回售日期临近集中兑付压力大 金鸿控股遭评级下调

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近日，美国信用评级机构发布公告，将金宏控股(000669)集团有限公司(以下简称金宏控股)主体及相关债务的信用评级从aa下调至aa-，并将其前景调整为负面。

根据联合信用评级，金宏控股资产流动性较弱，银行剩余信用额度较小。2018年8月27日，公司发行的15只金宏债券将被转卖，转卖金额为4.14亿元(含利息)，公司将面临一定的集中赎回压力。截至目前，金宏控股仍在筹集偿债资金，与金宏债务相关的回收资金支付仍存在一定的不确定性。

记者注意到，今年5月，金宏控股收到了深圳证券交易所关于其2017年度报告的询证函。深圳证券交易所在询证函中提到，金宏控股的负债总额逐年增加。截至2017年末，金宏控股的短期贷款和长期贷款分别为22.49亿元和17.21亿元，资产负债率为65.48%，流动负债为52.5亿元，超过流动资产28.6亿元。同时，2017年底，金宏控股可获得的银行信贷额度不到10亿元，无限制货币资金为6.09亿元，2018年第一季度末降至1.95亿元。

在深圳证券交易所的询证函中，金宏控股提到了其一年内到期的债务，具体包括:短期贷款22.49亿元，一年内到期的长期贷款2.44亿元，一年内到期的长期应付款4300万元，应付票据1.76亿元，其他流动负债(超短期融资)10亿元，合计37.12亿元。其中，10亿元的超短期贷款已于2018年3月6日还清。

金宏控股被降级近日，美国信用评级机构发布公告，下调金宏控股主体及相关债务的信用评级，并将其前景调整为负面。具体而言，对于联合评级决定，金宏控股的长期信用评级和中石油金宏能源投资有限公司发行的2015年公司债券(以下简称15只金宏债券)的债务信用评级将从aa下调至aa-，前景调整为负面。此次评级调整不会对债券投资者的适当性管理产生不利影响。15、金宏债券不具备质押式回购资格，本次评级调整不影响质押式回购资格。

据公开信息，15只金宏债券发行总额为8亿元，债券期限为5年，票面利率为5%。该公司于2015年10月23日在深圳证券交易所上市。起息日为2015年8月27日，赎回日为2020年8月27日。然而，如果投资者行使回购选择权，一些回购债券的赎回日期将是2018年8月27日。(遇法定节假日或休息日，顺延至其后第一个工作日，顺延期间不计息)。

募集资金的目的是偿还银行贷款和补充公司的营运资金。该公告披露的15只金宏债券上市公告中，具体而言，在扣除发行费用后募集的7.92亿元债券中，4.97亿元用于偿还银行贷款，优化公司债务结构，剩余资金用于补充公司营运资金，以满足公司业务快速发展对营运资金的需求。根据当时披露的上市公告，共有15只金宏债券进行了联合信用评级，该期债券评级为aa，主要信用评级为aa。

记者注意到，评级报告中提到的这一联合评级是由于对金宏控股资产流动性较弱和银行剩余信用额度较小的担忧。2018年8月27日，公司发行的15只金宏债券将被转卖，转卖金额为4.14亿元(含利息)，公司将面临一定的集中赎回压力。截至目前，金宏控股仍在筹集偿债资金，与15只金宏债券相关的回收资金支付仍存在一定的不确定性。因此，联合评级机构决定下调金宏控股及其15只金宏债券的长期信用评级。

8月17日，金宏控股集团还发布了《关于公开发行公司债券转卖15只金宏债券的公告》，其中15只金宏债券转卖金额为3，943，746元，转卖金额为4.14亿元(含利息)，剩余托管金额为4，056，254元。2018年8月27日是收到转售资金的日期。金宏控股将向15只实际申报转售的金宏债券的持有人支付转售本金和当期利息。在另一份关于信用评级下调的公告中，金宏控股还表示，下一步将加强公司应收账款的回收，减少不必要的内部支出，减少投资点数，积极加强与金融机构的沟通协调，争取外部融资支持。

据公开信息，金宏控股集团有限公司是一家专注于天然气开发利用和环保项目的综合性企业(股票代码:000669，股票简称:金宏控股)。公司的业务主要涉及两类:一类是天然气综合利用业务，包括气源开发与输送、长输管网建设与管理等。；另一个是环境工程服务业务。目前，公司注册资本5亿元，拥有80多家燃气公司和5家环境工程企业，总资产125亿元。

记者注意到，今年5月，金宏控股收到了深圳证券交易所关于其2017年度报告的询证函。深圳证券交易所在询证函中提到，金宏控股的负债总额逐年增加。截至2017年底，金宏控股短期贷款22.49亿元，长期贷款17.21亿元，资产负债率65.48%，流动负债52.5亿元，超过流动资产28.6亿元。同时，2017年底，金宏控股可获得的银行信贷额度不到10亿元，无限制货币资金为6.09亿元，2018年第一季度末降至1.95亿元。

在深圳证券交易所的询证函中，金宏控股提到了其一年内到期的债务，具体包括:短期贷款22.49亿元，一年内到期的长期贷款2.44亿元，一年内到期的长期应付款4300万元，应付票据1.76亿元，其他流动负债(超短期融资)10亿元，合计37.12亿元。其中，10亿元的超短期贷款已于2018年3月6日还清。在复信中，金宏控股还公布公司一年内的项目支出为6.95亿元。

根据金宏控股披露的2018年第一季度报告，报告期营业收入为9.88亿元，同比增长45.31%；报告期总资产为129.77亿元，同比下降2.43%。