P2P平均收益达合理区间 投资者更应关注理财安全

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自2015年4月国家启动互联网金融专项整治以来，曾经吸引投资者的“高收益”和“保本保利”正在成为历史。最近一年的专项整治给行业带来了巨大的变化。马太效应一直存在，28年的分化是不可避免的，加速改组正在进行。然而，在这些现象背后，投资者仍然关注投资安全和投资收益。 随着监管体系的不断完善和行业自身的发展，p2p行业的投资安全性得到了显著提高。国家向各地出台了一系列促进行业规范健康发展、切实保护投资者合法权益的政策。行业内一些规模较大、合规程度较高的平台已经实施了银行存管，工商变更登记，实现了平台备案，这是目前需要实施的几件大事。平台在这些方面的努力可以让投资者感觉到行业正在进入一个健康的发展轨道。可以说，行业合规性和安全性的明显改善对监管机构、运营商或投资者来说都是一个双赢的局面。

令人欣慰的是，该行业的投资安全有了明显改善。然而，投资者非常关注的投资回报率继续下降，甚至达到新低。根据行业第三方数据，2017年3月，网上贷款行业综合收益率为9.41%，环比下降10个基点，同比下降222个基点。令人欣慰的是，目前行业回报率的下降速度已经放缓，p2p网上贷款的回报率仍然不低，比同期传统财务管理的回报率更令人印象深刻，但我们仍然不确定回报率何时会稳定和反弹。

事实上，随着行业的快速发展，降息的浪潮已经伴随了很长一段时间，最高回报率几乎减半。过去，平台运营商将投资回报率作为吸引投资者的王牌。然而，随着行业开始进入调整周期，发展速度趋于稳定，平台收益率正在进入合理的收入区间。与整体环境相比，平台往往会降低获得更好债权或增加合规投资的回报率，这有利于平台整体的长远发展。

平台之间的竞争更多地表现为合规性和安全性之间的竞争，这也是目前投资者需要更加关注的一点。对于绝大多数长期对网上贷款行业感兴趣的平台，在完成网上银行存管等一系列基础合规工作后，平台需要尽快完成备案。以广东的p2p平台为例，ppmoeny Financial Management等率先完成银行存管并获得icp和edi证书的平台，在合规性方面无疑走在行业的前列，这些平台有信心和实力提前完成备案。

作为一个发展成熟的规模互联网金融平台，ppmoney financial management本身在安全性和合规性方面投资巨大，在资金、人力和技术方面的投资也相当可观，这不仅是平台的成本，也是平台的宝贵资产。由于合规投资增加，平台本身无法选择通过降息尽快收回合规成本。

在我看来，这个平台应该始终坚持用户的想法，从用户的角度来思考。我们需要充分回应用户对投资收益和投资安全的关注，将平台自身的竞争力保持在合理的效益范围内，最终依靠规模经济进一步提升平台的盈利能力，从而在新一轮的行业洗牌中立于不败之地。我们坚信，随着大型平台和合规平台的运营日益规范化，风险可控性越来越强，投资者越来越理性，未来利率市场化程度将越来越高，网上贷款平台的收益率将在健康环境下保持在双方都能接受的水平，最终实现各方共赢。