金融时报社、中国互联网金融创新研究院发布白皮书展望互联网财富管理行业发

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2017年8月8日，《互联网财富管理(行业)及中国互联网财富管理行业发展前景白皮书》(以下简称《白皮书》)正式发布。该白皮书由英国《金融时报》、中国互联网金融创新研究院、溥仪标准、数字联盟名人榜等多家机构共同完成。

白皮书项目组利用互联网行为大数据、问卷调查、案头研究和行业专家评估等方法，从中国数千家基础广泛的互联网财富管理机构中筛选出前100家机构，并通过分析代表中国互联网财富管理机构前沿的前100家机构，描述了中国互联网财富管理行业的最新发展趋势和特点。

第一部分

中国网络财富管理行业发展环境分析

财富管理是指以客户为中心，设计一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信贷、保险、投资组合等一系列金融服务来管理客户的资产、负债和流动性，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、保持和增加财富的目的。互联网财富管理通过互联网工具为客户提供财富管理服务。

互联网财富管理的时代已经开始。在行业发展的外部环境中，政策环境是影响网络财富管理行业发展的主要因素，也是网络财富管理行业的稳定器。经济环境是影响产业发展的重要因素，是产业发展的助推器。社会环境是影响行业发展的辅助因素，为行业健康发展提供了孵化平台；科技环境是影响行业发展的重要驱动因素，为行业的快速发展插上了想象的翅膀。金融业的快速发展及其对国内生产总值贡献的增加，表明金融业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。随着金融业的快速发展，目前已有1000多家基础广泛的互联网财富管理机构，越来越多的传统金融机构涉足互联网财富管理行业。网络财富管理将是不可逆转的时代潮流。

在政策环境方面，中国日益完善的政策环境将加速互联网财富管理行业的优胜劣汰，打着“互联网”或“财富管理”幌子的伪财富管理机构将在日益严格的监管下走向破产。同时，中国监管部门应重点鼓励传统金融机构特别是银行和信托公司在互联网上大胆尝试和创新，逐步深入监管的灰色地带，规范互联网财富管理行业的业务细节，加强相关机构的信息披露管理，更好地保护投资者利益，促进行业健康发展。

就经济环境而言，近年来，作为世界第二大经济体，中国经济保持了平稳上升的发展态势。随着经济增长，居民收入水平不断提高，高净值家庭数量和可投资资产总额实现了跨越式发展，为互联网财富管理行业的发展奠定了基础。人民币利率市场化和汇率市场化的推进以及资本市场的发展，为互联网财富管理平台满足客户专业化、多元化和个性化的资产配置需求创造了条件。

就社会环境而言，互联网使用的不断扩大为互联网财富管理行业的发展奠定了市场基础，财富管理产品和服务正逐步走向网络化。居民财富意识的提高为互联网财富管理行业的发展奠定了客户基础，投资者逐步调整了投资配置，形成了银行理财领先、信托、保险、股票、基金等产品全面开花的配置组合。投资环境的改善为互联网财富管理行业的发展创造了良好的氛围，可供投资的产品种类逐渐丰富，各种资产管理计划发展迅速。

在科技环境方面，互联网技术的进步使金融机构能够将其客户群扩大到以前金融服务所没有覆盖的客户群，所提供的产品和服务也从简单和标准化转变为全面和个性化。未来财富管理将产生一种在线渠道和多渠道协同运作的模式，避免传统模式带来的误导客户和强迫销售的弊端。同时，科技的发展使得量化投资和数字化资产配置成为可能，为财富管理机构满足客户精细高效的资产配置需求提供了新的解决方案。

在“互联网+”的浪潮下，中国的互联网财富管理行业将会有一个大的发展。在大趋势下，中国的互联网财富管理机构需要做的-

一是加强投资团队建设，提升专业能力，提升业务水平。互联网财富管理行业属于金融领域，需要在增强金融风险意识的前提下，加强自身的资产配置能力、投资后管理能力、风险控制能力和客户服务能力。

