改头换面的风险缓释金成新标配？ 网贷平台称心里苦

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网上贷款平台的安全性和风险性一直是投资者关注的焦点。其中，影响投资者选择平台的重要因素除了平台的背景和风险控制外，还包括平台对逾期或坏账的担保措施。

今年3月底，在北京发布的网上贷款行业监管规定中，禁止设立网上贷款平台风险准备金，引起轩然大波。此后，北京监管机构表示，允许该平台设立风险缓释基金。对此，许多投资者都充满了疑虑。什么是风险缓解基金？在平台上设立风险缓释基金是否完全可靠？

针对投资者的这些担忧，合力贷款首席执行官刘枫在接受《投资者新闻》采访时表示，“事实上，风险缓释基金具有一定的风险防范和预付款的过渡功能，但更多的是对投资者的心理安慰。投资者通常认为多一个风险担保肯定更好，可靠性更强。毕竟，在线贷款平台准备与投资者分享资金。众所周知，存在着大规模的逾期坏账、挤兑或资金链断裂，而这部分金额无法解决问题。”

他进一步解释说，在很大程度上，平台的这部分资金被存入账户，赚取了一些基本的经常性收入，但降低了平台的资本流通和创收率。投资者之所以依赖风险缓释基金，最根本的原因在于投资者的风险意识、理解和接受程度不同，这也是监管者不断要求投资者进行分类、教育和引导的初衷。

源于风险准备金

在风险缓释基金被提及之前，投资者更熟悉风险准备金。

风险准备金又称风险准备金，是从网上贷款平台的每笔成功贷款中提取一定的金额，存入风险准备金账户。这是大多数平台的做法，也有少数平台从自己的资金中存入风险准备金账户。如果借款人逾期违约，平台将向投资者支付已启用的风险准备金，确保投资者资金安全。此外，平台的合作机构提供风险准备金模式。

它本来是好的。然而，一些平台声称，在逾期违约的情况下，平台只是兑现了风险准备金，这实际上只是对投资者的信用担保，但实际上很难兑现。这种模式违背了“同业拆借中的信息中介不得提供信用增级服务”的监管方向，也违背了平台只是信息中介的原则。

然而，辛凯金夫总经理向《投资者报》表示，在已发布的《全国互联网金融和同业拆借指导意见和办法》中，虽然规定平台不得“直接或变相向贷款人提供担保或承诺保护资本和利益”，但并未明确规定风险准备金。

北京的这一规定禁止平台通过设立风险准备金平台(如平台有自有风险准备金)为项目变相提供担保，并禁止平台将其用于营销推广。那么，风险缓释基金能解决这个问题吗？

对此，北京网上贷款协会秘书长郭大钢曾表示:“风险缓释基金与风险准备金的区别在于，前者是从平台利润中提取的，而不是从交易金额中提取的，这是由于平台自身主动承担社会责任的意愿，提取比例是无限的，完全是自愿的。风险缓释基金没有保证的颜色，而是用于拯救生命，而不仅仅是用于交换。”

从平台利润中提取

正如郭大钢所说，北京网上贷款监管机构要求风险缓释资金应从平台利润中拨付。事实上，有多少在线贷款平台是盈利的？

据网上贷款置业研究中心不完全统计，通过上市公司和新三板的年报和平台主动发布财务信息的平台有28个，占目前正常运营平台的1.3%。2016年，有17个盈利平台和11个亏损平台，占盈利平台的一半多一点。

北京网上贷款平台的一位高管对《投资者新闻》的记者分析说，“年报可以通过一个相对知名的平台获得，也可以由一家上市公司披露。”想象一下，全国有2000多个平台。考虑到实际情况，盈利平台的比例可能不到1%。”

这样，风险缓释基金只能是“想象力很好”。另外，目前是网上贷款平台合规的关键时期，要求p2p平台实现银行存管。银行存管机构已经增加了平台的成本，现在风险缓释基金将继续增加运营成本。通过采用双管齐下的方法，那些小容量平台的运营成本将会更高，并且它们可能会面临直接损失。假设有一个或大或大的网上借贷平台逾期，一个小的平台只能用自己的本金来弥补逾期的金额，这可能会完全关闭。

在这方面，业内人士得出结论，风险准备金与风险缓释基金最直接的区别在于，风险准备金并不能大幅消除贷款风险，而风险缓释基金是平台主动承担贷款风险的举措。这就像硬币的两面。风险缓释基金的设立使一个强大的平台脱颖而出。如果平台不自愿释放这部分资金，最终将是投资者遭受损失。

主要是“不能宣传”

目前，网上贷款行业对是否设立风险缓释基金或风险准备金充满争议。

据一位业内人士透露，幸运的是，风险缓释基金的制定仅来自北京的监管部门，尚未波及全国，因此仍有必要进行讨论。

做空金融网总经理杨霞云表示，设立“风险缓释基金”表明，该平台可以通过风险控制措施降低风险损失频率或影响程度。然而，“风险缓释基金”的目的仍需进一步明确。

同时，他还向《投资者新闻》(Investor News)记者强调，网上贷款平台提供金融信息中介服务，监管措施也明确要求不能提供信用增级服务，因此平台不能宣传和强调“平台安全”。无论是“风险储备基金”还是“风险缓释基金”，网上贷款平台都应专注于信息收集、信息发布、信用评估、信息交流、贷款匹配等金融信息中介的核心服务。

中国再融资首席执行官侯军认为，忽略争议本身，对于网上贷款平台来说，除了必要的风险控制措施外，还将采取各种金融安全措施，这不仅让用户放心，也是平台健康发展的基础。

许多从业人员告诉记者，关于风险缓释基金的争议仍然存在。归根结底，风险准备金和风险缓释基金最终都取决于平台的风险控制能力。平台运营安全，风险控制能力强，自然有盈利能力，不太可能出现逾期坏账。这需要投资者擦亮眼睛。