2017互金风云录：消费金融迎爆发 现金贷遭强监管

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■主流网上贷款平台寻求合规备案、消费金融爆发、现金贷款监管收紧、金融技术落地、多个平台在美国上市、中国互联网金融协会打造“新联”，一年内又有200个平台崩溃。失败...2017年，共同黄金产业的发展历史值得我们铭记

■自一年前推出在线贷款备案和注册指南以来，还没有一个真正的备案平台。《投资者新闻》记者走访了北京、上海、深圳等地的平台，被告知没有明确的备案时间点

■业内人士认为，随着监管的不断深化，套利空空间将消失，互惠金必将成为互联网与金融结合的源头——通过技术提高金融效率，扩大包容性空空间

■行业数据共享是解决长期贷款问题的关键一步，信用信息基础设施建设迫在眉睫。金融消费者在购买金融产品和服务时，应正确评估自己的还款能力，避免因过度负债而造成信用污点和经济损失

随着对现金贷款的过度监管，互联网金融业再次掀起了一波风暴。可以说，监管与合规贯穿于2017年黄金行业的发展变化之中。今年以来，行业内发生的重大事件和变化使互助黄金行业更加丰富多彩。

今年，在共同基金的主要分支机构中，主流网上贷款平台在合规和备案方面努力工作，消费金融支持领域迎来了爆发时刻。由于纠纷，现金贷款面临严格的监管，各种金融技术项目逐渐落地。许多平台在美国成功上市，并迎来了行业狂欢。在互助金行业一路前行的过程中，中国互联网金融协会参与发起成立个人征信机构(以下简称“信用社”)，使征信作为基础设施从零开始实现突破。因此，2017年是黄金行业发展史上值得纪念的一年。

通过混乱和变化，回归的本质将最终实现。在接受《投资者新闻》记者采访时，许多黄金互助行业人士表示，随着监管的深化，套利空消失了，黄金互助必然会成为互联网与金融结合的源头——通过技术提高金融效率，扩大包容性空.

在伟大的统治之后，将会有巨大的繁荣。人人网创始人兼首席执行官徐建文表示，监管给互助黄金行业带来了马太效应和自我净化。监管是共同黄金2.0时代的关键。经过合规调整期后，互助黄金的良性竞争将真正开始。

合规备案尚未突破

自一年前推出网上贷款备案登记指引以来，还没有一个平台实现真正的备案。

今年11月中旬，厦门市金融办公布了五家企业的备案信息，业内人士认为这是网上贷款备案的一个突破性举措。目前还处于公示阶段，真正的备案能否实现还有待观察。

没有来自其他地方的清晰的新闻记录。投资者报记者走访了北京、上海、深圳等地的平台，被告知没有明确的申报时间，但将在2018年6月左右有一个申报平台。

此时，距倡导备案之日已经一年多了。2016年10月28日，银监会等部门发布了《同业拆借信息中介机构备案登记管理指引》。今年以来，广东、北京、上海等地陆续出台了网上贷款平台备案征求意见稿。

尽管主流在线贷款平台正积极准备合规备案，但一些平台选择退出该行业。根据网上贷款之家研究所2017年10月p2p网上贷款行业月度报告，10月份网上贷款行业平台数量减少至1975个。去年10月，平台数量为2154个。在这一年中，有数据可用于正常运行的平台数量减少了近200个，还不知道还有多少平台可以记录在案。

在中国，合规备案还有很长的路要走。小规模分权、信息披露、银行存管等都需要实现合规。用《投资者新闻》记者的话说，“成本太高，但我们必须这样做。由于真正的合规性，平台的估值将大大提高。”

就成本最高的银行存款而言，已有648个平台开始运营。近日，荣360发布的11月网上贷款资金存管报告显示，截至2017年11月20日，全国正常运行的网上贷款平台有648个，存管平台覆盖58个城市。

然而，完成银行存管的平台仍面临变数。近日，点对点贷款风险专项整治领导小组办公室向银监局和地方银行正式下发了《关于开展点对点贷款资金存管评估工作的通知》，将对已经开展点对点资金存管业务并拥有网上贷款机构的商业银行的网上贷款资金存管业务进行评估。业内人士预测，用平台取代存管银行是不可能的。

为了遵守规定，网上贷款平台根据规定悄然进行了整改，这比消费金融和现金贷款的噪音要小。

消费金融迎来了一场爆发

网上贷款平台实行限额管理后，互联网消费金融平台因其分散性小而异军突起，受到共同基金机构的青睐。众所周知，自2013年以来，这种模式已经悄然萌芽，现在它迎来了一个爆发的时刻。

所谓消费金融是指向消费者提供消费贷款的金融服务模式，它实际上是向借款人提供“商品”而不是现金。借款人贷款的目的更明确、更现实，更符合长期消费升级的要求。

艾瑞咨询发布的《2017年消费者金融洞察报告》显示，仅在四年时间里，互联网消费金融的交易规模就从60亿元飙升至4367.1亿元。从2013年到2016年，互联网消费金融交易规模实现了70倍的爆炸式增长，复合年增长率为317%。

