张家港行25亿可转债获批 以此融资的农商行达5家

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近日，中国证监会发行审核委员会审议通过了张家港银行(002839，股票咨询)(002839，深证)公开发行a股可转换公司债券的申请。据悉，张家港银行计划通过发行可转换债券募集资金不超过25亿元人民币，发行期限为6年。募集资金将用于支持本行未来业务发展，并在可转换债券按照相关监管要求转换为股份后，用于补充本行核心一级资本。

记者了解到，截至目前，五家a股上市农村商业银行的可转债发行申请已全部完成，计划募集资金总额为130亿元。其中，常熟银行(601128)、无锡银行(600908)和江阴银行(002807)已于今年一季度陆续完成发行，吴江银行(603323)和张家港银行的发行计划已获中国证监会批准。

一级资本充足率为12.44%。2017年9月8日，张家港银行召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了《公开发行a股可转换公司债券方案》、《公开发行a股可转换公司债券募集资金使用可行性报告》等可转换公司债券相关议案。

在本次可转债发行申请会议召开之前，今年4月，张家港银行收到了江苏银监局关于其公开发行a股可转债相关问题的批复，同意发行不超过30亿元人民币的a股可转债，转股后将按照相关监管要求纳入核心一级资本。

7月3日，深交所网站披露了张家港银行关于调整公开发行a股可转换公司债券募集资金规模的公告。根据公告，经过对未来发展和各项业务计划的慎重考虑，本行计划将募集资金总额上限从原计划的30亿元降低至25亿元，其他条款不变。

根据张家港银行披露的《公开发行a股可转换公司债券募集资金使用可行性报告》，募集资金将用于支持本行未来业务发展，并在可转换债券按照相关监管要求转换为股份后，用于补充本行核心一级资本。张家港银行表示，发行可转换债券将有助于提高公司资本充足率，进一步增强公司抵御风险的能力，巩固各项业务发展的资本基础，增强公司核心竞争力，更好地保障公司未来的可持续发展。

记者注意到，张家港银行自2017年1月24日在深圳证券交易所上市以来，不仅计划发行可转换债券，去年还推出了不超过15亿元人民币的二级资本债券发行计划。今年1月，中国人民银行批准并发行了二级资本债券。

张家港银行官方网站显示，该行成立于2001年11月，是中国第一家由农村信用社改制的地方股份制商业银行。根据2018年第一季度报告，截至报告期末，张家港银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.61%、12.44%和12.44%。

可转换债券成为银行的补血工具。记者注意到，张家港银行发行25亿元可转换债券获得批准后，五家上市的a股农村商业银行都参与了可转换债券的发行，并全部完成了申请。其中，常熟银行、无锡银行、江阴银行今年一季度已陆续完成可转换债券的发行，吴江银行、张家港银行已获证监会批准，尚未完成发行工作。

此外，根据选择，平安银行(000001)、上海浦东发展银行(600000)、民生银行(600016)、江苏银行(600919)和交通银行(601328)披露了可转债发行计划。其中，江苏银行的发行计划已获江苏银监局批准。

盘古智库高级研究员吴琪告诉《国家商报》，与固定收益和优先股等资本补充方式相比，上市银行发行的可转换债券期限短、流动性好、约束少，发行价格高。即使股份没有转让，通过可转换债券融资的成本也非常低。因此，可转换债券已经成为规模扩张迅速、资本压力较大的商业银行补充资本的重要渠道。未来，一些上市银行，特别是那些市盈率过高或过低的银行，仍将选择发行可转换债券来补充资本，以满足规模扩张的需要。

吴琪认为，可转换债券对银行来说也是一把双刃剑。可转换债券转换成股票后，如果股价高于转换价格，将对银行产生一定的负面影响。如果股份不转让，银行还将面临更大的偿债压力。未来，上市银行在补充资本时，会更加关注多种渠道，如可转换债券、固定收益和优先股等，不同财务实力的银行会更加关注。