A股上市公司投保董责险意向大增 业内预计保费水平进一步调涨

本篇文章1738字，读完约4分钟

2019年，积极咨询董事和高管责任保险的a股上市公司数量同比增长300%。最近，一家财产保险公司披露的数据显示。在整体保险覆盖率仍然较低的背景下，a股上市公司董事责任保险的保险意图备受关注。

虽然只有约8%的a股上市公司投保了董事责任保险，但根据上述财产保险公司的判断，新《证券法》实施后，由于监管环境的日益严峻和股东权益保护的形势，这一数字将会大大提高。通过对上市公司公告的梳理可以发现，自4月份以来，已有30多家上市公司披露了为董事责任保险投保的建议，且数量超过了第一季度的总和。

《全国商报》记者了解到，除了直接询问上市公司，许多证券中介和咨询机构也开始帮助其客户进行采购咨询。

根据董责任保险的投保流程，一般只需在询价阶段告知所需的保险限额要求，填写简单的保险申请表，保险公司将通过市场公开信息进行风险审查，并发布详细的报价计划。然而，一家财产保险公司的负责人告诉记者:近年来，在投资者保护的环境下，a股风险发生了显著变化，随着新《证券法》的出台，a股市场的责任风险也将大幅上升，因此预计各大保险公司将进一步提高a股市场的保费水平。

从瑞讯咖啡事件中，董的责任保险瑞讯咖啡透露，金融诈骗事件继续发酵，但它也使董的责任保险为更多人所知。

董事责任保险，全称是董事、监事、高级管理人员和公司责任保险，是对董事在履行职责中的错误或过失进行赔偿的保险合同。这种保险通常由公司出资，为董事和监事提供保险。

此前，中国银行业监督管理委员会副主任曹宇介绍，瑞星咖啡在上市前购买了董的责任保险，共购买了4份保单，总金额达2500万美元，涉及十几家国内外保险公司。鉴于案件的复杂性，相关调查仍在进行中，理赔工作仍存在不确定性。

据统计，截至4月28日，美国至少有四起针对瑞迅咖啡及其高管的诉讼。

以瑞星咖啡为例，成金田律师事务所的一位人士向《国家商报》记者表示:据我们了解，美国上市公司的d&o(董事高责任保险)可以在美国投资者发起的集体诉讼、美国证券交易委员会(sec)发起的行政调查、非美国地区发起的索赔以及中国大陆发起的监管调查等几种情况下进行索赔。

该律师事务所的这位人士也对此事进行了分析:集体诉讼中针对董事和高管的诉讼索赔将很有可能得到解决，解决资金将始终在瑞星咖啡为其董事和高管购买的d&o保险范围内。

保险公司是否付款取决于许多因素。上述人士表示:如保险开始时间、被保险人的范围、保险单的适用法律、保险单中约定的告知义务等。但最重要的是确定董事和高管的责任。保险公司通常不对故意行为和欺诈行为的赔偿负责。保险公司可以根据被保险人的要求提前支付诉讼费，但如果法院的终审判决、仲裁机构的终审判决或被保险人承认这些行为确实存在，保险人不负责赔偿任何诉讼费，被保险人也有义务返还保险人之前已经支付或预付的相关诉讼费。

在新证券法的背景下，责任风险急剧上升。董事责任保险的责任主要包括两个部分:一是个人责任和公司对个人责任的赔偿；另一部分是公司本身的责任。

保险范围包括庭外和解、判决或和解损失、律师费和公司事务正式调查的辩护费。

董事责任险被指定用于特殊目的。即使公司资不抵债，无力支付，保险单也可以作为一种可执行的资产来补偿利益受损的股东。

业内人士指出，董氏责任保险在美股或港股上市的公司中已经相对成熟，但空a股市场可能仍有改善空间。据了解，a股市场第一份董事责任保险诞生于2002年，整个市场的保险覆盖率约为8%。被保险实体主要包括在a股和港股上市的公司、拥有良好公司治理的大型国有企业和金融机构，以及聘用具有海外背景的高管、具有外国投资背景的股东或跨国企业的公司。

据业内人士判断，新证券法实施后，在日益严峻的监管环境和股东权益保护的形势下，这一数字将会大大提高。

据此人判断，随着中国证监会对上市公司及相关责任主体监管的不断加强，投资者维权意识和手段的不断提高，a股上市公司面临的证券诉讼风险大幅上升，这必将导致上市公司寻求风险转移机制，从而为a股董事责任保险市场的发展提供新的机遇。

根据平安财险2019年的查询数据，积极咨询董事和高管责任保险的a股上市公司数量同比增长300%。据最新统计，自4月份以来，已有30多家上市公司发布了董事责任保险的投保方案，数量超过了第一季度的总和。

一位董事责任保险专家建议，在新《证券法》多元化的诉讼机制下，将有更多的股东参与诉讼，这也意味着未来股东的赔偿或结算资金将大幅增加。与行政罚款相比，这一数额将直接影响企业的生存。建议上市公司在收购时应更加重视日益频繁的监管和执法，以及对巨额多样民事索赔核心风险的处理。

全球新肺炎疫情实时查询