第三方支付公司汇付天下赴港IPO 曾经连续四年遭受监管处罚

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每个记者萧乐每个编辑王可染

传闻已久的消息是，第三方支付公司向世界汇款并计划上市，这是真的。3月13日，汇款世界向香港联合交易所提交了上市申请。根据招股说明书，汇款世界是一家独立的第三方支付服务提供商。2016年和2017年，公司净利润连续两年超过1亿元。

《国家商报》记者注意到，第三方支付登陆资本市场的步伐正在加快。事实上，除了在香港上市的汇款计划外，早在去年，拉卡拉和曼岛金融先后提交了a股招股说明书。目前，拉卡拉仍处于预披露状态，今年1月17日，曼道金融的披露类型变更为预披露更新。

值得一提的是，2014年9月，《国家商报》报道称，中央银行对包括汇款世界在内的四家第三方支付公司发出处罚，要求它们退出一些省市现有的收单业务。在2015年至2017年的三年中，汇款行业三次因违规事件受到监管处罚。最近一次处罚发生在2017年8月，他因违反客户储备管理相关规定被罚款6万元。

占据2%的第三方支付市场

根据数据，汇款世界成立于2006年。2011年5月，汇款世界首次获得中央银行颁发的支付业务许可证。目前，汇款世界的业务重点是支付和金融技术。

在过去的三年里，汇往世界的收入稳步增长。根据招股说明书，2015年、2016年和2017年，汇往世界的收入分别为5.56亿元、10.95亿元和17.26亿元，净亏损760万元，净利润1.19亿元和1.33亿元。

目前，汇款业务涵盖pos、互联网支付、移动支付和跨境支付。在2015年、2016年和2017年，其86.2%、92.4%和94%的收入来自支付服务。过去三年汇款业务的快速增长也得益于移动支付的快速普及。

从交易量来看，2015年至2017年，移动支付规模快速增长，而pos交易量大幅下降。2015年、2016年和2017年，移动支付交易额分别为890亿元、3539亿元和7577亿元。

移动支付的收入也大幅增加，从2015年的1.11亿元增加到2016年的7.76亿元，再到2017年的13亿元。截至2017年底，移动支付收入占汇款支付业务总收入的80.1%。

在支付服务费用方面，移动支付的平均服务费率高于pos和互联网支付。2017年，全球移动支付汇款平均服务率为0.16%，pos和互联网支付分别为0.12%和0.07%。跨境支付率略高，达到0.29%。

在国内第三方支付市场，支付宝、财付通和银联牢牢占据前三位，夺走了绝大部分市场份额。就2017年第三方支付交易量而言，三家公司的市场份额分别为34.7%、25.1%和19.4%。汇款在中国所有第三方支付服务提供商中排名第七，占市场的2%。

然而，在乙方第三方支付市场，汇款在世界上占有较高的份额。根据frost&sullivan的数据，就2017年处理的交易量而言，其在为中国小微企业提供支付服务的独立第三方支付服务提供商(非金融机构或大型电子商务平台等企业集团所有或控制的第三方支付服务提供商)中排名第一，占市场份额的5.5%，以下两家公司的市场份额分别为5.2%和3.7%。

除了在2014年被央行处罚外，《国家商报》记者还注意到，在过去三年中，汇款世界因违规事件三次被监管机构处罚。2015年4月，因违反银行卡收单业务相关规定，被央行上海分行罚款6万元；2016年5月，部分企业因违反反洗钱规定被罚款35万元；2017年8月，他因违反客户储备管理相关规定被罚款6万元。

许多第三方支付公司寻求上市

除了向世界汇款之外，另外两家第三方支付公司——拉卡拉和曼道金融也在上市的路上。然而，两家公司目前都在排队购买a股。根据中国证监会官方网站，拉卡拉和曼道金融于2017年3月和5月披露了招股说明书，曼道金融的披露类型于今年1月17日变更为预披露更新。

在拉卡拉上市的道路充满了曲折。拉卡拉试图利用西藏旅游(600749，股票市场)上市，但失败了。2017年3月，拉卡拉提交了招股说明书，寻求再次上市a股。

根据招股说明书，联想控股是拉卡拉的最大股东，没有实际控制人。截至招股说明书发布之日，联想控股直接持有公司31.38%的股份。在2013年和2014年，拉卡拉分别损失了1.27亿元和1.97亿元。2015年，公司扭亏为盈，实现净利润1.24亿元。2016年前三季度，该公司实现净利润2.12亿元。

另一个排队的第三方支付公司——曼道金融是富宝网络的母公司，其2014年至2016年的净利润分别为2248.32万元、7878.38万元和1.49亿元，2017年上半年实现净利润1.16亿元。

此外，还有第三方支付服务提供商以并购的形式进入上市公司。2017年12月，宇恒药业股份有限公司(002437)宣布计划以16亿元人民币收购中国最大的收购代理财团上海金诚信息科技(集团)有限公司70%的股权。上海金城为第三方支付机构(包括但不限于中汇、拉卡拉、海科融通和涪陵门)拓展商户并销售pos终端设备。

移动支付网分析师穆楚向《国家商报》记者指出，第三方支付行业面临的监管力度在逐步加强，费率在降低，预付金比例在增加。工业发展的瓶颈开始出现，利润空缩小。在这种情况下，第三方支付公司需要资本方的干预。

记者注意到，汇款世界在招股说明书中也指出了提高客户储备基金存款比例的风险。自2017年4月起，央行要求第三方支付机构将部分客户储备资金存入指定账户，存款比例在10%至24%之间，存款部分不计息。此前，支付机构能够通过客户储备基金获得大量利息收入。2015年、2016年和2017年汇往世界的利息收入分别为2610万元、3830万元和6160万元。到2018年4月，客户储备资金集中存放率将进一步提高至50%。