宜人贷公布最新财报：2017净利润13.72亿，受监管影响逾期短期波动

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3月14日，喜利得贷款公布了第四季度和2017年全年未经审计的财务结果。优惠贷款类似于最近发布财务报告的几家公司，如吉索公司、库迪安公司等。受2017年第四季度监管影响，规模缩小。逾期贷款经历了短期波动，略有增加。

下面我们摘录简短的数据。

商业数据

2017年第四季度，喜利得贷款共向202，370名借款人提供人民币134.39亿元(20.65亿美元)，同比增长95%；74.6%的借款人是通过在线渠道获得的；在线渠道促成了近100%的贷款金额来自移动终端的事实。

2017年全年，喜利得贷款共向649154名借款人发放贷款414.06亿元(63.64亿美元)，同比增长102%；72.9%的借款人是通过在线渠道获得的；在线渠道促成了近100%的贷款金额来自移动终端的事实。

2017年第四季度，喜利得贷款为233，374家贷款人完成了人民币159.67亿元(24.54亿美元)的贷款。100%的贷款是通过公司的在线平台完成的，92%是通过移动终端完成的。

2017年全年，喜利得贷款为592，642家贷款人完成贷款480.74亿元(73.89亿美元)。100%的贷款是通过公司的在线平台完成的，87%是通过移动终端完成的。

——逾期率

截至2017年12月31日，15-29天、30-59天和60-89天的优惠贷款逾期率分别为0.8%、0.9%和0.7%，截至2017年9月30日，逾期率分别为0.5%、0.7%和0.6%。其中，逾期15-29天的贷款逾期率较上季度有所上升，主要是由于2017年12月监管要求出台后，借款人风险表现出现短期波动。

逾期超过90天的贷款累计净坏账率:截至2017年12月31日，2015年全部贷款累计净坏账率为9.3%；截至2017年9月30日，该比例为8.8%。截至2017年12月31日，2016年全部贷款累计净坏账率为5.9%，截至2017年9月30日，该比率为4.6%。

财务报告显示，随着2015年和2016年贷款风险绩效期的延长，累计净坏账率基本满足公司风险绩效预期。

——质量保证服务和保证

鉴于监管力度加大导致借款人信用风险波动，2017年第四季度，好又多贷款按照质量保证服务覆盖新增贷款额的8.5%，计提质量保证服务和保证责任10.48亿元(1.61亿美元)。本季度，喜利得贷款发放了6.9亿元人民币(1.06亿美元)的质量保证服务负债，用于偿还违约贷款的本金和利息。

根据截至2017年12月31日借入资产的历史业绩和质量保证负债余额，喜利得贷款在本季度为质量保证服务追加拨备人民币6095万元(937万美元)。截至2017年12月31日，质量保证服务和保证责任的余额为人民币27.94亿元(4.29亿美元)。

此外，根据对未来还款需求的预测，2016年7月喜利得诈骗贷款计提的特别风险准备金本季度转回1790万元(275万美元)。

财务数据

2017年第四季度，贷款净收益18.25亿元(2.8亿美元)，比上季度增长21%，比2016年同期增长70%；净利润为人民币4.49亿元(6898万美元)，比上季度增长48%，比2016年同期增长18%。

2017年全年，贷款净收益55.43亿元(8.52亿美元)，同比增长71%；净利润13.72亿元(2.11亿美元)，同比增长23%。

净收入的增加主要归因于两个方面:一是有助于贷款额的增加；第二，随着贷款余额的增加，喜利得贷款向贷款人收取的服务费和向借款人收取的月服务费将会增加。

——实收服务费

2017年第四季度，愉快贷款实收服务费为29.44亿元(4.52亿美元)，同比增长81%，增幅为16.3亿元。其中，2017年第四季度，借款人实收服务费为人民币23.77亿元(3.65亿美元)，较去年同期人民币14.68亿元增长62%。实收借款人前期服务费增加的主要驱动力是贷款金额的增加。

2017年第四季度，借款人每月支付的服务费为人民币3.84亿元(5906万美元)，同比增长193%，去年同期为人民币1.31亿元。已付借款人月服务费的增加主要是由于网上渠道贷款金额的增加。在收取部分前期服务费的基础上，通过在线渠道提供的贷款在贷款期间还会收到每月服务费。

2017年第四季度，实收贷款服务费为人民币3.4亿元(5222万美元)，较去年同期人民币1.36亿元增长150%。实收贷款人服务费的增加主要是由于投资管理规模的增加。

-主营业务成本

2017年第四季度的主要业务成本为人民币1.47亿元(2258万美元)，而上一季度为人民币1.19亿元，2016年同期为人民币5667万元。本季度主营业务成本占当期贷款总额的1.1%，高于上季度的1.0%和2016年同期的0.8%。主营业务成本的增加主要是由于喜利得贷款在本季度加大了违约贷款的催收力度。

-销售费用

2017年第四季度，销售费用为人民币9.9亿元(1.52亿美元)，比上季度人民币8.44亿元和2016年同期人民币5.38亿元增长17%。本季度销售费用占当期贷款额的7.4%，高于上一季度的6.9%，低于2016年同期的7.8%。

本期销售费用占贷款金额的比重增加，主要是由于大力推广中的好又多网上理财业务的发展，导致贷款人的客户获取费用增加。此外，监管的收紧导致整个行业借款人的风险表现出现短期波动，四季度愉快贷款的贷款批准率略有下降。

绩效展望

根据公告当天的市场和运营信息，喜利得贷款给出了以下业绩展望:

Q1 2018年预计贡献贷款总额:110亿元至112亿元

预计净收入:15.3亿至15.7亿元人民币

调整后，息税折旧及摊销前利润(调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润)预计为4.3亿至4.5亿元人民币。