互金十年芳华遭遇监管刹车 2018年合规化智能化谋升级

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业内人士认为，在强有力的监管基调下，在2018年开启的第二个共同黄金十年中，仍有许多“模式”是可以预期的

自2007年第一个互联网金融平台诞生以来，互联网金融业已经走过了第一个十年。如何评估共同基金的前十年？绿色金融服务机构再整合合作伙伴、副总裁侯军在接受《投资者新闻》(Investor News)记者采访时表示:“百花齐放，百家争鸣。”谈到第二个10年(2018年)的开始，他表示，在经历了照搬外国模式、只交换、只交换中国特色的洗礼后，共同基金现在呈现出创新、减法和业务合规的趋势。

像侯军一样，共有16名高管在共同黄金行业工作。深交所兴业荣兴相关负责人在接受《投资者新闻》记者“2018年黄金行业发展趋势预测”采访时表示，深交所行业经过不断去伪存真，已经形成了寡头垄断的趋势，证券机构在细分领域的优势非常明显。“合规+渠道”将成为第二个十年共同基金最大的赢家和输家。

值得一提的是，大多数高管都重视智力作为驱动力的作用。有上市公司背景的连晋研究所指出，人工智能、云计算和生物识别技术可以实现更智能的金融服务，提高金融服务质量，这也是互助黄金机构实现差异化经营的重要途径。

十年芳华

在接受投资者采访时，ink尹柯集团副总裁李飞表示，共同黄金的头10年是一个残酷的增长和快速监管的时期。

“从行业机构的数量来看，在过去10年中，行业内已建立了6000多个机构。在残酷的竞争和市场洗牌中，只有1900家机构保持正常运营。这意味着该行业超过三分之二的机构已经被冲走。”《财富》杂志首席执行官郭说。

Baocai.com负责人表示，互助黄金行业经历了沉寂、爆发、混乱和监管四个发展阶段，实现了从不成熟到成熟、从量变到质变、从肮脏到干净的转变。

“但无论如何，在最初的10年后，互助黄金正变得越来越成熟和标准化。互惠金的创新也在一定的规则下从最初的无国界创新发展到现在。进行创新。”范普金可这么说。这家公司是在这一轮共同基金创业中成长起来的强大机构。在他们的团队看来，在最初的10年里，共同基金和传统金融之间的界限越来越模糊，双方的融合趋势也越来越明显。

与此同时，双方的情况越来越相似，双方都处在一个强有力的金融监管环境中。钱包生活的负责人表示，近年来，金木经历了一个从飞奔到慢跑、从野蛮成长到合规管理的过程。在金融去杠杆化和金融风险防范的背景下，这种剧烈的变化实际上是良性转变的信号，而共同基金是回报的真正价值标准。

Jinxin.com总经理徐雷峰认为，共同基金10年的快速发展意义重大。随着网上贷款作为信息中介在回报中的逐步定位，回报服务于实体经济，为行业的后续发展奠定了良好的基础。在未来十年，中国共同黄金产业可能有机会引领全球共同黄金产业的发展。

监管机构塑造

正如小牛在线的负责人所说，从野蛮的成长，数千人的混战，到频繁的恶性事件，再到强有力的监管阶段，共同基金已经走过了头10年，背负了很多骂名。然而，我们不能忽视共同黄金产业在促进普惠金融方面的重要性。互助黄金让许多传统金融服务无法触及的人第一次享受到便捷的金融服务。

“监管部门的干预和严格明确的监管措施的出台，使该行业重回正轨，并进入了一个拥抱合规发展的新时代。从“买者自律，卖者不欺”到“买者负责，卖者负责”，市场教育逐步走向成熟，随着多制度金融环境的逐步构建，市场生态将日益健康、规范、有序。”新联在线首席执行官陈志成告诉投资者新闻。

他认为，随着监管的推进和行业的发展，大标准模式、风险准备金、资金池、公平交易、流动理财、校园贷款、首付贷款等行业术语将逐渐退出或消亡。

国美金融总裁陈伟认为，共同基金的发展正处于从渠道、简单创新和逐利竞争模式向授权、场景渗透和合理定价的过渡阶段。在“固定”标准和“严格”监管条件下，黄金行业第二个十年将于2018年开始。

在严格的监管环境下，珠宝贷款首席执行官李也预测，“去担保”和“公平的本金和利息交换”将成为历史条件。互助黄金行业长期发展的前提应该是保证和取消公平交易，这将促使投资者提高风险意识，理性投资，更加关注机构的风险控制能力和资产项目状况。

2018年重新开始

因此，在强有力的监管基调下，在2018年共同黄金的第二个10年里，还能玩什么“花招”？除了遵守规定，还有什么亮点值得期待？在17位共同基金机构高管看来，合规、情报、投资者教育、上市和出海将成为可预见的亮点。

“随着记录门的倒塌，这个行业最大的淘沙类型将上演，剩下的机构将整合规则和优势。与此同时，随着新规定的逐步推行，投资者的适当性在市场教育中逐渐形成。投资者需要改变以往的保姆式投资理念，适应新的投资环境。”陈志成说。范普金科也意识到这一点，并预测金融消费者教育将成为共同基金企业布局中的一个热点。

对于企业本身来说，自我升级尤为必要。

信贷有限公司首席执行官周表示，最近对共同基金的监管已经收紧。在下一阶段，强监管带来的行业整合、普惠金融的进一步实施以及金融技术应用带来的用户体验升级将成为行业发展的两条主线。

全世界的人都相信，互助黄金行业的第二个10年将以场景和生态的发展为重点，辅以大数据变更风险控制和资产证券化等关键词，这对于企业来说并不难检验。

范普金科团队认为，2018年，国内互助黄金企业进入海外市场的速度将会加快。目前，许多互助黄金企业在技术和模式上的创新和探索在世界上处于领先地位，走向海外市场是大势所趋。

明泰尔量化(Mintel Quantification)联合创始人兼首席执行官李英浩预测，2018年将有更多平台加强海外分销，金融覆盖率低、金融基础设施落后的东南亚市场将成为金木拓展业务的新土壤。

中智富董事长兼首席执行官李宁认为，过去不应该忘记未来的老师。在过去的10年里，互助黄金行业一直在“风暴”中前行。尽管各地的雷电风暴给行业投下了灰色阴影，但这些教训值得记住。做金融的时候，我们不应该忘记对风险的恐惧。■