昌吉农商行拟发行4亿元债券补充二级资本 上半年净利润大幅下降45.82%

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近日，新疆昌吉回族自治州农村商业银行股份有限公司(以下简称昌吉农村商业银行)宣布，中央银行批准发行二级资本债券。本期二级资本债券发行规模不超过4亿元，为10年期固定利率债券。

昌吉农村商业银行原名昌吉市农村信用合作联社。2018年上半年，昌吉农村商业银行实现净利润5600万元，同比大幅下降45.82%。昌吉农村商业银行资产减值损失大幅增加，对净利润产生负面影响。

同时，评级机构表示，昌吉农村商业银行信贷资产质量正在下降，未来资产质量下行压力较大，拨备承受一定压力。

资本充足率指数已经下降。昌吉农村商业银行将在全国银行间债券市场公开发行不超过4亿元人民币的二级资本债券，为10年期固定利率债券，发行人在第五年末有条件赎回权。根据联合信用评级有限公司(以下简称联合信用评级)的评级结果，发行人主体信用评级为aa-，该债券信用评级为a+。

债券采用固定利率法，主承销商为中信建投(601066)证券有限责任公司。根据适用法律和监管机构的批准，本次债券募集的资金将用于补充发行人的二级资本。

评级报告显示，截至2017年底，昌吉农村商业银行风险加权资产余额为114.48亿元，资本充足率为13.43%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为12.27%。

自2018年以来，随着风险资产规模的增加，昌吉农村商业银行的资本充足率有所下降。截至2018年3月底，本行资本充足率为13.22%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为12.1%，资本保持充足。

值得注意的是，昌吉农村商业银行在招股说明书中表示，该行资本补充渠道相对简单，只能通过自身的公共积累和定向增资扩股来补充资本，不能通过多层次资本市场进行股权融资。这不利于我行资本持续稳定增长，资本充足率难以长期保持，风险补偿能力将承受巨大压力。

昌吉农村商业银行透露，该行已被昌吉上市公司协会列入拟上市企业(包括主板和新三板)名单，成为地方政府重点扶持和培育的企业之一，也是名单中少数几家金融企业之一。上市也是昌吉农村商业银行未来努力的方向。

净利润同比几乎减半。昌吉农村商业银行原名昌吉市农村信用合作联社。2015年，昌吉市农村信用社协会通过改变组织形式，成立了昌吉农村商业银行。

截至2018年3月底，昌吉农村商业银行注册资本为5亿元。前五名股东分别为新疆华建陶瓷有限公司、新疆金融投资有限公司、昌吉市国有资产投资管理有限公司、昌吉市国有资产投资管理有限公司和Xi安威康企业经营管理集团有限公司，持股比例分别为5.36%、4.78%、4.55%、4.4%和4.38%。

业绩方面，截至2018年6月末，昌吉农村商业银行营业收入为3.74亿元，同比增长18%；净利润5600万元，同比下降45.82%。

进一步分析表明，随着收入同比增长，净利润几乎减半的原因是资产减值损失同比大幅增加。联合信贷指出，近年来，随着信贷资产质量的下降，昌吉农村商业银行增加了贷款减值准备，资产减值损失增加，对盈利能力产生了一定的负面影响。

关于净利润下降的风险，昌吉农村商业银行表示，近年来，宏观经济环境不佳，实体经济不景气，经营状况不佳，再投资意愿不强。同时，受利率市场化和网络金融发展的影响，银行传统的存贷款业务发展缓慢。在利率市场化过程中，银行倾向于通过提高存款利率来获取存款资源，导致存贷款利差收窄，发行人净利润下降。

资产质量方面，截至2018年6月末，昌吉农村商业银行不良贷款余额为3.71亿元，不良贷款率为3.36%，拨备覆盖率为164.65%。