严峻：资产质量不过硬是P2P危机爆发根源 小额分散、合规透明是前行基石

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介绍

P2p在线贷款行业已经到了关键时刻。

现在，它需要在风暴中站稳脚跟，回答来自各个层面的问题，包括从业者自己。

此时此刻，有必要向市场、参与者和关心p2p网上借贷的人展示真正的p2p网上借贷行业和一些有代表性的平台的真实情况。

这很困难，但只有有勇气，才有未来。

本文是零点一金融推出的p2p网络借贷系列“关键时刻，面向公众”的独家专访——与外资银行的对话是严峻的。

7月是p2p在线借贷行业的“黑暗”时刻。许多重量级平台已经逾期，清算和逃跑一个接一个，和行业的信心遇到了危机之前/。投资者的恐慌正在蔓延，社会疑虑不断出现。如何在p2p网络借贷行业中向前发展，已经成为目前的热门话题。

在这方面，有人说，“少量分散、合规和透明”是p2p网上贷款行业应该坚持的基本原则，也是行业持续向前发展的保证。作为一个“先天不足”的行业，网上贷款在经过这一轮行业动荡和清算后，必将迎来有利条件，这是一个持续的过程，也是未来的结果。

资产质量只是危机的根源。小分散是p2p平台应该坚持的合规原则

说真的，这一轮p2p在线贷款危机已经开始了。一方面，中小企业一直面临融资困难、融资昂贵的生存问题，外部环境的不断恶化在一定程度上影响了网上贷款行业。另一方面，唐晓生和连笔等数百亿个平台的相继运行，引发了公众的恐慌。这些大规模问题平台的相继曝光，直接引发了公众对该行业的质疑，这使得危机开始进一步发酵和蔓延。在这个过程中，也牵连了许多实力和喘息空间不足的中小型平台，这使得行业生存更加困难。

目前，问题平台存在许多内生问题，主要涉及两类:

一个是涉嫌自我整合和非法集资。长三角和珠三角作为民营资本相对发达的地区，聚集了大量的中小民营企业。许多企业通过参与p2p平台，吸收公款为自己的企业变相输血。他们的资金去向不明已经成为平台上接连发生的雷电爆炸的导火索，这也是本轮问题集中的重要原因之一。

二是自身资产质量不太硬，资产方面的风险控制不够。其中，不少平台没有严格遵守小规模分权的监管要求，向单个企业借款超过100万元。此外，单个企业在多个平台上的贷款总额不能超过500万的上限，许多中小企业没有严格遵守风险分散，这也是许多平台牵连到一个企业倒闭的根本原因。针对这一现象，目前没有监管，只能通过平台自身的风险控制来进行检查。

对于一个接一个出现的问题平台，人们严肃地认为外部环境的持续恶化只是问题爆发的催化剂，而不是根本原因。因为如果真正的p2p遵循监管要求，走少量分散资产的路线，对本轮的影响将是有限的、可控的，不会有实质性的影响。

“一个拥有数十亿甚至数十亿美元的平台，在资产方面存在数百万甚至数千万坏账的情况下，不会动摇平台的基础。分散的资产数量少，大数据风险可控，平台的逾期率应保持在相对稳定的水平。尽管行业环境继续恶化，但不会产生如此严重的后果。”

越透明越安全，投资者的信任是p2p平台的基石

说真的，作为信息中介，p2p平台应该与投资者建立良好的信任关系，而建立信任关系的根本在于透明的信息披露。透明的信息披露是p2p平台应该遵守的合规原则，也是赢得投资者信任的基本表现。

严厉地说:“这场危机对纯在线平台的影响实际上大于一些金融机构的线下。”由于大部分投资者更喜欢选择真实、易接近的物理场景，p2p平台作为一种在线信息中介，通过手机或电脑屏幕与投资者隔离，投资者无法直接接触和感知，更难赢得投资者的信任。

在空信托危机之前，该平台可以做的是加强与投资者的沟通，让投资者感觉到该平台是真实的、可访问的和对温度敏感的；二是加强合规透明度。

“越透明，越安全”，并坚信投资来自信任，这就要求平台不断提高透明度，建立投资者对平台的信心。P2p网上借贷只有运用“信息公开+办公室透明”的运作理念，才能赢得客户的信任，打消投资者的疑虑，也有助于平台接受监管和自我保护。

“公平交易”是赢得投资者信任的方式，也是压倒平台的稻草

“逾期”和“刚刚赎回”是近年来p2p网络借贷行业投资者密切关注的问题，也是导致投资者质疑和抢购的重要原因之一。

至于“公正交易”，人们认真地认为它最初的出现是为了促进行业的发展，也是平台快速成长的一个重要原因。风险准备金、补偿和第三方担保都是平台赢得投资者信任和积累客户资源的重要途径。随着大量“逾期”、“刚刚赎回”的出现，给平台带来了前所未有的还款压力，这也成为压倒平台的最后一根稻草。然而，从本质上讲，“公正赎回”并不是p2p网络借贷平台作为信息中介的职责，而只是为合格的借贷双方提供一个具有风险承受能力的匹配平台。

鉴于目前p2p网上借贷市场中的“逾期”和“逃债”现象，人们严肃地认为这是网上借贷行业过去、现在和未来一直存在的问题，关键在于如何控制平台上的风险。因为互联网金融的本质仍然是金融，金融的本质是商业风险，这也是在许多p2p平台上建立风险控制模型和开发金融技术的意义所在。

随着p2p网上借贷行业的不断发展，依靠大数据、人工智能等科技手段构建数据模型和智能审批是平台高效运行的基础，也是其核心竞争力的体现。虽然目前的科技手段不能完全消除这种现象和风险，但可以降低发生的概率，这也是p2p平台增强用户粘性和可持续发展的基础。

利用这种情况，努力工作，期望监管标准能够到位

随着监管期限的推迟，许多p2p平台再次处于合规整改过程中。在此过程中，尽管一些平台不堪重负，选择退出清算，但大多数平台仍表示，它们正积极接受监管。

对于持续的合规备案，这严重表明p2p网上贷款的诞生存在一定的“先天缺陷”，监管的持续收紧有利于网上贷款行业的规范发展。在这个过程中，平台的发展速度必然会放缓，但这也是平台培育自身内在实力和回归原点的契机。从长远来看，平台的持续清算有利于整个行业和投资者的可持续发展。作为一个就业平台，它应该利用这一趋势，规范业务，接受监管。

我期待着当前的监管政策。首先，我希望尽快澄清这个过程，因为痛苦还会持续一段时间，而平台上的从业者希望明确标准和方向，以便他们能够提前做好准备。第二，我希望相关部门能加强信用记录。目前，央行信用报告覆盖面远远不够，不利于行业的长远发展。第三，我们希望司法行政部门加强对借款人的约束，包括对违反承诺和法律的处罚。

“p2p网上贷款行业是一个新兴行业，一个不成熟的行业，但是一个联合的行业。”目前，监管平台正在积极行动，实践普惠金融的价值力量。我相信，经过这一轮的动荡，更多的平台将作为信息中介的来源，并取得长足的进步。”

严重程度表明这一轮动荡尚未平息。目前，平台投资方有少量资金流出，借款方也在采取适当的收缩策略。我相信，经过这一轮监管标准和行业清理，行业和平台可以迎来新的生活。