一季度上市险企净利分化 新华保险、中国太保、中国人保逆势高增

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随着上市保险公司第一季度报告数据的公布，五家上市保险公司的第一季度利润数据全部浮出水面。数据显示，五家上市保险公司一季度净利润总计632.38亿元，同比下降26.71%。具体到单个公司，受疫情影响，五家上市保险公司的净利润表现出不同的表现，增长率呈现三升二降的分化趋势。

其中，新华保险(601336)、中国太平洋保险(601601)和PICC (601319)逆趋势呈现高增长趋势，而中国人寿保险(601628)和平安保险(601318)的业绩则大幅下滑。《国家商报》记者梳理了上市保险公司一季度的数据，发现一些保险公司受到一季度投资失败的影响。与此同时，疫情阻断了线下展览业，使寿险业务增加或减少，而财产保险业务则逆着非汽车保险和意外健康保险的趋势上升。

业绩差异:新华保险、中国太平洋保险和PICC A股上市保险公司的第一季度业绩已经披露。从数据来看，五家上市保险公司第一季度的净利润呈现出明显的差异化。

数据来源:各保险公司的年度报告

数据显示，中国人寿和平安分别实现净利润170.9亿元和260.63亿元，同比分别下降34.4%和42.7%。新华保险、中国太平洋保险和中国人民保险实现净利润分别为46.35亿元、83.88亿元和70.61亿元，分别增长37.7%、53.1%和19.9%。

值得一提的是，净利润的增加和减少都离不开保险公司的投资收益。根据第一季度报告，新华保险净利润增长至46.35亿元，同比增长37.7%。鉴于这种明显的增长，新华保险在季度报告中将投资收益的增长归因于此。具体而言，今年一季度，新华保险的年化总投资回报率为5.1%，同比增长0.9个百分点。截至一季度末，新华保险投资资产为8979.39亿元，比上季度增长7%。PICC在其季度报告中还指出，净利润的增加主要是由于投资收益的增加。

中国太平洋保险在一季度报告中也指出，资产配置基本稳定，固定收益资产占比80.2%，比上个月下降0.2个百分点；股权投资资产占比14.9%，环比下降0.8个百分点，年化总投资收益率为4.5%，同比下降0.1个百分点。在此背景下，中国太平洋保险第一季度实现净利润83.88亿元，同比增长53.1%。

然而，中国人寿和平安的情况并不乐观。据中国人寿统计，净利润下降34.4%，至170.9亿元，受传统保险准备金折现率假设的更新和总投资收益下降的影响。平安还指出，受新冠肺炎肺炎疫情影响，公司面临线下业务受阻、信用风险上升、股市波动、市场利率下调等诸多不利因素，并努力采取网上转型等多种措施减缓疫情影响。同时，境内外资本市场大幅下跌，公司实施新的金融工具会计准则，公允价值变动损益波动加大，导致投资收益大幅下降，净利润同比下降42.7%，至260.63亿元。

寿险业务的差异化非车险业务逆势增长。《民族商报》记者注意到，除了净利润存在明显的差异化外，五家上市保险公司的寿险业务也呈现出差异化。

寿险方面，季度数据显示，中国人寿保费收入3077.76亿元，同比增长13%，高于2019年的2723.53亿元。今年一季度，新华保险保费收入也达到582.45亿元，同比增长34.9%。其他三家公司的保费略有下降。平安人寿和健康保险一季度实现保费收入1852.4亿元，同比下降9.66%；PICC人寿、健康保险、CPIC人寿保费收入分别达到661.27亿元和918.73亿元，同比分别下降2.4%和1.1%。

关于寿险业务保费收入下降的问题，平安人寿表示，一季度，受新冠肺炎肺炎疫情影响，公司传统代理的线下业务展览业受阻，高价值担保业务受到一定影响。与此同时，努力推广简单的网上产品，这些产品容易销售，但价值率相对较低，以便为流行病后的客户转变做好准备。CPIC人寿也直言不讳地表示，由于新冠肺炎疫情的影响，传统的线下销售、人员增加、基础管理等寿险活动无法开展，短期内对寿险业务的发展带来明显影响。

在财产保险方面，三家上市保险公司的保费均略有上升。PICC P&C保险一季度保费收入1276.43亿元，同比增长1.7%。同期，平安财险和CPIC财险实现原保费收入725.89亿元和390.44亿元，同比分别增长4.9%和10.4%。

值得一提的是，财产保险费的上涨离不开非汽车保险业务和意外健康保险业务的大力支持。根据季度报告，平安财产保险一季度汽车保险费收入下降2.2%，非汽车保险业务增长20.9%，意外和健康保险业务增长19.6%。PICC P&C保险公司和CPIC财产保险公司也是如此。一季度车险业务有所下降，但非车险业务增速明显，CPIC财险非车险业务增速高达32.5%。

据业内人士称，未来保费收入预计将进一步反弹，在这种趋势下，为个人家庭和企业提供风险或财富管理服务的相关保险类型，周期性相对较弱，保险普及率较低，预计将实现更大的增长，如健康保险、养老保险、企业财产保险、责任保险等。

封面图片来源:照片网

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