从六年政府工作报告看互金变迁

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编者按:

从2014年到2018年，“互联网金融”连续五年出现在政府工作报告中，从促进发展、突然出现、规范发展、防范风险到健全监管。

然而，在今年的政府工作报告中，互联网金融却“缺席”。接受采访的业内人士普遍认为，虽然“互联网金融”一词并未被提及，但从《政府工作报告》的其他关键内容中仍可以发现共同基金和普惠金融的未来趋势。

3月5日上午9时，十三届全国人大二次会议在人民大会堂开幕，李克强总理作了政府工作报告。

当李克强总理宣布2019年政府工作任务时，他说他应该“鼓励和加强包容性金融服务”和“扩大数字经济”。“互联网金融”一词没有出现在政府工作报告中。

“互联网金融”一词已连续五年写入政府工作报告。从2014年的“促进互联网金融健康发展”到2015年的“突现”来描述互联网金融，到2016年继续“促进互联网金融健康发展”。它成为“规范互联网金融的发展”。2017年强调“要高度警惕网络金融的累积风险”，2018年强调“完善网络金融监管”

对此，苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，今年的政府工作报告不仅强调推动普惠金融发展，还强调打击非法集资。这两个方面是互联网金融的整合。监督将被分割和统治。一方面，一些机构将被纳入监管体系并让它们上岸；另一方面，一些机构将被整顿和清理，以消除风险。在这种监管逻辑下，行业分化将进一步加速。

包容性金融

《2019年政府工作报告》明确指出，民营企业和小微企业融资难、融资成本高的问题没有得到有效缓解，金融等领域仍存在许多潜在风险。

因此，李克强总理在部署2019年政府工作任务时强调，要落实年初出台的小微企业包容性减税政策。要使市场主体，特别是小微企业，对减税、减费有清醒的认识，坚决履行对企业和社会的承诺。即使有更多的困难，这个重大事件也必须做好。

此外，李克强总理指出，要鼓励加强普惠金融服务，切实改善中小企业融资紧张状况，大幅降低综合融资成本。深化大数据和人工智能研发，拓展数字经济。

中国银行法学研究会会长肖飒(601988，港股03988)向《国际金融新闻》记者表示，《2019年政府工作报告》没有提到“互联网金融”一词，而是使用了“普惠金融服务”一词，这充分表明政府将更加重视金融，让更多人受益，让被传统银行忽视的“长尾客户”也能享受金融服务。

零点研究所所长俞白成告诉《国际金融新闻》记者，在今年的政府工作报告中，互联网金融或金融技术并没有单独提及，就个人而言，这意味着所有金融相关业务都纳入了金融监管。此外，金融和技术日益融合已成为常态，因此没有必要单独提及。从未来的角度来看，发展普惠金融、服务中小企业和服务实体经济是金融或金融技术的所在。

萨克研究所高级研究员苏认为，当前小微企业融资难问题突出，亟待解决，这在政府工作报告中已经多次提到。2019年，政府对互联网金融的态度与2018年基本一致，即加强对互联网金融的监管，因此没有特别强调。

苏告诉《国际金融新闻》记者，网上贷款退役整顿后，将像信托业一样迅速发展成为普惠金融的支柱。利用大数据、人工智能和云计算等新技术解决传统金融面临的问题是互联网金融的发展方向。

值得注意的是，《2019年政府工作报告》还提到打击非法集资、传销等经济犯罪，纠正侵犯公民个人信息等突出问题。

对此，肖洒表示，近年来，不同形式的网络金融出现了非法吸收公众存款、集资诈骗等突出问题，严重损害了国家金融管理秩序和人民群众的“钱袋”。2019年，此类案件仍可能处于高发状态，需要及时关注和处理。

行业变化

2014年，互联网金融首次被列入政府工作报告，明确指出“促进互联网金融健康发展”。

到2015年，《政府工作报告》两次提到互联网金融。在回顾2014年的工作时，用“突然出现”来描述2014年的互联网金融；展望2015年工作，《政府工作报告》延续了2014年“促进互联网金融健康发展”的表述。

2016年以来，《政府工作报告》对网络金融的表述逐渐从“促进健康发展”转变为强调网络金融的风险和监管。《2016年政府工作报告》明确提出“规范互联网金融发展”。

2017年，政府工作报告进一步强调了“风险”问题，称“当前的系统性风险总体上是可控的，但我们必须高度警惕不良资产、债券违约、影子银行和互联网金融等累积风险。”

2018年，《政府工作报告》继续加强对互联网金融业混乱的整改和监管，提出“严厉打击非法集资、金融诈骗等违法行为。加快推进市场化合法债转股和企业并购重组。加强金融机构风险内部控制。加强金融监管的协调与合作，完善对影子银行、互联网金融和金融控股公司的监管，进一步完善金融监管。”

俞白成说，从互联网金融制定的变化和政府多年来的工作报告中，我们可以看到行业的变化和政府支持的方向。2015年前，对互联网金融创新的监管态度是鼓励和宽松的，以点对点贷款平台为代表的互联网金融公司数量迅速增加。然而，随着行业的残酷发展，许多公司打着互联网金融的旗号进行非法集资活动，风险事件不断出现，甚至扰乱金融秩序，破坏金融安全。2016年，互联网金融开始专项整治，使行业规范发展，回报服务实体经济。2017年至2018年，政府监管延续了防范风险、完善监管、整顿行业的思路。

苏还表示，互联网金融在初期发展迅速，问题没有暴露出来，监管更多的是鼓励发展；经过一段时间，问题暴露出来，需要规范；随后，问题集中爆发，监管层主要关注风险，思考如何监管和解决问题。《政府工作报告》中对互联网金融的表述反映了行业已经从初级阶段过渡到中级阶段。

薛洪言指出，政府工作报告的措辞概括了行业发展的重点和方向。互联网金融多年来的不同表现也反映在后续的监管规章制度中，这些规章制度基本上勾勒出了行业未来一年的发展轨迹。今年的政府工作报告没有提到“互联网金融”一词，这意味着互联网金融将在三个方向受到监管:包容性金融、技术驱动和风险防范。

“单一类型的机构不能做好普惠金融，其覆盖面和渗透率也不够。发展普惠金融，必须建立大、中、小金融机构并存的生态系统，推动大中型银行建立普惠金融部门。继续要求互联网金融机构关注包容性金融并不矛盾。”薛洪言说。