现金贷进入阵痛期：多家平台已不放款

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“趣味商店的上市暴露了整个现金贷款行业‘赚大钱’的现象。就像我们做现金贷款业务的平台一样，年利率实际上是100%左右。这个行业不算高，也相对保守，但我还是没想到监管政策会来得这么快。如果这家娱乐商店没有上市，我们至少还能再撑一年。”深圳一家现金贷款平台的创始人谢思在接受《证券时报》记者采访时直言不讳。

残酷的增长、上市狂欢和可疑的现金贷款模式终于迎来了强有力的监管。12月1日晚，“现金贷款”监管正式启动，互联网金融风险专项整治领导小组办公室和p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室联合发布了《关于规范和整顿“现金贷款”业务的通知》，对行业设定了综合利率在36%以下、许可运营和情景支持三个门槛。

深圳有很多现金贷款平台

停止借钱

“在监管部门于11月21日停止批准网络小额贷款许可后，我们已经采取了行动。上周三，整个现金贷款行业估计，有一半的平台已经停止放贷，不敢放贷。12月3日，深圳几个现金贷款平台的高管齐聚一堂，这些平台也停止了放贷。”谢斯向记者透露。

深交所另一个现金贷款平台的负责人杨秋坦言，“借钱的人都是傻子。”现金贷款平台上的多次贷款现象尤为严重。也许你无法想象20%的用户至少从30~50个平台借钱。现在贷款相当于成为其他平台的接收者，从你的平台借钱，然后把钱归还给另一个平台。谁敢放手？”

对于这些现金借贷平台来说，停止放贷意味着异常高的逾期坏账率。

由于现金贷款平台的客户基本上是次贷的低收入人群，因此有相当一部分人还款能力相对较弱。现金贷款平台之所以能够持续运行，不仅是因为年化利率高，还因为“借新还旧”的风险覆盖模式，这些都是环环相扣的。因此，一旦停止放贷，一个直接的表现就是现金贷款平台的坏账率飙升。谢思表示，正常情况下，现金贷款行业的坏账率基本保持在20%至30%之间，但现在该行业的坏账率应该高达60%以上。

如果说高利率是现金贷款的A面，那么多借款人的真实生活就是潜伏在水下的现金贷款的B面。长期借款人靠债务生活，为西墙买单，就像生活在无尽的地狱中。在此之前，有无休止的收集和轰炸，在此之后，有来自亲戚和朋友的关切和遗憾，面对高滞纳金，他们沉重地向前迈进。

据深圳某现金贷款平台的业务推广人员透露，《证券时报》记者通过大数据人群分析发现，目前约有8000万现金贷款活跃用户，现金贷款刚性需求非常大。从客户获取成本也可以证明，现金贷款平台的平均客户获取成本在50~100元之间，而p2p平台的客户获取成本基本在200元以上。

上述发起人认为，由于现金贷款的借款周期很短，大部分都在7~14天左右，用看似很高的年利率来衡量小额短期现金贷款是不合理的。

例如，他说，“在平台上借1000元，7天后是1035元，14天后是1070元。年化利率似乎很高，但借款用户只需多付几十美元，这是他们可以接受的。”

然而，对于那些无限制地从几十个平台借款的人来说，他们不能长期偿还贷款，但他们可以借新的还旧的。在沉迷于借贷之后，他们逐渐陷入了利润的深渊。

据网上贷款房屋不完全统计，2016年1月，贷款期限不超过6个月、贷款金额不超过1万元的短期现金贷款仅为7.89亿元。在接下来的两年里，总体上表现出单边上升，尤其是自2017年以来，最高峰值出现在2017年10月。p2p网上贷款短期现金贷款业务单月交易额达到121.22亿元，同比增长372.41%。据估计，目前整个现金贷款行业的规模已经超过1万亿元。

超九城现金贷款平台

将被禁止

回顾《通知》的内容，明确了现金贷款需要获得许可，并规定“任何组织和个人未经依法取得贷款业务经营资格，不得经营贷款业务”。

目前，除了银行和消费金融公司之外，具有贷款资格的国内牌照还包括互联网小额贷款公司。有分析师指出，银行不会直接从事现金贷款业务，因此未来很有可能只有消费金融公司和互联网小额贷款公司才能开展现金贷款业务。

11月21日，国家互联网金融安全技术专家委员会发布的一份现金贷款报告显示，截至11月19日，共有2693个现金贷款平台投入运营，共有22个消费金融牌照获得银监会批准。根据网上贷款网站的统计，目前中国有213个网上小额贷款许可证，这意味着超过90%的现金贷款平台将被关闭。

对于现金贷款存量业务，《通知》要求严格规范网络小额信贷业务管理，暂停发放无特定场景和指定用途的网络小额信贷，逐步减少存量业务，限期整改。

据报道，深圳p2p平台何忠E-Loan也从事现金贷款业务，但其相关业务人员在接受《证券时报》记者采访时表示:“周日，公司高管正在开会，之后可能会进行业务转型，逐步发展成现金分期付款等场景消费业务。这一次，调整非常强劲。目前，现金贷款业务已经停止。首先，它必须是兼容的，否则下一步就没有办法记录了。”

通知进一步强化了36%年利率的政策红线，但实际上，大多数平台的年利率都在36%以上。明图金夫首席执行官陈明表示，“高回报、高风险”的现金贷款模式将会改变。新规出台后，由于成本问题，大量平台将难以维持。

到目前为止，几家顶级现金贷款平台已经开始不同程度地降低产品利率和单笔贷款额度，以适应监管思路。

11月26日，张中金融率先宣布，全行小额现金贷款产品综合利率降至每年36%以下，产品贷款周期由原来的21天延长至50天和60天。此外，开心商城还宣布其支付宝端口的现金贷款产品年利率不超过24%，九福集团旗下的小额贷款产品丁当app也宣布短期现金贷款业务的综合年化贷款成本降至36%以下。

陈明认为，新规实施后，现金贷款行业短期内将面临调整产品利率水平、客户基础、业务模式和风险控制规则的压力。然而，从长远来看，这将有助于强制现金贷款，以加强风险控制管理能力，合规经营和特许经营。未来，基于情景的消费信贷产品将具有更大的竞争优势。