“限额令”发出逾一年 网贷平台仍在“钻监管空子”

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去年8月24日，银监会、工业和信息化部、公安部和国家互联网信息办公室联合发布了《信息中介机构开展同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)， 其中明确规定了同一借款人在同一网上贷款机构和不同网上贷款机构的贷款余额上限:单个个人和单个自然人在一个平台上的贷款上限为20万元，单个组织和法人在一个平台上的贷款上限为100万元

此后，主要从事住房贷款、企业贷款、供应链金融等大型资产的平台一直积极从事“瘦身”。现在，一整年过去了，在线贷款行业的“瘦身”效果如何？据《证券日报》记者从网上贷款之家获得的数据，根据其最新的样本统计，样本数为1044个，由于无法区分自然人贷款和企业贷款，超额部分为100万元，其中174个平台仍有100万元的目标。

也就是说，根据样本统计结果，16.7%的平台仍在发出大额竞价。据一些业内人士称，实际情况比统计结果更加悲观，发出大额竞价的平台至少超过平台总数的20%。

事实上，在《暂行办法》颁布后，许多大型竞价平台立即响应了这一政策，表示将对p2p资产进行改造和剥离等。，但为什么在过去一年左右的时间里，大部分平台仍然没有解决配额问题？“大规模标准整改的主要困难是会给平台带来资产短缺，影响交易规模和用户体验，平台积极性不够。一般来说，它可以延迟。”苏宁金融研究所高级研究员薛洪言告诉记者，从地方监管的角度来看，目前仍处于行业整改期，整改的线索和问题很多。由于人力和能源的限制，很难实现一对一的精确监控和处理，因此一些平台被钻开。

平台贷款金额普遍下降

仍然有一些平台不能“减肥”

自“配额令”出台以来，许多平台开始为贷款额度“减肥”，并取得了一定成效。根据一些平台发布的半年度报告和季度报告，集团贷款网络的平均贷款额从2016年上半年的22.6万元下降到2017年上半年的3.7万元；拍卖贷款第二季度报告显示，第二季度万元以下贷款占比达到98.6%，3000元以下贷款占比达到78.4%；上半年小额贷款网络平均贷款金额达到7.5万元；上半年人人网贷款人均贷款额为7.5万元；ppmoney的人均累计贷款额为3097元。

从网上贷款行业的整体来看，小额和分散也是目前的发展趋势。根据田燕网上贷款调研报告，2015年，网上贷款行业人均贷款额为17万元；2016年8月，人均贷款额为14万元，2017年上半年，网上贷款人均贷款额降至10.7万元，降幅超过76%。

然而，即使在行业整体整改情况有所改善的情况下，仍有许多平台发出大额竞价。根据网上贷款主页的最新样本统计，样本数为1044个，由于无法区分自然人贷款和企业贷款，超额部分为100万元，其中174个平台仍有100万元的目标。换句话说，根据抽样统计，超过16%的平台仍在发出大额报价。

对于目前大额竞价平台整改的困难，薛洪言认为会给平台带来资产短缺，影响交易规模和用户体验。与此同时，业内一些人士指出，虽然许多大型平台都是在配额要求下进行改造的，但改造并不是一蹴而就的。从大规模网上贷款竞价的代表平台红菱创投可以看出，转型并不容易。“很难将消费者金融标准从大标准转变为小标准。一方面，巨人正在加速进入，竞争越来越激烈。进入市场已经晚了；另一方面，消费金融业务对场景、客户获取、数据和风险控制有很高的要求，随着业务模式的标准化，门槛越来越高。因此，也可以预计，大型平台将退出该行业，”薛洪言说。

大额贷款会是小额贷款吗

这也值得观察

面对配额问题，许多平台选择了三种出路:一是剥离p2p资产，二是转向消费金融等领域，三是建立黄金交易所等模式解决大量资金。选择第一条出路意味着脱离网上贷款行业。而选择第二条出路，正如前面提到的分析师所指出的，巨人进入体育场后，竞争变得越来越激烈，后来进入体育场的“球员”可能会发现很难分得一杯羹。对于黄金交易模式，不久前，互联网金融风险专项整治领导小组办公室下发了《关于清理整顿互联网平台和各交易场所从事非法业务的通知》，指出相关互联网金融平台应在2017年7月15日前停止与各交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的增量非法业务。这意味着互联网金融平台和黄金交易所之间的合作已经停止。

“黄金交易模式没有被完全封锁，违规业务受到限制，但也将极大地限制平台与黄金交易所的合作规模。”网上贷款之家的研究员陈晓军告诉《证券日报》，解决贷款限额的办法是通过线下财富公司模式，例如，通过私募，这要求平台获得私募基金许可证，以实现资金对接。

然而，无论该平台如何解决配额问题，对大额贷款的需求始终存在。在薛洪言看来，p2p实际上是大额贷款的唯一出路。“大规模贷款需求主要针对大中型企业，这些企业资质好，贷款渠道多。监管只是限制p2p平台对接大规模贷款业务，并不限制具有贷款资格的特许机构开展大规模贷款业务，因此影响不会太大。除了传统的银行、信托等机构，小额贷款公司、金融租赁公司、保理公司等。可以在p2p平台退出后迅速填满空市场的空间。”

此外，还有人质疑许多大贷款客户是从小额贷款公司转移过来的。在配额的情况下，这些大的需求是会回到小额贷款公司还是放高利贷，反之，小额贷款和放高利贷的利率会进一步上升？

对此，陈晓军认为，他是否会重返小额贷款公司仍值得观察，因为小额贷款也有贷款额度管理的要求，这可能不符合大额贷款客户的要求。例如，上海提出了网上小额贷款的监管措施，并采取了与网上贷款相同的配额措施。“贷款利率水平与宏观货币环境、借款人资格、期限等有关。，而利率不一定会上升。”