新规落地一周后 这家险企一次性买了10亿关联方信托产品

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保险公司关联交易新规出台已经一周了，一些公司频繁发布相关信息披露，值得关注！

17日，中信保诚人寿披露了8笔关联交易，其中7笔是通过多个账户购买关联方发行的信托产品，总金额为10亿元人民币，信托报酬年利率为0.16%。根据最新《关于保险公司关联交易管理办法的通知》(银保监发[2019]35号)，如果投资于关联方发行的金融产品，且基础资产不涉及其他关联方，交易金额按发行费或投资管理费计算。据该公司称，交易金额未达到3000万元，属于一般关联交易。

根据中信保诚人寿9月3日发布的公告，该公司通过其两个账户购买了上述关联方发行的信托计划，共计人民币5亿元，计入重大关联交易。

在业内人士看来，这一变化更便于保险公司增加对这类金融产品的投资。一位负责保险公司投资业务的人士告诉《国家商报》记者:以前很难定义这一块。如果关联交易是全额计算的，实际上不会承担关联交易的风险，因此是不合理的。在他看来，新规定明确界定后，很可能会促进保险公司和股东之间的投资交易。

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中信保诚人寿一天发送了8条关联交易信息。《全国商报》记者17日注意到，中信保诚人寿在中国保险协会网站上发送了8条关联交易信息，其中7条是中信信托普惠担保债务投资集合资金信托计划认购信息。

具体而言，中信保诚人寿通过分红账户、传统账户、环球汇金资本二号账户、环球智能赢未来账户和环球个人保险账户认购上述信托计划产品，总金额为10亿元人民币，信托报酬年利率为0.16%，投资期限为3年。信托计划由中信信托发起，募集资金不超过220亿元人民币，外部评级为aaa。

中信保诚人寿保险的股权结构是中信集团有限公司和英国保诚集团有限公司各持有50%。中信信托的股东为中信泰富有限公司和中信兴业投资集团有限公司，持股比例分别为80%和20%。双方基于股权关系构成公司的关联方。

根据新规定，如果投资于关联方发行的金融产品，且标的资产不涉及其他关联方，交易金额按发行费或投资管理费计算。中信保诚人寿在公告中称，交易金额未达到3000万元，属于一般关联交易。

根据公告，经公司管理层关联交易控制委员会2019年第6次书面会议审议，第7届董事会第12次临时会议批准，中信保诚人寿投资中信信托、中信信托道、普惠担保债务投资集合基金信托计划不超过20亿元。

根据中信保诚人寿9月3日披露的重大关联交易信息，该公司通过分红账户和非分红账户认购了上述总额为5亿元人民币的信托计划，这两笔交易已经按照重大关联交易的内容即“逐笔申报”的原则进行了申报。

9月9日，银监会颁布实施了《保险公司关联交易管理办法》(以下简称《办法》)，明确了严格监管、渗透监管的原则，突出重点，重点监控公司治理不完善、机构关联交易和大额资金使用情况，要求保险公司控制关联交易的数量和规模，以达到提高保险公司经营独立性、防范利润传导风险的监管目标。

有利于加强与股东及其他关联方的业务合作。根据《办法》第十二条第(二)项的规定，交易金额按保险资金使用的投资金额计算。特别说明的是，如果对关联方发行的金融产品的投资不涉及其他关联方，交易金额按发行费或投资管理费计算。

如果我购买关联方的金融产品，且基本资产不涉及关联方，新规定下的定义更明确，即发行费或管理费包含在关联方交易中。这将鼓励我们购买此类资产，同时，发行金融产品的股东和其他相关方也将增加与保险公司的交易。上述投资业务负责人在接受记者采访时认为，具体的影响取决于之前实施的力度。如果将金融产品的数量计入以前的关联交易，那么这一领域的关联交易将会相对较少。

记者还注意到，由于《办法》中重大关联交易的认定标准发生变化，中信保诚人寿同日披露的另一笔关联交易不需要纳入重大关联交易范围。《办法》对重大关联交易进行了重新界定，重大关联交易是指保险公司或其控股子公司与单一或年度累计交易金额超过3000万元，且占保险公司上年末经审计净资产1%以上的关联方之间的交易。

根据公告，公司的史圣优先账户于9日购买了华夏基金上交所50基金，金额约为4279万元。据该公司称，该笔交易的交易额达到3000多万元，未占该公司去年年末未审计净资产(59.94亿元)的1%以上，属于一般关联交易。根据原规定，如果符合上述两个条件之一，则可视为重大关联交易。

国务院发展研究中心金融研究所保险办公室副主任朱在接受《商业日报》采访时表示:对于重大关联交易，无论是公司内部的审批程度，还是监管报告和信息披露，要求都要高得多。这一变化应该会让保险公司更容易增加对这类金融产品的投资。这种投资的增加将加强保险公司与股东和其他利益相关者之间的业务合作。

它进一步指出，保险公司当然应该在兼顾安全性和流动性的基础上努力获得投资收益，这种关联交易也应该从根本上以此为目标。