从消费金融市场的规模来看，中国个人消费信贷占总信贷的比例不到20%，而欧美发达市场经济国家通常超过50%。其中，在中国个人消费信贷中，住房和汽车信贷占80%。因此，空.的消费金融仍有很大增长

根据中国社会科学院金融研究所的数据，如果取消抵押贷款，消费金融的杠杆率可能不到10%。中央财经大学金融学院教授郭田勇表示:“国内消费金融市场能够发展到今天这样的规模，有其内在的合理性。”

中国科技金融法研究会副会长邓曾表示，消费金融在中国仍处于快速增长阶段，远未进入股市。

在微观层面，中国有近5亿人没有被传统金融机构的消费金融服务覆盖，这些人给消费金融市场带来了源源不断的活力。

这家以消费者身份分阶段起步的娱乐商店只用了三年时间就上市了，这可以说是因为早期选择了合适的门店。根据最新数据，蚂蚁金服花园2017年上半年净利润高达10亿元。另一家两年前成立的互联网消费金融公司的贷款额超过300亿元。消费金融的爆炸式增长势不可挡。

另外，《投资者新闻》记者了解到，就场景而言，消费金融已经基本覆盖了家电、3c数码、电动车、摩托车、教育、医疗美容、旅游、家居装修等整个场景。深入生活的方方面面。

与先锋网上贷款相比，消费金融更容易被市场接受。与目前陷入困境的现金贷款相比，它有着重在赚钱的姿态。

现金贷款遭遇强有力的监管

最近，现金贷款平台的从业人员都是极度焦虑，现金贷款的监管已经进入倒计时，但如何落地还在等待最后的决定。

现金贷款是小额现金贷款业务的简称，具有借款和还款方式方便灵活、审批实时、到达快捷等特点。从2015年开始，现金贷款作为消费金融的一个重要分支，开始强劲增长。目前，一线和二线城市主要是网上，而第三四线城市主要是线下。

趣味商店的上市引发了外界对现金贷款的关注，争议集中在两个方面:高利率和暴力催收。公众舆论甚至导致在美国上市的共同黄金平台的股价下跌，比如开心商店。

讨论中突然出现了监督。

12月1日，互联网金融风险专项整治办公室和p2p网络贷款风险专项整治办公室发布了《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》(以下简称《通知》)。《通知》共分六部分，对现金贷款业务的规范和发展提出了具体要求。

根据通知，设立金融机构和从事金融活动，必须依法接受准入管理。未经依法取得贷款业务经营资格，任何组织或者个人不得经营贷款业务。

同时，通知强调，各机构以利率和各种费用形式向借款人收取的综合资本成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，严禁发放或匹配违反相关利率法律规定的贷款。各机构向借款人收取的综合资本成本应统一折算成年化形式，贷款条件和逾期处理信息应提前充分公开披露，以提醒借款人相关风险。

许多现金贷款平台向《投资者新闻》记者抱怨道:“如果信用卡不能超过36%，只有一个出路，你根本就赚不到钱，那你就不必去做。”

根据数据，截至11月19日，中国有2693个平台经营现金贷款。这一轮监管真正到来后，有多少平台会退出这个市场，这是从业者最想知道、最不敢知道的结论。

金融技术从概念到落地

金融技术一度被认为是互联网金融的流行语。最近，金融科技公司与传统金融机构之间的许多合作事件让外界看到了金融科技的落地。

今年6月，中国工商银行(601398)(港股01398)与京东金融签署了全面合作协议，引发了金融和科技行业的震动。一夜之间，金融和技术公司的整合成为了行业的主流趋势。

直到五个月后，这个特定的项目才得以实施。近日，京东金融与中国工商银行联合推出“中国工商银行小白”，深度整合客户、账户、数据、信息、资金等各方面，打造覆盖食、穿、住、行各方面的场景整合型数字银行。另一个创新项目“无人贵金属店”，让客户在网上商店更直观地了解产品信息，同时直接上网购买也很方便，交易可以在现场完成，购买的商品将由京东物流直接送货到家，实现线上和线下互动服务。

京东金融首席执行官陈生强表示:“双方的合作迈出了第一步，也是金融科技行业的一大步。”

事实上，在金融技术的应用领域还有很多方面有待发展。苏宁金融研究所金融中心主任薛洪言认为:“互联网金融机构的未来实际上是金融技术的积累，利用自身在风险控制、营销、客户获取、数据和金融技术等方面的优势。与传统金融机构融合合作，互补发展，适应行业新变化、新模式。”

