P2P整改与监管的博弈：平台焦虑上火、监管下手也难

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目前，p2p网络借贷行业的整顿已经到了平台焦虑、监管困难、行业清理的时候了。这时，大量平台已经开始退出:

仅在两个多月的时间里，麦穗金夫、杰杰资本、沃石贷款、好理财等平台相继宣布清算。

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不久前，6月12日，北京市互联网金融风险专项整治领导小组办公室下发了《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》。

通知重申，所有网上贷款机构都不应扩大业务规模，增加违规业务，减轻违规业务压力，逐步关闭资本侧门店，控制资产侧门店数量。

通知是什么意思？这说明行业平台的实施并不彻底。当然，北京的出版并不意味着只有北京的平台没有完全纠正。

让我们先来看一组交易量和贷款余额增加的情况。这是5月份交易量和贷款余额的前10位增长率列表，前10位交易量增长率均在30%以上；贷款余额的前10个增长率都在7%以上。

一方面，整改文件不断出台，另一方面，监管带来的矛盾更加突出。

中央政府和地方政府也参与进来。各地方政府对备案有不同的要求，行业普遍认为经济发达地区可能比较紧，经济不发达地区可能比较松。

许多p2p平台走捷径。专注于那些没有严格备案要求的领域，因此突击注册、空壳收购和转让备案是经常发生的。

随着整改期限的临近，网上贷款行业和监管政策之间的博弈开始显现。平台难以在期限内整改，许多大型平台的贷款周期尚未到期。

加上日益严格的要求，许多平台都在努力跟上监管的整体节奏。

"具体到这个街道办事处，我们也很困惑."某地区p2p平台负责人黄骊文(化名)说:“谁来验收，验收标准是什么？如何进行验收？”

一位接近监管的业内人士对作者表示:“地方政府也有监管套利。”在他看来，这是暂停备案的原因之一。

6月28日，中国人民银行参赞处副巡视员张少华透露，一个统一的网上贷款备案标准正在通过研究推广的信号。

这一行动证实了上述人士的说法。这也让焦虑的行业稍微舒服了一些。

极限下的焦虑

6月底是互联网资产管理新规定的整改期限。无论平台是否兼容，他们都在等待“最终判决”。

由于时间紧迫和任务繁重，法规遵从性平台更加困难。

“如果监管部门没有给出验收和备案的日期，而“双降”要求一直存在，许多平台将无法生存。”在一次行业研讨会上，黄骊文说。

在最关键的时刻，不合规的平台被迫微笑。

“事实上，在立案请求出来之后，每个人都很焦虑。许多我们以前认为不好的平台也认为他们的好日子已经结束了。一群小兄弟自由自在地玩耍。”黄骊文说。

事实上，当最后期限到来的时候，这些小兄弟应该“走”，甚至不打招呼。

虽然备案已经暂停，但不能停止受理。这是规则。

过去的做法是先整改，整改后验收，验收后备案。

“但是如果验收是按照以前的提法，各区县的财政所的理解是有差别的。在一些区县，提交信息就是提交验收备案材料。”黄骊文说过。

此时，验收标准也非常不明确。

监督困难

在6月30日这一时间点，有些平台无法避免关闭，但有些平台将不可避免地承担民事责任甚至刑事责任。

对于未能限期整改的平台，事实上，监管的最大难点在于不敢搞一刀切。

“根据我们的了解和理解，6月30日，大部分涉及互联网资产管理的平台，尤其是小盘股平台，基本上难以达到预期。这是现实。”金融法律师张明(化名)说。

真的有必要全面削减和消除库存。风险溢出很容易。与此同时，风险将扩散，利益相关者的风险将暴露出来。

现实情况是，大量资产管理产品存在投资周期。

“如果合同期限是几个月、一年甚至更长，那么如果合同符合监管要求，就不可能遵守合同。如果它符合合同，就不可能符合监管要求。如果你想默认，默认是非法的。你想遵守哪一条？”张明说。

但是，监管还需要继续，基本上已经确定了两个发展方向:

网上贷款行业即将出台统一的整改和验收标准。

互联网金融正处于政策转型时期，但地方政府仍将按照原整改要求进行监管，保持力度。

事实上，在央行参事室副巡视员张少华发出上述信号之前，上述知情人黄骊文就已经提前披露了这一消息。他说，

“在银行监管和保险监管合并之后，总体监管，尤其是备案计划，可能会得到中央政府的全国统一意见，但实施工作仍在地方进行。”

考虑到法律因素，延长时间是一个解决办法。

2017年6月，有媒体报道称，中国人民银行和全国其他17个部门联合发布通知。个体就业机构情况特别复杂的，经省人民政府批准后，整改期限可延长至2年，由省人民政府指定相关部门负责监督验收。

如脱销量达不到标准，省级以上政府可申请延长时间点。

一般来说，库存规模可能与延长的时间点成比例。库存大的复杂系统需要更长的时间，而库存小的系统需要更短的时间。

张明透露，有办法申请延长整改期限。

“目前，据了解，还没有人批准，但不确定的是，即使是批准，它肯定不会是一个正式的批准，它可能是口头或默许的延伸。”

……

自4月份以来，行业清算潮已成为一种现象。

对于处于监管前沿的在线贷款平台来说，这可能是一件好事。

只有那些被大浪抛在身后的人才是金融业的真正支柱。