凡普金科招股书解密：旗下61家子公司 2017年服务费收入近36亿元

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2001年4月24日，01财经报道称，范普金科于4月23日在香港证券交易所提交了上市申请。据01财经不完全统计，这是今年第五家在香港提交招股说明书的中国互联网金融公司。泛普金科的共同发起人是高盛、招商证券(600999)国际和华泰金融控股(香港)有限公司..招股说明书没有披露为上市筹集的资金数额。

根据招股说明书，饭否金科在中国运营一个贷款匹配的包容性金融平台——爱钱金。根据《奥威咨询报告》，截至2017年12月31日，艾前进的配套贷款余额排名第四。市场份额约为2.6%；在交易量方面，艾千金排名第三，市场份额约为2.4%。

泛普金科的主要业务是提供个人贷款服务，包括pos消费分期服务和汽车金融服务。截至2017年12月31日，泛普金科已经建立了208个提供包容性金融服务的线下网站，覆盖中国4个直辖市、26个省和自治区的165个城市。

2015年、2016年和2017年，范普金科的收入分别为2.64亿元、9.89亿元和42.19亿元；2015年和2016年亏损5.49亿元和6.74亿元，2017年盈利4.88亿元。范普金科的收入逐年增加，但由于经营费用较大，尤其是贷款配套和服务费用，曾弥补了2015年和2016年的收入，导致这两年业绩亏损。2017年，泛普金科受益于规模经济，贷款服务支出13.06亿元，占收入的30.9%。范普金科预计，贷款服务支出与收入的比例将进一步下降。

图1综合收益表(节选)

范普金科的大部分子公司都参与了互助黄金业务

据零一金融不完全统计，泛普金科拥有全资子公司61家，主营业务为贷款匹配、网上保险、金融租赁和保理服务，如艾前进(北京)信息科技有限公司(以下简称艾前进，主营业务为贷款匹配服务)、北京分母互动科技(以下简称分母互动)，主营业务为网上保险)、赤诚(中国)金融租赁有限公司(以下简称赤诚租赁，主营业务为金融租赁)、天作两物(北京)贸易

主要业务是提供贷款匹配服务

投资服务。投资者通过在官方网站和应用中投资来注册投资服务。截至2017年12月31日，泛普金科已匹配投资者约160万人，累计交易量968亿元，客户资产总额327亿元。35岁以下的积极投资者比例为70.2%。

图2 2015年至2017年饭否金科的投资和贷款服务

个人贷款服务。泛普金科包括个人信用贷款、pos消费分期付款和汽车金融服务。其中，贷款服务是平台直接匹配投资者向借款人发放贷款，年利率为6%-10%；Pos消费分期通过保理服务提供；汽车金融服务是一种提供销售和回租的服务。范普金科历年以来，个人信用贷款平均合同金额为3.8万元，平均合同期限为32个月，对应金额为488亿元；pos消费分期融资平均合同金额约为12000元，平均合同期限为14个月，配套金额为8.74亿元；汽车金融平均合同金额9.5万元，平均合同期限19个月，配套资金3.55亿元。

图3个人贷款服务概述

根据年报，截至2017年12月31日，饭否金科已为90万借款人安排了总计510亿元的贷款。据统计，平均贷款合同金额约为3.7万元，平均合同期约为32个月。65.8%的活跃借款人年龄在35岁以下。

图4融资余额明细

经营收入主要来自信息和咨询服务费，且比例不断增加

2015年、2016年和2017年，范普金科的收入分别为2.64亿元、9.89亿元和42.19亿元；其中，信息咨询服务费收入分别为1.06亿元、7.92亿元和35.99亿元，分别占收入的40.32%、80.08%和85.32%。

图5综合收益表(汇总)

2015年、2016年和2017年，浦金科的总资产分别为8.32亿元、25.66亿元和83.13亿元，总负债分别为15.32亿元、38.57亿元和89.50亿元。泛普金科的资产负债率(总负债/总资产)较高，但呈下降趋势，2015年、2016年和2017年分别为184.08%、140.30%和107.66%，表明公司正在调整投资模式，降低风险，如扩大资金来源。

图6资产负债表(汇总)

长期贷款的违约率很高

2015年、2016年和2017年番禺金科的m3+逾期率分别为4.63%、5.07%和4.63%，其中2015年m3+违约率最高，其次是2016年(详见图7)。

图7 m3+历史批次的违约率

绩效预测

根据年报显示，由于中国的监管更加严格，范普金科的未来业绩将会受到一定程度的影响，其未来收益的不确定性将会更大。

年度报告没有披露泛普金科的未来计划和所获基金的使用情况。