唯品金融进军消金欲分羹 用户数不及阿里难突围

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[摘要]截至2018年3月底的12个月中，Vipport的活跃用户数为5660万，与阿里的5.52亿活跃用户和京东的3.02亿活跃用户(均为电子商务平台)相比，相差甚远。

《时代周刊》记者最近向Vipshop Finance证实，该公司目前正在申请消费金融许可证。

据此前消息，Vipshop与富邦华谊银行计划在四川联合成立一家消费金融公司，名为Vipshop富邦消费金融有限公司..富邦华谊将出资1.25亿元，占25%的股份，而Vipshop Financial尚未披露出资额和持股比例，“没有进一步的进展披露”。

最近，消费者金融也掀起了一场许可证之战。据不完全统计，两家公司都是在今年9月获得许可的，大约有12家公司正在排队等待批准。9月29日，厦门金美辛消费金融有限公司获得厦门银监局批准，这是中国银监会合并后首家获准开业的消费金融公司，也是首家两岸合资的消费金融公司。

晓晓金融总经理刘小锋对《泰晤士报》记者分析说，目前很多资本都集中在消费金融这块蛋糕上，这与金融监管的调整有关。“我们担心的是，互联网金融监管变得越来越严格，网上小额贷款许可证的发放被暂停，消费者金融得到政策支持。这吸引了更多的资金从互联网金融、网上小额贷款等领域流向消费金融，这使得消费金融竞相争取牌照。”

近年来，越来越多的电子商务平台从事与金融相关的业务，旨在获得金融领域的份额。阿里和JD.com在他们之前，其次是国美和苏宁。Vipshop早在2013年就开始了金融服务业务。目前，它提供的金融服务包括供应链金融、消费者贷款、财富管理和保险，并获得了小额贷款、保理、保险委托和第三方支付的许可。

与富邦华谊银行携手

今年年初以来，滴滴、美团、今日头套等一大批新企业开始尝试消费金融市场，阿里、京东等老牌企业也开始拓展业务。许多资本正在密切关注万亿美元的消费金融市场。

根据中国商业研究院发布的研究报告，2013年至2017年的五年间，中国消费金融发展迅速，不含住房贷款的消费信贷余额增速保持在20%以上，年均复合增长率为24.7%。

只有商品金融也针对消费者金融许可证。如果得到监管部门的批准，“威品富邦”将成为继“金美辛”之后的第二家两岸合资消费金融公司。富邦华谊银行隶属于富邦金融控股。富邦金融控股官方网站显示，富邦金融控股是台湾第二大金融控股公司，业务布局广泛。截至2018年第二季度末，富邦金融控股的总资产为新台币7.19万亿元(约合人民币1.6万亿元)，净收入为新台币2078.82亿元(约合人民币464.99亿元)。

“银行资金成本低，优势明显；Vipshop将有消费场景和客户群，二者的结合是一个不错的选择。”一家注册消费金融公司的负责人告诉《时代周刊》记者。

事实上，几乎所有的银行都在排队申请牌照，如广州银行和甘肃银行(港股02139)。

Vipshop将成立一家消费金融公司，这已经不是第一次了。2015年底，Vipport将正式推出首个消费金融产品“Vipport”。Vipshop这次将申请消费金融许可证，这反映了其进一步进入消费金融市场的决心。

除了消费金融，Vipport还将在其他金融领域取得长足进步。自金融服务部于2013年成立并首次涉足金融领域以来，Vipport先后于2014年和2015年成立了广州Vipport小额信贷有限公司和上海Vipport小额信贷有限公司，并成功获得了两个在线小额信贷许可证。

2015年，Vipshop将推出“唯花”、理财渠道等业务，并成立互联网金融部。在同一时期，Vipshop还获得了保理许可证，并成立了一家商业保理公司，为B端供应商和C端消费者提供服务。

2017年初，Vipport完成了浙江北孚的全资收购和更名，并获得了第三方支付许可。但是，目前第三方支付市场相对稳定，支付宝和微信支付占据了大部分市场，维普店突破并不困难。到目前为止，Vipshop已经获得了各种金融许可证，包括小额贷款、保理、保险委托和第三方支付。

2017年5月，Vipshop正式宣布拆分金融业务。拆分的逻辑其实很简单，国内企业更容易获得金融牌照。拆分后，伟品金融开始了第一轮融资，但至今没有新的消息。"贵宾理财的融资进展顺利."贵宾理财回答道。

Vipshop Finance最近向《时代周刊》记者解释了布局金融的逻辑:一方面，它可以创建一个完整的用户生态闭环；另一方面，金融业务也能有效地反馈电子商务业务的发展，促进客户单价和整体销售额的提高。

根据刘小锋的分析，电子商务公司通过多年的深度培养积累了丰富的客户资源。这些客户具有高消费频率和高回购率的特点，他们的购物需求往往辐射整个家庭生命周期，这使得电子商务公司自然具有金融基因——流程和场景。

阿里京东的用户数量很难让人期待

尽管Vipshop获得了许多许可证，但它缺少一些核心许可证，如银行和保险。纯产品金融的理念之一是与有执照的金融机构合作。据《泰晤士报》记者报道，近年来，它与多家银行合作开展业务。例如，今年2月，Vipshop将与上海银行(601229，深圳证券交易所)结盟，签署战略合作协议，并在消费贷款、互联网支付等多个领域达成合作。

“如果电子商务公司想涉足金融业务，它们仍需要弥补许可证、资金和信贷信息等方面的不足。”刘小锋的分析和与金融机构的合作可以在一定程度上弥补这一不足。

Vipshop Financial总经理朱晶此前介绍，Vipshop Financial Services 80%以上的主要客户是女性用户。正是这种特殊的客户结构为Vipport带来了巨大的流量和数据优势。

“Vipshop的客户群具有回购率高、信誉好、客户单价高的特点，是拓展金融业务的优质客户群。Vipport Finance依托这些优质客户，有利于将服务辐射到家庭用户的金融需求，形成自己的差异化发展特色，进一步成为Vipport新的增长引擎。”贵宾理财回答道。

但是，在未来的发展中，Vipshop Finance仍然面临着相当大的压力和挑战，比如用户数量少于阿里和京东，金融产品的竞争力也少于同类产品。对于电子商务公司来说，流量和客户数量是“护城河”。截至2018年3月底的12个月中，Vipport的活跃用户数为5660万，与阿里的5.52亿活跃用户和京东的3.02亿活跃用户(均为电子商务平台)相比，相差甚远。

与前两年相比，不仅用户群和同行之间存在巨大差异，Vipport的活跃用户增长率也大幅下降。根据Vipshop 2017年的年报，该平台的活跃用户较2016年增加了11%，活跃用户增长率较前两年的42%和51%明显下降。

另一方面，与同类产品相比，Vipshop Finance的产品没有明显的竞争优势。“在消费金融市场，各大电子商务巨头凭借其在平台规模和用户数量上的绝对优势，已经完成了国内市场的细分。用户习惯已经基本成型，很难改变。后来，如果只把金融产品严格地附着在现有的业务形式上，就极难得到一份。”一位未透露姓名的第三方分析师告诉《时代周刊》记者。