今天金融技术发展到了什么程度？从业者对目前的情况并不乐观。

“从客户获取开始到整个风险控制链，产品和服务、技术和人工智能都可以发挥非常重要的作用。”百度副总裁黄爽表示，中国的信息和数据共享速度仍然跟不上市场的发展，在线信用服务的程度相对较低。就金融机构而言，服务能力仍然不足，用户想要的产品或价格的匹配程度或差别没有得到享受。

业内人士认为，随着监管的深化，套利空空间逐渐消失，而共同基金必将成为互联网与金融相结合的源头——通过技术提高金融效率，扩大包容性空空间。从目前的项目来看，金融技术才刚刚起步。

在美国，聚在一起上市可谓喜忧参半

11月16日，荣360成功赴美摇铃并在纽约证券交易所上市。国庆后的一个多月里，许多中国互联网金融平台，如有趣的商店、信贷、拍卖品和贷款，成功登陆美国股市。在今年沉闷的整顿期间，共同黄金行业终于浮出水面。

自2015年喜来登成为首只登陆美国股市的中国互联网金融概念股以来，中国共有黄金公司赴美上市的热情一直在上升，融资金额也相应上升。招股说明书显示，今年已上市和准备上市的共同黄金平台的美元融资额大多超过1亿美元，只有信托和财富信贷的融资额低于1亿美元。其中，趣味商店的融资金额高达9亿美元。

北京一家中型共同黄金平台对《投资者新闻》记者表示:“上市自然是好事，有了明显的支持，数据将更加透明。”敢于公开证明平台的实力是可以的。”

中国互联网金融协会会长、前中国人民银行副行长李东荣早前在接受采访时表示，中国互联网金融已从最初的快速发展阶段转变为目前的规范发展阶段，整体形势正在好转。互联网金融公司选择在美国上市也是正常的，这主要有利于企业实现融资，同时只要遵守当地资本市场的规则，就可以保持对资本的持续吸引力。

然而，随着国内监管的加强，这些“共同基金和股票”在美国市场大幅下跌。

其中，趣味商店的跌幅一度高达近20%，这引起了美国证券律师事务所(以下简称“美国律师事务所”)的关注。美国律师事务所发起了一项对趣味商店的调查，以查明趣味商店是否存在潜在的违规行为。面对股价的大幅下跌，曲店紧急宣布了一项股票回购计划，称将在未来12个月回购价值高达1亿美元的广告。

据《投资者新闻》记者报道，中国仍有许多黄金互助平台在排队等待上市，但在最近收紧现金贷款监管后，这些平台放缓了上市步伐。然而，业内人士预测，一旦监管尘埃落定，上市平台的价值将再次凸显。

信贷信息基础设施有望建成

无论互助黄金行业发展得多快，信用信息基础设施的缺乏仍然是最大的制约因素。以p2p在线贷款为代表的包容性金融模式，为央行信贷信息系统之外的多达5亿人提供服务。

虽然金融创新的方向和模式没有问题，但信用报告不完善所带来的风险已经引起了行业和监管当局的关注。据相关调查，50%以上的小额现金贷款用户存在长期贷款行为。

11月24日，中国互联网金融协会与8家个人征信机构联合发起成立了一家以市场为导向的个人征信机构“新联”，注册资本10亿元。在股权结构方面，互助黄金协会既是行业代表又是发起人，股权认购比例为36%，5年内投资不超过3.6亿元。

这八家个人征信机构是中国第一批参与个人征信试点的机构，即芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、深圳前海征信中心有限公司、鹏远征信有限公司、中国程心征信有限公司、中国智能征信有限公司、拉卡拉征信管理有限公司和北京华道征信有限公司..

为什么信用信息基础设施建设刻不容缓？辛凯总经理周告诉《投资者新闻》记者，近年来，许多银行、电子商务公司和互联网金融公司都推出了个人贷款业务，一方面实现了客户流量的实现；另一方面，为了争夺顾客、营销等目的。在信贷额度和利率水平方面，我们竞相给予优惠条件。特别是在行业初期，平台可能会在短期内更加关注规模和流量的增加，各机构之间缺乏数据共享，使得一些借款人更容易从多个平台借款。

据周介绍，行业数据共享是解决长期借款问题的关键一步。要抓紧加强信贷基础设施建设，实现传统金融、网络金融和小额信贷个人征信的全面覆盖，有效防范大量长期借款和欺诈性贷款。

然而，如何以及何时建设这一基础设施将考验监管当局的智慧。

作为金融消费者，我们应该如何防范风险？周建议，首先要积累更多的金融基础知识和法律常识，加强对我们合法权益的保护；其次，在购买金融产品和服务时，我们应该仔细阅读和理解相关规定，并对我们的还款能力进行适当评估，以避免因过度负债而造成信用污点和经济损失；此外，一旦权益受到损害，金融消费者应学会通过司法协助保护自己的合法权益，包括向监管机构或共同基金协会投诉和举报。