【专栏】为什么现金贷36%利率红线是合理的

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为什么你认为36%太低了？如果你不想这么说，只能说你的能力限制了你的想象力。不要假装可怜。如果你做不到，并不意味着别人做不到。

文字|董云峰

这个标题会被骂吗？

开门见山。这条红线是必要的，也是基本合理的。现金贷款市场应该是大玩家的世界，而不合格和不熟练的小玩家不应该存在，所以是时候结束监管套利和市场混乱了。

这里仍然有必要声明，现金贷款是一个广义的概念，它指的是面向个人的、非消费者的网上小额无担保贷款。市场参与者包括银行和消费金融公司、腾讯和阿里等科技巨头，以及众多现金贷款平台。

我对现金贷款的看法在不久前的文章“现金贷款不是魔鬼，不管你有多不喜欢有趣的商店”中有所阐述。

这条红线的理由主要是基于2015年9月实施的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》:借款人和贷款人双方约定的利率不超过年利率的24%，如果贷款人要求借款人按照约定的利率支付利息，人民法院应当予以支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超额利息协议无效。借款人要求贷款人归还已付利息超过年利率36%的，人民法院应予支持。

为什么现金贷款36%的红线是合理的？我说四点钟。

1.低红线会让现金贷款行业无法运营吗？

当然不是。

有人声称36%的红线太低，这将使该行业的大多数平台无法运行，这意味着数百家企业将退出。

他们说，许多从事现金贷款服务的蓝领工人信用状况不佳。从风险定价的角度来看，36%的利率红线太低，无法覆盖风险成本；他们还说，利率不应该根据年化来判断，因为现金贷款的一般期限很短，标准应该按日设定。

看起来你很好，但是我可以用一个词把你掐死:你不能，别人可以。

为什么红线在36%的低点？银行和消费金融公司一直处于危险之中，所以他们生活得不好？腾讯小额贷款、蚂蚁金服等龙头企业的综合利率也在红线以内(日利率的5 ‰以内)。他们赚钱吗？赚，赚得太多了。

你知道现金贷款利率有多低吗？工行的网上贷款曾获得每日利息的万分之一，而招商银行几天前获得的折扣还不到万分之二。这些产品的门槛不高。至于小额贷款和借款，每日万分之三的利息是很常见的。

你为什么认为它太低了？如果你不想这么说，只能说你的能力限制了你的想象力。

2.中小型平台无法生存，这一点重要吗？

一点都不重要。

相反，这难道不是监管者乐于看到的吗？

目前，金融监管的首要原则是将所有金融活动纳入监管范围。要设立一个准入门槛，你必须有执照，没有猫或狗你不能做金融。如果你连这种大情况都不知道，你最好尽早远离金融业，以免将来因为无知和无畏而被囚禁，也许还会拖累你的同龄人。

反复渲染红线太低会让你无法生活，这意味着你哭了，制造麻烦，上吊自杀。你的生死有什么大不了的？谁在乎呢。你带着高利率和巨额利润来到这里，现在你想站在道德制高点上赢得同情？

就金融监管的逻辑而言，监管当局更关心的是金融稳定和消费者保护，而不是企业是否盈利。

红线在这里。如果你买得起，继续玩。如果你买不起，就出去。如果你不能操作，你就不能做，如果你不能做，就离开。只是酱汁。很公平。

不要为小平台装可怜。你们中很少有人有金融资格，基本上没有专业的金融背景。如果这股浪潮利用空的监管，通过网络高利贷赚了一些钱，你应该感谢戴德迅速离开；如果你不能以数百的利率赚到钱，而你又不能做到这一点，你难道不应该滚蛋吗？

你必须强迫监管机构让你吐出红线以上的利息吗？

3.财务可用性会受到影响吗？

几乎没有影响。

其他人跳出来说，36%的利率红线将扼杀大多数平台，导致它们所服务的子群体无法再享受普惠金融服务。因此，红线将降低金融可用性，这与包容性金融的原则背道而驰。

好大的一面旗帜，我无言以对。

然而，这也是站不住脚的，强行为的存在本身就寻求合法性。

最重要的是，这样的小平台占据很小的市场份额，不是市场的主流。即使他们都死了，对市场的影响也不是很大。

如今，腾讯、阿里等科技巨头的发展速度超乎你的想象，仍有一些技术先进的现金贷款平台在这股浪潮中形成了自己的护城河。绝大多数小平台消亡后，市场被清理干净，便于大玩家深入培育。他们有更多的能力和资源在这个市场做好工作。

很容易理解，由于数据量和质量的不断提高，以及模型和算法的不断成熟，巨头们已经能够吸引他们的客户。虽然总会有人拥有有限的数据，但这并不重要，因为没有数据，有必要通过现金贷款交易来填写信息。

事实上，只要巨头们控制了额度和节奏，凭借他们的反欺诈能力，在大数定律的影响下，将坏账率维持在可接受的范围内并不困难；即使有坏账，用户信息也会以小额贷款金额进行交换。

更重要的是，巨头们真的有能力说:如果他们不还钱，他们将被视为慈善机构。

小平台，你敢。

4.超过36%红线的现金贷款怎么办？

回到你来的地方。

也就是说，从现金贷款市场到高利贷市场的回归线下，有一个相对灰色的空.

这条红线并不意味着超过36%就不能做。你可以这样做，但你不能公开和在整个网络上借它。

因此，这种业务不属于本文所讨论的现金贷款的范畴，即面向个人的、非消费性的网上小额无担保贷款，而是从还贷到私人高利贷的形式。

在我看来，这是监管机构希望看到的。在36%的红线范围内，可以是完全开放的、阳光的、面向互联网的，具有高度的外部性，容易引起公众的关注，正因为如此，有必要加强监管。

红线以上36%,回到民间去，只要没出问题，没人会照顾你。一旦出现问题，地方当局会进行干预，在一定程度上，他们会警告央行和银监会，等待你们的指控，非法集资的可能性很高。

这一点都不好玩。建议你好好照顾它。

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