昆山农商行收IPO反馈意见：为什么净利差、净息差在报告期内呈逐年下降?

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日前，中国证监会网站披露了对江苏昆山农村商业银行股份有限公司(以下简称昆山农村商业银行)首次公开发行股票申请文件的反馈，涉及规范性问题、信息披露问题、财务会计数据等问题。

江苏省作为银行上市的重要地点，在a股上市的农村商业银行中占据了6个席位。到目前为止，除昆山农村商业银行外，江苏海安农村商业银行和江苏大丰农村商业银行都已排队突破a股，两家银行都处于预披露和更新状态。

首次公开募股审查的状态已经反馈。今年2月，昆山农村商业银行的首次公开发行被中国证监会暂停，引起了业界的关注。然而，根据中国证监会的网站，该行的ipo已于4月份恢复。目前，昆山农村商业银行已收到ipo反馈，包括规范性问题、信息披露问题、财务会计数据相关问题等，涉及单个行业贷款余额比例变化、信贷资产分类、金融产品描述等方面。

反馈显示，2017年、2016年和2015年昆山农村商业银行的净息差分别为2.33%、2.42%和2.63%，净息差分别为2.48%、2.56%和2.84%。本行需要在招股说明书管理的讨论和分析中补充分析和披露:(1)报告期内净息差和净息差呈逐年下降趋势的原因和合理性；(二)生息资产的平均余额和平均收益率以及生息资产结构变化的原因；(三)付息负债的平均余额和平均成本比率以及付息负债结构变化的原因；(四)发行人与同行业可比银行在计息资产平均收益率、计息负债平均成本率、净息差、净利率收益率等方面的差异及其原因。

截至2018年6月30日、2017年底、2016年底和2015年底，昆山农村商业银行逾期贷款分别占贷款总额的1.21%、1.31%、2.15%和2.58%，其中逾期三个月以上的贷款分别占贷款总额的0.97%、1%、1.45%和1.91%。要求:(1)逾期贷款比例下降的原因及合理性；(2)逾期贷款的分类标准是否包括展期和重组贷款，贷款分类及相关拨备的准确性是否充分，是否与同行业可比公司一致；(三)各报告期末不良贷款与逾期贷款的关系；报告期内逾期贷款是否不属于不良贷款，依据是否明确，不良贷款分类标准是否一致。

昆山农村商业银行官方网站成立于2004年12月，原名昆山农村信用社协会。截至2018年底，该行拥有1400多名员工和66家机构网点，其中昆山57家，省内其他地方9家。创办了一家拥有三个营业网点的村镇银行。

经过十多年的发展，昆山农村商业银行于去年12月向中国证监会提交了ipo招股说明书。根据招股说明书，该行计划在上海证券交易所发行不超过5.39亿股股票。扣除发行费用后，所有募集资金将用于充实本行资本，提高本行资本充足率水平。

根据招股说明书，昆山农村商业银行股权结构分散，不存在控股股东或实际控制人。截至招股说明书签署日，持有本行5%以上股份的股东为振雄铜业集团有限公司(8.02%)和天河建设集团有限公司(5.96%)，分别为本行第一大股东和第二大股东。

昆山农村商业银行2018年年报显示，近年来业绩稳步增长。数据显示，2018年底，本行总资产超过1000亿元，达到1016.82亿元，同比增长10.71%。去年营业收入29.25亿元，比上年增长7.04亿元，增幅31.73%；实现净利润9.82亿元，比上年增长2.56亿元，增幅35.34%，其中归属于母公司所有者的净利润9.77亿元，比上年增长2.53亿元，增幅35.04%。

在资产质量方面，截至2018年底，昆山农村商业银行集团不良贷款余额超过6亿元，较报告期初减少0.70亿元；不良贷款率为1.30%，比报告期开始时下降了0.29个百分点，该比率已连续两年下降。拨备覆盖率为388.72%，比报告期初提高37.63个百分点。

资本充足率方面，截至2018年底，昆山农村商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.71%、11.15%和11.14%，分别比2017年底下降0.67个百分点、0.29个百分点和0.29个百分点。

截至目前，江苏省已有8家a股上市银行，其中包括2家城市商业银行和6家农村商业银行。不久前，苏州银行也通过了ipo审查会议，并成功获得了中国证监会的ipo批准。到目前为止，除昆山农村商业银行外，江苏海安农村商业银行和江苏大丰农村商业银行都已排队突破a股，两家银行都处于预披露和更新状态。

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