警惕影子银行卷土重来、资产质量劣变……郭树清：坚定不移打好防范化解金融

8月16日，央行党委书记、中国保监会主席郭树清在《求是》上撰文指出，未来中国经济供需、国内外市场将同时承压，金融体系将不可避免地遭遇巨大困难。同时，他指出，2019年银行业新增不良贷款2.7万亿元。“黑天鹅”事件爆发后，资产质量不可避免地会翻倍甚至恶化。

此外，他还指出，中国在防范和化解金融风险方面取得了巨大成就。具体来说，首先，金融资产的盲目扩张已经得到根本扭转；其次，影子银行的风险继续趋同；三是大力推进不良资产的识别和处置；第四，违法腐败行为受到严惩；第五，互联网金融风险大大降低；第六，大中型企业债务风险得到有序化解；第七，房地产金融化泡沫得到遏制；八是地方政府隐性债务风险得到初步控制；九十年代，标本兼治的长效机制逐步完善；和

流行病过后，资产质量不可避免地会翻倍并恶化。郭树清说，中国经济正处于向高质量发展的关键时期，已经面临老龄化加速、储蓄率下降、资源环境约束加剧等诸多困难。在未来一段时间内，中国的经济供需、国内外市场将同时承受压力，金融体系势必会遇到很大困难。

在他看来，当衰退得到控制，经济活动急剧萎缩时，金融活动必须扩张。调控的最初目标是广义货币和社会融资的增长率略高于名义国内生产总值的增长率，名义国内生产总值的增长率比今年上半年高出10个百分点以上。预计今年整体杠杆率和子行业杠杆率将为大反弹，金融机构坏账可能大幅增加。2019年，银行业新增不良贷款2.7万亿元。“黑天鹅”事件爆发后，资产质量不可避免地会翻倍甚至恶化。由于金融反应的时滞性，目前的资产分类没有准确反映真实风险，银行的即期账面利润有很大的虚高成分，这种虚高不会持续很长时间，不良资产将一个接一个地暴露出来。

同时，他指出，有必要针对疫情采取一系列宏观套期保值政策，如在实施中出现新的异常情况，可进一步努力。然而，在资金宽松的背景下，企业、居民和政府可能会增加债务。在预期的利率下调一致性增强后，它可能会鼓励杠杆交易和投机，并催生新一轮的资产泡沫。一些地方的房地产价格已经开始反弹，金融资源可能会再次集中在高风险地区。信用不良的借款人可能会通过延期还款等优惠政策恶意逃避债务，而结构复杂的高风险影子银行也容易卷土重来。

此外，他还说:“世界上许多国家，特别是最发达国家，都采取了强有力的刺激措施。一些国家采取了无限制的量化宽松政策，包括财政和货币措施，向市场释放大量流动性，并直接为个人和企业融资或提供担保。从短期来看，这种做法有利于稳定经济和金融，但中长期效果存在很大的不确定性。世界上没有免费的午餐，也没有幸福的结局。在以美元为主导的国际货币体系中，美国前所未有的无限制量化宽松政策实际上消耗了美元的信用，侵蚀了全球金融稳定的基础，产生了难以想象的负面影响。新兴经济体可能面临多重压力，如进口通胀、外汇资产缩水、汇率和资本市场波动。更严重的是，世界可能再次走到全球金融危机的边缘。”

实现稳定增长与风险防范的长期平衡面对复杂严峻的经济形势，郭树清指出，为应对重点领域突出风险，实现稳定增长与风险防范的长期平衡，做好以下工作尤为重要。

第一，尽一切努力促进国民经济的正常运行。金融和实体经济共存共荣。要加强财政、金融、就业和产业政策的协调，特别是要服务于中小企业等各类市场主体，打通生产、流通、流通和消费的各个环节，推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展新格局。

第二，加快金融供给结构改革。完善金融机构的公司治理，纠正大股东操纵和内部人控制两种不正之风。资本市场不断完善的基本制度引导金融管理、信托和保险为资本市场增加长期稳定的资金。加快养老保险第二、三支柱建设，推动养老基金在资本市场的比重达到世界平均水平。

第三，尽早处置不良资产。金融机构应采用更加审慎的财务会计制度，对资产进行分类，并充分暴露不良资产。在日常监管中，以不良贷款率的上升作为判断标准并不简单。有必要利用金融空房腾出的下调拨备监管要求的空间，加大不良资产处置力度。制定切实可行的收入和利润计划，增加准备金和资本补充。

第四，防止高风险影子银行反弹。突出简单透明原则，规范跨金融产品，明确公开发行产品和私募产品的界限，隔离表内业务和表外业务的风险，区分委托业务和自营业务，区分储蓄产品和投资产品。努力实现股票市场、债券市场、信贷市场和货币市场职责清晰、分工有序。同时，我们将继续整顿互联网金融风险，严厉打击非法集资等非法金融活动。

第五，及时应对不同类型的机构风险。准确有效地执行针对不同风险机构的政策。高风险金融集团应根据既定计划和分工进行处置。对农村金融机构而言，县域法人地位总体稳定，鼓励采取多种方式补充资本，引进战略投资者。对于城市商业银行、信托等地方法人，支持省级政府制定和实施处置方案，加强金融管理部门的专业指导。抓紧研究提出境内系统重要性银行名单，并组织制定名单中金融机构的恢复和处置方案。有必要为问题机构建立有效的风险处理机制。

第六，稳步扩大金融业对外开放。按照独立、有序、平等、安全的原则，在确保金融主权的前提下，努力实现更高水平的金融开放。加快建设开放、透明、稳定、可预测的监管政策环境，鼓励中外金融机构平等竞争、深化合作、相互借鉴、促进创新。

第七，切实加强对金融消费者的教育和保护。加强金融知识的普及，使城乡居民都能认识到投资是有风险的，世界上没有高回报、低风险的金融产品，也没有所谓“保本不亏”的金融项目。鼓吹“保证高回报”是金融欺诈。加强信息披露，提高市场透明度。加快社会信用体系建设，进一步完善失信联合惩戒机制，及时纠正各类误导金融消费者的违法违规行为。

八是进一步加强党对金融工作的领导。在实践中，我们可以看到金融领域发生了一系列风险事件和腐败案件，其主要原因在于党的领导和党的建设严重弱化和不足。近年来，化解金融风险点的经验表明，加强党的领导是最根本、最有效的措施。

封面图片来源:照片网

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