中国信达拟出清幸福人寿51%股权：挂牌底价75亿元

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转让公告发布后四个月，中国信达资产管理有限公司(以下简称中国信达)转让幸福人寿保险股份有限公司(以下简称幸福人寿保险股份有限公司)股权的底价最终确定。

10月14日，国家商报记者从上海联合产权交易所获悉，中国信达今天正式上市转让了51.66亿股幸福人寿保险股份，占总股本的50.995%，底价为75亿元，上市公告截止日期为11月8日。如果转让顺利，中国信达将不再持有幸福生活的股权。

上市价格为75亿元。6月11日，中国信达在香港交易所宣布，计划转让其在幸福人寿保险公司的全部股权，持股比例为50.995%。根据公告，中国信达打算通过省级以上产权交易所公开转让其所有幸福生活股份。挂牌价格不低于幸福生活的资产评估记录结果。评估基准日为2019年3月31日，所有转让的股份将一次性转让给同一投标人或联合投标组。

中国信达表示，此举是为了贯彻相关监管精神，优化整合子公司平台资源。业内人士认为，中国信达出售幸福生活的股权是正确的选择，无论是落实监管回报主营业务的要求，还是作为上市公司自身的需要。

从6月25日中国信达股东大会审议表决该计划，到7月10日在上海联合产权交易所公开预披露该计划，再到此次转让信息的披露，中国信达已经准备清算幸福生活的股权数月。

根据转让公告，幸福生活的注册资本为101.3亿元，员工4400人。根据北京田健兴业资产评估有限公司的资产评估，以今年3月31日为基准日，幸福人寿保险的总资产账面价值为650.85亿元，总负债账面价值为594.25亿元。截至基准日，幸福生活净资产账面价值为56.6亿元。经评估，幸福生活股东权益总价值为136.61亿元，转让标的相应评估值为69.66亿元。

但中国信达转让这部分股权的底价为75亿元，比评估值高出7%以上。

交易价格需要一次性支付。根据目前的上市情况，信达资产将被单一主体和联合体接受，单一主体或联合体各方必须遵守《保险公司股权管理办法》、《外资保险公司管理条例》、《关于加强对非金融企业投资金融机构监管的指导意见》等法律法规以及监管机构对保险公司股东资格的规定和要求。其中，受让方组成联合体的，联合体成员最多不超过3人，且至少应包括一名战略受让方(指拟转让幸福生活15%以上但不到三分之一股份的意向受让方)。

《国家商报》记者注意到，根据披露的信息，信达资产已经向幸福生活的其他股东发出了关于股份转让的书面通知，并询问是否行使优先购买权。截至目前，其他一些股东尚未明确表示是否放弃优先购买权。

此外，拟受让方应于上市公告截止时间16:00前向上海联合产权交易所指定的银行账户缴纳15亿元人民币的保证金。产权交易合同签订后10个工作日内，受让方应将除定金以外的剩余交易价款一次性支付至上海联合产权交易所指定银行账户。

根据公开信息，幸福生活第二季度亏损4.7亿元，该公司成立于2007年11月，由15名股东组成，初始注册资本为11.59亿元。公司成立十多年，经过几次增资，最近一次注册资本为101.3亿元。公司总部设在北京，拥有22个省级分公司和253个各级分公司。

就业绩而言，年度报告显示，幸福生活自成立以来已经遭受了很长时间的损失。从2009年到2014年，公司分别亏损2.45亿元、4.5亿元、7.37亿元、7.91亿元、7.53亿元和3.93亿元，累计亏损约34亿元。截至2015年，幸福生活依靠全民保险业务的三倍增长，保费规模增长135%，达到269亿元。随着保险业务收入的增长，幸福人寿当年扭亏为盈，实现净利润3.35亿元。

然而，随着行业开始减少万能保险业务，幸福人寿的保费收入在未来两年继续下降，仅保持低利润状态。2016年和2017年的净利润分别为1802万元和4938万元。根据中国保险监督管理委员会的数据，2018年，幸福人寿的全民保险业务出现反弹，投保人投资基金的新增支付同比增长282%。但由于原保费收入下降，保费规模同比下降38.6%，至117.5亿元。

2018年，受资本市场影响，幸福生活再次陷入亏损状态，净亏损高达68亿元。2019年，幸福生活第一季度经营状况发生变化，实现净利润2.6亿元，但第二季度净利润恢复亏损状态，亏损4.7亿元。这也意味着，今年上半年，《幸福生活》的业绩仍然处于亏损状态。

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