5天爆雷26家，P2P为什么倒下，凭什么生存？

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自6月中旬以来，网上贷款的“大洗牌”开始加速，这一趋势似乎正在蔓延。

在拆仓环境下，网上贷款投资者不断受到负面消息的困扰，这反过来又引发了对平台基金安全性的担忧。

事实上，问题平台本身可能存在一些问题，没有必要为合规、小规模的分散式网上借贷平台感到恐慌，这是p2p未来的发展方向。

五天内有26次雷电。他们的特点是什么？

从6月19日到6月27日，一周内，全国42个平台相继宣布关闭或被公安部门查处。还有四个在国内投资者中引起轰动的高回报p2p平台，即钱宝网、唐雅金融、唐晓生和连笔金融。

据不完全统计，从7月3日到7月6日，至少有26个p2p平台存在各种问题，其中7个平台已经宣布清算，4个平台已经备案。这26个平台需要偿还的本金至少是150-200亿元，如果算上账户的未付部分，还会涉及更多的资金。

三分之一的平台有集体竞价或需求融资，存在条款不匹配，这被怀疑是资金池。自6月底以来，该行业一直如雷贯耳，投资者普遍恐慌，投资到期后将不再续约，导致平台支付压力巨大，不得不进行清算或逃离。

一时间，网上贷款快速洗牌带来的负面影响迅速蔓延。据零一财经和零一智库7月2日发布的《2018年p2p网络借贷行业半年度报告》，截至2018年上半年末，p2p网络借贷行业累计交易额约为7.12万亿元，其中6月份交易额为1535亿元，同比下降7.8%，同比下降34.9%。截至2018年6月底，p2p未支付余额为9610亿元，同比下降16.8%，环比下降1.4%，连续9个月呈下降趋势。由于缺乏识别平台和负面消息的基本能力，普通投资者对网上贷款平台的整体信心有所下降。

这加剧了网上贷款行业对资本安全的担忧。优秀的平台基金已经成为一个重要的测试标准，以便尽可能避免流失的风险。

网上贷款申请的延期引发了许多猜测

7月9日，央行副行长易纲透露，共同黄金风险专项整治将推迟一至两年。

如今，网上贷款备案的延迟已经成为现实，监管部门也没有对下一步工作提出明确要求。

一方面，整改文件不断出台，另一方面，监管带来的焦虑更加突出。不同备案要求下中央与地方的磨合。由于限期整改困难，许多大型平台的贷款周期尚未到期，网上贷款行业与监管政策之间的博弈越来越明显。

6月28日，中国人民银行参赞处副巡视员张少华透露，一个统一的网上贷款备案标准正在通过研究推广的信号。

然而，这一备案标准的发布仍然没有截止日期，市场正在焦急地等待。

p2p人靠什么生存？合规性和小范围分散是平台生存的方式

事实上，一个真正满足监管要求并合规运行的平台不太可能爆炸。真正的p2p平台严格定位于信息中介，没有设立资金池、自我整合和虚假目标。

兼容平台不需要恐慌。基于信息中介的定位，合规p2p平台一般拒绝发挥信用中介的作用，充分披露借款人和贷款信息，并提出风险预警，因此不需要承担借款人的逾期风险。

贷款人只能通过债权转让提前支取。如果没有新的贷款人接受该债权，原贷款人只能继续持有该债权，直至借款人偿还本金和利息，并阻断了集中径流的可能性。

自2016年以来，“少量分权”已成为监管要求下反复强调的一种商业模式。转型领域包括:消费信贷、汽车贷款、现金贷款等。

贷款额度已成为合规建设的一个大门槛，少量优质资产将成为未来几年各平台关注的焦点。

分散的小资产具有抵御风险的能力。由于注重早期风险控制，贷款集中度较低，受行业景气影响较小，因此可以在很大程度上分散系统性风险。