扩充“补血”渠道 银监会支持商业银行资本工具创新

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每个记者萧乐每个编辑陈星

3月12日，银监会会同中央银行、中国证监会、中国保监会和国家外汇局发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(以下简称《意见》)，提出了拓宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资主体范围、完善资本工具发行审批等意见。

交通银行金融研究中心高级研究员赵(601328)向《商业日报》记者指出，随着银行资产规模的不断扩大，有必要在加强内源资本积累的同时，进一步拓宽补充外源资本的渠道。然而，表外业务的逐渐恢复也给一些银行的资本带来了一些压力。

《银行资本压力意见》提出积极支持商业银行资本工具创新的有益探索。推进商业银行资本工具创新，有助于拓宽银行资本补充渠道，增强银行业应对外部冲击的能力，为支持实体经济提供必要保障。

由于资本充足率的监管要求，商业银行要想扩大资产规模，必须匹配相应的资本。从目前国内情况来看，商业银行的资产规模在不断扩大。在加强银行内源资本积累的同时，要进一步拓宽补充外源资本的渠道，提高银行资本的补充能力。赵告诉《国家商报》记者。

根据监管要求，到2018年底，商业银行资本管理的过渡期将结束，所有银行都必须达到巴塞尔协议三的资本要求。截至2018年底，系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于8.5%、9.5%和11.5%，非系统重要性银行的三项指标分别不低于7.5%、8.5%和10.5%。

截至2017年底，商业银行核心一级资本充足率为10.75%，一级资本充足率为11.35%，资本充足率为13.65%，均高于监管标准。就整个行业而言，资本状况相对较好。赵进一步说道。

同时，在监管的加强下，银行表外业务的回笼也带来了资本补充的压力。在金融监管力度加大的趋势下，监管机构对表外资产和非标准业务的监管不断加强。随着表外业务逐渐回归，一些银行的资本也承受着一定的压力。赵对说道。

《关于拓宽资本补充渠道的意见》提出要拓宽资本工具的分销渠道，支持商业银行在加强内源资本积累的前提下，充分发挥境内外金融市场的优势互补，有效利用境内外市场资源，通过多种渠道稳步扩大资本工具的发行规模。

同时，增加资本工具的种类。总结商业银行发行优先股和减记二级资本债券的实践经验，推进相关法律法规的修订，研究完善配套制度，为商业银行发行非定期资本债券、可转换二级资本债券、定期转换资本债券、具有完全吸收损失能力的债务工具等资本工具创造有利条件。

中南财经政法大学湖北产业升级与区域金融合作创新中心研究员李告诉记者，与国际社会相比，中国商业银行的资本补充起步较晚，工具较少。创新资本补充工具的发行对资本充足率面临补充压力的银行具有重要意义。

此外，《意见》还表示将扩大投资主体范围。在防范风险的前提下，研究社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策，以扩大商业银行资本工具的投资主体范围，分散集中风险，降低商业银行资本工具的发行成本。

关于资本工具发行审批，《意见》提出，一是优化资本工具发行审批流程，二是完善存架发行机制。所谓的货架发行机制是一次审批、多次发行的再融资体系。意见认为，有必要总结资本工具发行审批的现有做法，探索平行审批；逐步完善货架发行审批制度，探索商业银行在相关部门批准的发行额度内自主控制发行节奏的工作机制。

记者注意到，自去年以来，商业银行经常通过发行优先股、可转换债券、固定收益等方式补充资本。

个别银行的资本可能会有一定压力，但从整个行业来看，资本状况相对稳定。商业银行根据自身经营状况补充资本是正常现象，这将在去年和今年发生。赵表示，每一种资本工具都有自己的特点，商业银行会根据自己的情况做出选择。本意见通过创新多种资本工具，进一步拓宽了我行资本补充渠道。