首批虚拟银行出炉 腾讯和蚂蚁金服不在列

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摘要:根据国外经验，虚拟银行往往比传统银行提供更高的存款利率。如果新的虚拟银行仅仅依靠更高的存款利率或更低的收费作为战斗武器，它将对银行的净息差施加下行压力。

《时代周刊》记者曾凌俊

互联网巨头和金融机构期待已久的香港虚拟银行牌照终于到来了。

3月27日，香港金融管理局公布了首批虚拟银行牌照名单。这三家获得许可的机构是livi vb有限公司、sc digital solutions有限公司和中安虚拟金融有限公司。腾讯财付通和蚂蚁金服，这两个以前被高度重视的公司，却没有喝“头Ku汤”。

livi vb有限公司的股东为中银香港(香港股份02388)(持股44%)、京东数码分行(持股36%)和怡和(持股20%)；sc digital solutions limited的股东包括渣打银行(香港)(65.1%)、PCCW、香港电讯和携程金融；中安虚拟金融有限公司的股东是中安在线(持股51%)和黑石(持股49%)。

据《泰晤士报》记者报道，上述三家获批机构的大股东都有很强的金融基因，中银香港和渣打银行是传统银行，而中安在线是一家网络保险公司。“我们不必先选择银行。其中两家有银行，但每家都与其他机构形成组合，不会给予特别折扣，因为它们是银行。”在3月27日举行的新闻发布会上，香港金融管理局副总裁阮回应。

虚拟银行面临的挑战可能不小。荣360数据研究所的分析师告诉《时代周刊》，虚拟银行的监管环境更加严格。在与传统银行相同的监管水平下，申请人还需要有一个强大的母公司和完善的退出机制。“除了监管，虚拟银行未来还将面临许多考验，如风险控制、客户获取和产品创新。”李万甫说。

规划的初步形成

所谓虚拟银行，主要是通过互联网或其他形式的电子渠道提供零售银行服务，而不是实体分行，类似于内地的网上银行，如网上商业银行和伟众银行。但虚拟银行在香港是一个新事物。

在批准的当天，所有机构都有了初步的发展思路。利维vb有限公司回复《时代周刊》记者称，将利用科技力量改善消费者的日常生活和中小企业的业务发展。管理团队将由中银香港、JD.com数码分公司和怡和集团共同任命。

渣打银行回复《时代周刊》称，将在香港推出一家新的独立数字零售银行。合资企业将虚拟银行与其他服务相结合，在单一平台上提供一系列零售金融服务和产品以及合作伙伴独有的电信、娱乐和旅游服务。

中安发布了其虚拟银行品牌。在初始阶段，中安虚拟金融将专注于提供核心银行服务，然后用户将参与产品服务研发的讨论。

这种发展思路也与股东的背景有关。“一开始，每个人都将保持谨慎，不会开始太多不同的新业务。一段时间后，其他业务将慢慢扩大。”阮对说:

在三家获批的机构中，中安是唯一一家没有银行经验的机构。“中安拥有自己的技术和大数据分析能力，可以观察和响应不同生态系统的市场趋势，并设计创新产品。”中安在接受《时代周刊》记者采访时表示，中安虚拟金融80%以上的核心经理都是香港人。

香港虚拟银行牌照将分批发放，目前仍有5份申请在处理中。五大可能性是腾讯、蚂蚁金服、小米、平安(601318，股票咨询)(港股02318)和welab。《泰晤士周刊》记者采访了上述公司，称暂时没有外部消息。“目前，我们继续配合HKMA的许可证申请工作，并没有更多的消息分享。”Welab回复了时代周刊的记者。

可能是“水土不服”

网上银行在香港还是一个新生事物，这使得虚拟银行在发展初期面临挑战。

东北证券(000686)研究总监傅立春告诉《时代周刊》记者，与传统银行相比，虚拟银行只是在办公地点方面给公众留下了不同的形象，其业务与普通银行并无本质区别。“我认为它的挑战有两个方面。首先，它成立较晚，在金融业，信用水平和历史沉淀非常重要；其次，它没有物理形式。”

李万甫告诉《时代周刊》，虚拟银行在香港的发展相对较大，但也将面临一些挑战。香港金融科技发展相对落后，例如移动支付推广相对缓慢，本地用户对目前的银行服务模式比较习惯，这使得他们很难接受虚拟银行，可能会遇到“水土不服”。

此外，专业人员相对稀缺。李万甫表示，虚拟银行要求员工具备高水平的金融技术和互联网产品思维，并了解香港本地的金融环境和用户需求。

根据平安证券发布的研究报告，对于非银行金融机构和科技企业来说，虚拟银行牌照是发展综合金融业务的入场券。据其分析，预计第一批虚拟银行将由具有多年传统银行管理经验的专业人士牵头，而香港第一批虚拟银行的业务模式可能趋于保守。因此，一些创新能力较低的虚拟银行很可能只能通过发起价格战来争夺市场份额。

傅立春也表达了类似的担忧:“虚拟银行的成本相对较低。为了抢占市场，一开始顾客就会被价格优势所吸引，所以有打价格战的可能。香港是一个相对成熟的市场，其中很多是股票业务，这肯定会对传统银行产生影响。”

根据国外经验，虚拟银行往往比传统银行提供更高的存款利率。如果新的虚拟银行仅仅依靠更高的存款利率或更低的收费作为战斗武器，它将对银行的净息差施加下行压力。根据李万甫的分析，虚拟银行肯定会给传统银行带来冲击。香港本地用户对传统银行不满意。如果虚拟银行产品和服务具有吸引力，它们可能很快会夺走传统银行的大量现有客户。突破现有的组织架构和思维有很多困难，香港传统银行所面临的压力不可低估。

“虚拟银行的可能定位是寻找新的突破，抓住传统银行固有的市场，例如使用大数据来衡量风险和快速批准贷款；要么成为帮助其他金融服务发展的工具，成为网上支付服务和网上理财服务背后的融资结算平台。”平安证券表示。

“虚拟银行有很多优势。它不会被如此多的物理资产拖垮，它还可以采用新技术，如互联网、大数据、云计算等。”一家股份制银行的研究员告诉《时代周刊》记者。