五大行持续发力金融租赁 农银租赁将迎农行65亿大手笔增资

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4月13日，中国农业银行(601288)宣布拟向全资子公司农业银行融资租赁有限公司(以下简称“农业银行租赁”)增资65亿元。

《国家商报》记者注意到，此次增资成功完成后，农行租赁的注册资本不仅将从目前的30亿元增加到95亿元，而且还将超过中国银行旗下的中国航空空租赁(601988)和中国建设银行旗下的建行租赁(601939)。

从银行业金融租赁公司近期的增资计划来看，中国农业银行租赁公司65亿元的增资计划无论从规模还是从注册资本的增长来看，都是业内罕见的。值得一提的是，近年来，五大国有银行纷纷加大对融资租赁企业的注资，掀起了一波增资浪潮。

民生银行(600016)研究院金融发展研究中心主任王亦丰指出，根据金融租赁公司资本充足率监管要求，金融租赁行业存在资本补充的现实需要。此外，随着行业竞争的加剧和行业潜在风险的积累，发展业务、降低杠杆和化解风险也要求融资租赁行业提高其总资本水平。

根据注册资本从30亿元增加到95亿元的公告，4月13日，中国农业银行经董事会批准，向子公司农业银行租赁公司增资65亿元。增资后，农行租赁仍是该行的全资子公司。

值得一提的是，这是中航租赁首次公开表示，在2014年将注册资本从20亿元人民币变更为30亿元人民币后，将欢迎大规模增资。

据公开信息，中航租赁成立于2010年9月，初始注册资本为20亿元，2015年变更为30亿元，并一直保持至今。

与之前10亿元的规模变化相比，中国农业银行一口气抛出了65亿元的补血农业银行租赁，这是一件大事。增资完成后，中航租赁的注册资本将飙升至95亿元，是现有规模的三倍以上。

事实上，自今年以来，许多银行金融租赁公司都实施了增资计划。1月3日，兴业金融租赁正式将注册资本从70亿元人民币变更为90亿元人民币。同月，华夏金融租赁也将其注册资本从30亿元人民币增加到60亿元人民币。日前，银辉金融租赁也完成了从20亿元到30亿元的增资。

对于此次增资，农行在公告中表示，此次增资旨在满足农行租赁资本充足率监管标准和未来可持续发展的需要，符合本行战略发展规划，有利于本行的长期可持续发展。

融资租赁行业存在资本补充的现实需求。民生银行研究院金融发展研究中心主任王亦丰在接受《商业日报》采访时表示，根据监管部门对金融租赁公司资本管理的要求，应参照《商业银行资本管理办法(试行)》执行，即在2018年过渡期结束后，资本充足率应达到10.5%。

王亦丰还指出，融资租赁业主要经营飞机、船舶和特种机械的融资租赁，这是一个传统的以资产为导向的行业。银行业金融租赁公司主要依靠母银行的资本、品牌和渠道来扩大规模。在过去的几年里，由于巨大的市场和快速的资产增长，资本密集型金融租赁行业的杠杆率一直在不断上升。同时，随着行业竞争的加剧和行业潜在风险的积累，发展业务、降低杠杆和化解风险也要求融资租赁行业提高其总资本水平。

据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究所统计，截至2017年底，已有69家融资租赁企业获准在中国开业，注册资本总额为1974亿元。数据显示，目前，与中国建立工农外交关系的五大国有银行都拥有全资或控股的金融租赁子公司，即工行租赁、农行租赁、中银航空空租赁、建行租赁和交通银行租赁。截至2017年底，这五家公司的注册资本总额超过400亿元，约占中国融资租赁企业注册总规模的五分之一。

除了农行租赁增资外，工行租赁、交通银行租赁、建行租赁和中银航空空租赁此前均有增资，截至2017年底，注册资本分别为110亿元、85亿元、80亿元和11.85亿美元。

从发展历史来看，成立于2010年9月的农行租赁是上述五家公司中的最后一家。2006年12月，中国银行全资收购新加坡飞机租赁有限公司，并更名为中银航空空租赁。2007年3月，银监会颁布实施了修订后的《金融租赁公司管理办法》，允许商业银行等符合资质要求的机构设立或参与金融租赁公司。年末，中国工商银行(601398)、交通银行和中国建设银行相继成立了独资或合资金融租赁公司。

据公开信息，中航租赁致力于拓展交通运输、设备制造、节能环保、农业、农村和农民以及中小企业的融资租赁业务。截至2017年底，公司总资产415.88亿元，净资产47.11亿元，年净利润1.13亿元。

截至2017年底，工行租赁、中银航空空租赁、建行租赁和交通银行租赁的总资产均达到1000亿元，年净利润超过10亿元。其中，工行租赁全年总资产3148.94亿元，净利润35.68亿元。

华创证券研究报告指出，在严格的监管环境下，以信托和融资租赁为代表的信贷类业务的市场份额不断增加，预计将迎来新一轮的爆发。融资租赁凭借其政策优势和强大的融资渠道，占公司数量的0.76%，占据38%的市场份额。根据招商证券(600999)的研究报告，以银行股东为背景的融资租赁公司具有明显的资本成本优势，依托银行股东，在业务发展过程中会有效地与银行合作拓展卖方租赁。

在市场机遇和背景优势下，对于中航租赁来说，在满足监管目标的同时，如何利用更多的资本，开拓市场，加快发展可能更值得考虑。

信息显示，一些大银行旗下的金融租赁公司正在增加他们的航运空租赁业务。例如，今年2月，交通银行租赁公司计划用自有资金向其子公司交通银行空航运金融租赁公司增资70亿元；今年3月，工银租赁在香港成立了工银航空空金融租赁有限公司，以建立一家具有全球竞争力的飞机租赁公司。

记者注意到，中航租赁也在利用这一趋势，将空航空租赁业务作为未来发展的重点。据中航租赁官方网站介绍，去年9月，该公司与中国商用飞机有限公司签署了购买30架c919大型客机的协议，成为c919首航成功后第一家增加飞机订单的租赁公司，也是目前中国商用飞机c919订单量最大的客户。中航租赁表示，将与母银行合作，把飞机租赁作为最重要的业务发展领域之一，努力成为COMAC面向国内外市场的重要销售和租赁平台。

(实习生胡琳也参与了这篇文章)