不配合提供材料导致终止信用评级？运城农商行和中诚信国际“闹掰”

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近日，山西运城农村商业银行股份有限公司(以下简称运城农村商业银行)和中国程心国际信用评级有限公司(以下简称中国程心国际)终止了信用评级合作，但给出的理由非常奇怪。

最初，运城农村商业银行表示，由于自身规划和业务发展需要，终止了合作；随后，中国程心国际宣布，该行不配合提供评级材料，因此终止了评级。

《商业日报》记者注意到，早前双方宣布终止评级合作时，东方金城发布了《运城农村商业银行评级报告》，将该行主要信用评级定为a+，评级前景稳定。这不同于程心国际在2019年7月给该行的最后一次评级。当时，中国程心国际集团将该行的主要信用评级维持在a+级，并将评级前景从稳定调整为负面。

双方终止了信用评级合作。2017年8月，运城农村商业银行公开发行了5亿元人民币的二级资本债券(简称运城农村商业银行二级债券)，被中国程心国际评级。2019年7月，中国程心国际定期跟踪本行信用评级，将本行主要信用评级维持在a+级，将评级前景从稳定调整为负面，将第17家运城农商公司的二级信用评级维持在a级

中国程心国际评级报告截图

根据数据，运城17农村商业二级债券是一种10年期固定利率债券，票面利率为5.7%，发行人在第五年末有赎回权。

日前，运城农村商业银行在2019年12月31日的通知中表示，由于自身规划和业务发展需要，将安排新的评级公司对二级资本债券进行后续评级，并从即日起终止与中国程心国际的合作。

随后，中国程心国际发布通知称，根据监管要求和《信用评级委托协议》的约定，公司应在运城农村商业银行二级生存期间进行持续跟踪评级，并及时评估风险情况。自2019年12月以来，在中国程心国际有限公司对运城农村商业银行进行不定期跟踪评级期间，公司项目组多次通过电话、邮件、业务联系信等方式要求银行提供跟踪评级所需的资料，但银行从未提供。

中国程心国际提到，根据监管要求和中国程心国际终止评级体系，经中国程心国际信用评级委员会审议决定，中国程心国际将自本公告发布之日起终止运城农村商业银行主体和17家运城农村商业银行次级债务的信用评级，不更新运城农村商业银行的信用评级结果。

如上所述，两家信用评级机构给出的评级结果是不同的。2019年7月，中国程心国际最后一次对运城农村商业银行进行评级，主要信用评级为a+级，评级前景为负面。

《商业日报》记者注意到，在2019年12月23日的评级报告中，东方金城将运城农村商业银行评级为主要信用评级a+，评级前景稳定。

东方金城评级报告截图

可以看出，两种评级结果的主要区别在于评级前景。

运城农村商业银行成立于1989年10月盐湖城区农村信用合作联社。2012年12月，经原中国银行行业监督管理委员会(601988)山西银监局批准，本行完成了股份制改造，整体改制为农村商业银行，至今。截至2019年9月末，本行实收资本为10.08亿元，其中法人股东占50.16%，自然人股东占49.84%。

截至2019年9月30日，运城农村商业银行总资产240.73亿元，总负债223.88亿元，总所有者权益16.85亿元。2019年1月至9月，净利润为1.88亿元。

在2019年7月的评级报告中，中国程心国际表示，运城农村商业银行面临诸多挑战，包括易受地方经济波动影响的业务发展、逾期贷款大幅增加、不良贷款和相关贷款快速增加、资产质量下行压力大、盈利能力持续下降、偿债资产上升、资本下行压力大、信用债券投资增加、信用风险管控难度大、综合金融服务能力有待加强、公司治理和综合风险管理体系有待进一步完善等。

东方金城最新评级报告显示，2016年至2018年底，运城农村商业银行不良贷款率分别为1.75%、1.48%和1.87%，2019年9月末，运城农村商业银行不良贷款率上升至2.19%。相关贷款比例2017年为19.76%，2018年达到34.33%，2019年9月降至15.55%，仍处于较高水平。

东方金城还提到，受地区经济调整、环保政策更加严格、担保链风险持续暴露的影响，我行不良贷款率上升，相关贷款占比处于较高水平，未来资产质量面临较大下行压力。银行担保贷款比例高，部分担保人代偿能力弱，贷款风险缓释效果不足。

在评级展望方面，东方金城预计运城农村商业银行存贷款规模未来将保持稳定增长，市场份额将继续保持在区域市场的前列。银行的贷款信用风险逐渐暴露，给其资产质量和利润带来压力。

此外，运城农村商业银行2016年、2017年、2018年和2019年9月末拨备覆盖率分别为286.96%、304.02%、160.10%和167.95%，中间降幅明显。截至去年9月30日，本行综合资本充足率为13.5%，核心一级资本充足率为9.68%，一级资本充足率为9.68%。

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