财险老三家2019年业绩出炉：净利大幅增长 非车险业务占比上升

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随着PICC (601319)年报的发布，平安财产保险、PICC财产保险、CPIC财产保险2019年业绩数据全部浮出水面。

2019年，第三家财产保险公司表现如何？业务发展和战略布局有哪些新特点？我们可以一瞥这三家公司的年度报告。

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根据中国保监会的数据，2019年财产保险公司的原始保费收入为13016亿元，同比增长10.7%。作为行业三巨头，PICC P&C保险、平安P&C保险和CPIC P&C保险的保费增长率和市场份额一直受到人们的关注。

总体而言，第三家庭的保费增长率与行业基本持平，市场份额与2018年相比变化不大。年报显示，2019年，PICC P&C、平安P&C、CPIC P&C的原保险收入分别达到4317.24亿元、2709.3亿元和1329.79亿元，同比分别增长11.3%、9.5%和12.9%。从增长率来看，CPIC财险的增长率居首位。从绝对市场份额来看，PICC P&C仍稳坐榜首，市场份额为33.2%，同比增长0.2个百分点；平安财产保险的市场份额为20.8%，比去年下降了0.2个百分点。

值得一提的是，与2018年保费高增长、利润下降的情况不同，第三家财产保险公司在2019年实现了保费增长，同时业绩也蒸蒸日上。数据显示，2019年，PICC P&C保险、平安P&C保险和CPIC P&C保险分别实现净利润249.31亿元、228.08亿元和59.1亿元，同比分别增长53%、85.8%和69.6%。

在PICC P&C保险、平安P&C保险和CPIC P&C保险蓬勃发展的背后，有三大原因，即降低手续费和佣金、降低所得税和增加投资收益，这些都与行业环境有关。

在手续费及佣金支出方面，具体而言，2019年平安财产保险的保险业务手续费由2018年的493.37亿元下降至393.68亿元，同比下降20.2%；PICC P&C保险业务手续费及佣金支出由2018年的740.36亿元下降至550.42亿元，同比下降25.7%；CPIC财产保险手续费及佣金支出由2018年的234.08亿元下降至180.64亿元，同比下降22.8%。

所得税的减少和投资收入的增加主要与国家宏观政策有关。不用说，投资收入的增加，去年的股票市场和另类投资显示了良好的基本面。所得税的减少应该从宏观的角度来看。2019年，财政部、国家税务总局出台了调整税前保险费用和佣金费用所得税扣除的政策，将财产保险15%和人身保险10%的原扣除比例统一提高到18%，并允许超出部分结转下年扣除，大大减轻了保险企业的税负。根据年报数据，仅平安财险的所得税支出同比下降63%。

汽车保险业务比重下降长期以来，中国的财产保险和意外险行业一直处于只有汽车保险的局面。然而，随着新车销量的持续下降和车险收费改革的进一步深化，2019年第三财产保险行业的车险业务比重进一步下降。

《国家商报》记者梳理年报发现，2019年，PICC P&C机动车辆保险业务收入2629.28亿元，同比增长1.6%；CPIC财险实现车险业务收入932.18亿元，同比增长6%；平安财产保险原保费收入1943.15亿元，同比增长6.9%。数据显示，财产保险巨头的车险保费模式与财产保险整体市场模式相似:PICC绝对份额领先，平安次之，但三家保险公司的车险保费增长率低于整体业务增长率。

与此同时，汽车保险费在第三家庭总保险费中所占的比例也在逐渐下降。数据显示，2019年平安财产保险、PICC P&C保险、CPIC保险的汽车保险业务分别占总保险业务的71.7%、60.9%和70.1%，而2018年同期平安财产保险、PICC P&C保险、CPIC保险的汽车保险业务分别占总保险业务的73.4%、66.6%和74.7%。

与汽车保险费小幅上涨相反，三大汽车保险公司的汽车保险费大幅下降。其中，平安财险2019年车险业务费用支出295.91亿元，同比下降31.17%；CPIC财产保险2019年手续费及佣金支出合计132.35亿元，同比下降32.9%；2019年，PICC P&C为汽车保险业务支付了390.94亿元人民币，同比下降36.8%。至于汽车保险费和佣金费用的下降，这三家公司都表示，这与继续推进商业票价改革、报告和银行一体化等政策的实施有关。

2018年，中国保监会发布了《关于商业车险费率监管相关要求的通知》，要求财产保险公司向中国保监会申报的手续费应与实际使用费用一致，即申报与银行业务应统一，具体申报内容包括手续费、服务费、推广费、工资、绩效、奖金、佣金等。当时业内人士预测，实行报告与银行一体化将有利于规范保险市场，通过挤压空成本引导汽车保险从价格到产品和服务的竞争，促使保险公司开发更具差异化的产品。对于投保人来说，标准化的市场可以带来更好的理赔服务。

从三大财产保险公司手续费的变化来看，车险业务申报与银行业务整合的实施，明显降低了车险业务的手续费，使车险的竞争从价格转向服务。CPIC P&C表示，2019年，在商业车险改革不断深化的背景下，公司积极应对新车销售放缓等外部环境挑战，坚持质量控制，深化客户管理，加强更新管理，加快动能转换，实现车险优质发展。

非汽车保险业务引人注目。虽然三大汽车保险公司的保费收入没有增加多少，但非汽车保险业务却非常光明。

2019年，CPIC财险实现非车险业务收入397.61亿元，同比增长33.3%；PICC P&C实现非汽车保险业务收入1702.48亿元，同比增长31.1%；平安财产保险实现非车险保费收入637.03亿元，意外伤害险保费收入129.12亿元，同比分别增长13.3%和36.4%。同时，三大非机动车辆保险在整体业务中的比重也略有上升。以PICC P&C保险为例，2019年PICC P&C保险的商业非汽车保险比重同比增长5.8个百分点。

这与非汽车保险业务的低保费基数有关，但也可以看出三大巨头在这方面也加大了布局。事实上，早在2018年，第三家庭的非汽车保险业务就显示出快速发展的迹象。此前，PICC P&C相关负责人向《全国商报》表示，非汽车保险业务不仅仅是PICC P&C在做，整个行业都在努力发展，以实现业务的均衡发展。毕竟，与汽车保险业务相比，非汽车保险业务的发展和比重相对较低，但就产品和发展重点而言，则取决于各个家族的模式和战略布局。

据业内人士介绍，随着商用车改革的深入和车险发展的局限，谁赢得了非车险市场，谁就能在市场竞争中领先，谁就有主动权和话语权来优化业务结构，改善盈利模式，引领市场发展。

不同的是，三大保险公司在非汽车保险业务的发展上有一些相同点和不同点。发展信用担保保险也是如此。PICC P&C信用保证保险业务收入227.76亿元，同比增长96.58%；CPIC财险担保保险业务收入56.16亿元，同比增长60%；平安财产保险保证保险原保费收入347.08亿元，同比增长5.1%。尽管平安财产保险的保险增速放缓，但保险业务占比仅次于车险。平安财险表示，保险业务放缓主要是由于国内经济金融环境的变化。平安财险积极加强风险管理，调整优化客户基础结构，重点关注低风险、高质量、低保险费率的客户。

三大集团在非汽车保险业务上有不同的发展战略和侧重点。以PICC P&C保险为例，在PICC P&C保险2019年的保险业务收入中，意外伤害和健康保险业务仅次于汽车保险业务，增长42.5%，从2018年的404.44亿元增长至2019年的576.33亿元。在平安财产保险和CPIC财产保险中，信用保证保险和企业财产保险仅次于汽车保险业务。

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