二是深入挖掘客户需求，结合现有客户情况、业务战略目标和行业实践，对客户进行有效分类，满足客户个性化、多样化的需求。客户关系管理和维护是互联网财富管理机构生存和发展的前提，精细化的客户管理将有助于他们开发多样化和个性化的金融产品和服务。

第三，丰富产品的品种和数量，完善产品和服务体系，提供顾客最需要的产品，建立以顾客为中心的产品和服务体系。产品和服务是互联网理财机构与客户之间最直接的纽带，产品和服务的质量将直接影响客户对服务机构的选择。

第四，根据不同类型客户对渠道和营销方式的偏好，设计合适的营销组合方案，高效准确地联系目标客户，提高服务满意度和客户忠诚度。一个好的营销组合可以使顾客高效、愉快地接受服务机构的产品和服务，增强顾客粘性，同时有助于新产品的推广和推广。

第五，改善在线用户体验，有效协调售前、售中和售后的联系点，营造品牌承诺匹配的积极氛围，建立便捷、高效、个性化的系统和应用。良好的用户体验将有助于增加客户停留在自己平台上的时间，而吸引客户的时间是为了扩大市场份额。

第六，完善风险管理体系，及时披露信息。网上理财机构提供的产品和服务是以金融产品和服务为基础的，金融产品的风险和收益是正相关的，因此金融风险管理是网上理财机构不可回避的任务。健全的风险管理体系和高效的信息披露将有助于吸引客户，促进组织自身的健康发展。

第二部分

中国互联网财富管理行业前沿组织肖像

白皮书项目组利用互联网行为大数据、问卷调查、案头研究和行业专家评估，从中国数千家基础广泛的互联网财富管理机构中选出了前100家机构，并通过对代表中国互联网财富管理机构发展前沿的前100家机构的分析，描述了中国互联网财富管理行业发展的最新趋势和特点。

网络财富管理前沿的主要参与者

第一类是大规模的互联网电子商务，它在用户数量和流量上有巨大的优势。

第二个主要参与者是对传统金融机构(如银行、证券、保险等)的改造和探索。)在线到离线。近年来，各种传统金融机构纷纷推出各种现金“宝贝”等产品，对互联网财富管理领域进行了考验；另一方面，它通过发布直接银行业务、金融购物中心(超市)和参与p2p平台，正式进入互联网财富管理行业。

第三个主要参与者是互联网金融平台的业务升级和转型。这类机构已从提供单一资产的金融服务逐步成为多元化的综合理财服务平台。

第四大参与者是非金融行业企业新建立的互联网财富管理平台，其特点是线下客户群体庞大，客户数据资源优质，应用场景丰富，资产供应充足，供应链融资需求充足。

服务类型分布

从100个互联网财富管理前沿平台的产品丰富度来看，大部分平台都不能满足“一站式财富管理”真正需要的产品类型和服务要求。公共基金产品、现金管理产品(如各种t+0“宝”理财产品)和保险产品为这些管理平台提供了最多的三种理财产品。

从客户群定位来看，60%的平台定位于服务整个客户市场；大约22%的平台专注于服务大众市场；大约18%的平台专注于服务高端客户。

从运营商注册地址分布来看，这些平台基本分布在北京、上海等一线城市、长江三角洲和东部沿海经济发达省份。这些地区不仅在经济、金融和互联网电子商务发展方面具有明显优势，而且在科技和金融领域的人才培养、聚集和储备方面也具有比较优势，因此培育强大的互联网财富管理机构(平台)相对容易。

从公司股东背景来看，在互联网财富管理的100家前沿机构中，大部分机构拥有国有企业或上市公司的股东背景，占63%。

从企业招聘行为来看，新兴的网络金融机构是最活跃的招聘机构，约占网络相关招聘岗位总数的一半，其次是传统的银行、证券和保险机构。

行业标杆机构案例分析——平安财富宝

在“2016年互联网财富管理排行榜”中，平安集团旗下高端私人财富管理平台平安财富宝排名第一。截至2017年6月底，注册用户近750万，人均资产达到41万元。与其他互联网财富管理平台相比，平安财富平台具有以下特点，值得同行学习:

