网贷企业进退之间应合规为上 行业转型错综复杂

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上周，在线贷款行业发生了两件值得关注的大事。首先，红菱创业投资，一个已建立的在线贷款平台，宣布将在三年内完成清算转型；第二，被称为“中国借贷俱乐部”的Dianrong.com宣布推出2.2亿美元的D系列融资。两个具有代表性的网上借贷平台，一个选择后退，一个选择前进，不仅展示了不同网上借贷平台的发展方向，也反映了网上借贷行业转型的复杂性。

作为退路，红菱创业投资自2009年初开始运营，堪称网上贷款行业的元老。自2014年以来，红菱创业投资开展了大量的大额贷款业务。然而，逐渐暴露的大规模投标的资本风险给他们带来了巨大的压力。

刚性赎回需求也挤压了平台的生存空间空。2015年8月，红菱创投爆出首起巨额违约事件，总金额达1亿元。当时，红菱风险投资用自己的资金和声誉解决了这一事件。然而，过了一段时间后，该平台再次暴露在大量坏账中，这使得盲目覆盖底部的做法难以为继。

如今，外部监管压力完全否定了网上贷款行业常见的“大标准模式”和“刚性赎回”。相关监管措施明确规定了“小额分散”原则，要求单个自然人在同一网上贷款平台的贷款金额不超过20万元，法人贷款金额不超过100万元。作为信息中介，网上贷款平台使得“刚性赎回”变得不合理。因此，红菱风险投资的退出也是合理的。

作为前进的一方，Dianrong.com代表着另一条变革之路。这种平台业务主要集中在汽车贷款、消费金融、信贷等方面。，金额较小，符合贷款金额上限的监管要求。同时，此类平台拥有稳定的业务模式、一定的用户规模和明确的战略发展规划，或者继续深化网上贷款业务，或者转型为综合金融服务集团。

在金融去杠杆化和网络金融风险专项整治的背景下，当前网上贷款行业仍处于过渡期。没有合规压力的平台将面临市场低迷带来的危机。此时，增加融资的目的与其说是为了加快市场布局，不如说是为了积累足够的能量，以便再次发挥其实力。因此，Dianrong.com的进步是有准备的。

无论是“下车前放慢脚步”还是带着钱过冬，这都是网上贷款平台根据自身情况选择的生存策略，而网上贷款行业的发展也不能因为一些平台的动作而被看到。随着平台借贷率的下降以及小微企业和个人客户贷款需求的增加，行业的未来潜力是无限的。然而，在线贷款平台转型中最重要的是合规性。只有在合规的基础上，创新才有意义，转型才能成功。