明确客户定位:该平台旨在服务高净值个人、富人和年轻人才三类客户，打造定位清晰的网上高端理财平台；

差异化产品发展方向:平台放弃了互助金平台使用的财富管理产品超市模式，向资产配置和财富管理方向发展；

创新理财服务模式:平安财富宝在中国开创了“网上+线下+远程”的理财服务新模式；

先进的风险控制技术保障:平台通过各种创新技术有效识别和控制风险，全方位保障客户的金融安全和信息安全；

独特的客户服务体验:平安财富宝专注于为“成千上万人”提供财富管理体验和服务，满足客户多样化和个性化的需求。

第三部分

中国网络财富管理产业发展综述及展望

中国互联网财富管理行业现状及特点综述

1.这个行业的潜在市场是巨大的

首先，经济发展和财富积累等因素将为中国财富管理行业整体规模的不断扩大提供强有力的支撑；二是传统理财机构的服务模式发生了变化，越来越重视利用互联网作为客户获取和销售渠道；第三，产品应用场景的创新、金融技术的发展和数字普惠金融的发展带来财富管理服务可用性的提高，这将推动互联网财富管理覆盖的客户群体不断扩大。

2.这个行业是分散的，在蓝海市场有很多机会

作为最新的“窗口”行业，预计会有更强大的参与者进入该行业。尽管先行者具有业务规模和网络效应的优势，但该行业很难在短期内形成具有市场优势的寡头垄断。

3.该行业尚未实现真正意义上的财富管理服务

目前，该行业基本处于1.0的初级开发模式。虽然它降低了客户信息搜索的成本和交易时间，但并没有创造更好的财富管理服务价值。

中国互联网财富管理行业未来发展前景

1.行业监管体系将进一步明确和完善

未来，中国监管机构将继续深入行业的灰色地带，在鼓励和支持传统金融机构布局互联网金融的基础上，制定更加完善的监管政策。

2.市场规模将继续增长

随着中国经济的稳步发展，高净值客户数量和总财富的不断增长，以及金融投资环境的改善，未来中国互联网财富管理行业的整体规模将继续扩大。

3.产业结构将呈现“百花齐放”的局面

基于服务需求挖掘的不同目标客户定位、资产侧供给、服务方式、产品创新设计等方面，仍然存在大量的市场细分机会，未来将形成多层次、多元化的互联网财富管理产业结构。

4.相关金融许可证的竞争将进一步升温

业内现有竞争对手或潜在进入者将通过并购、股份等方式积极获取和拓展相关金融业务许可。，特别是对公共基金、保险等理财基础资产相关牌照的争夺将进一步加剧。

5.金融技术将成为每个平台的核心竞争力

以大数据、风险模型、人工智能、云计算、区块链和网络安全为核心的金融技术将为互联网财富管理平台带来更好的用户体验和更低的运营成本。

6.金融科技公司与传统金融机构合作衍生的“o2o”协同发展模式将成为未来行业最重要的发展模式

一方面，传统金融机构可以选择与金融科技公司合作，以补充其自身互联网渠道和技术能力的短板；另一方面，如果金融科技公司与传统金融机构合作，不仅可以快速获得金融牌照，还可以获得传统金融机构的线下渠道和前端资源，这对于互联网财富管理服务的落地和“推送”将更加有效。

结论

可以预见，中国互联网财富管理行业正面临良好的发展前景和历史机遇。同时，我们也希望行业监管体系能够更加清晰和完善，在市场准入、运营监管、投资者权益保护、行业统计等方面不断规范和成熟。，从而为行业的快速发展奠定了坚实的政策基础；更好的监管措施也有利于行业的正常优胜劣汰和可持续发展，从而促进中国互联网财富管理行业更好更快的发展。