P2P“良退”剖析：“小而美”易兑付 逃废债成障碍

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网上贷款仍在继续！

据第三方统计，截至2019年5月底，正常运营的网上贷款平台数量已降至1000个以下，并持续下降。近200个平台已经宣布从网上贷款业务中良性退出，但到目前为止，只有79个平台成功赎回，这表明真正“好退出”平台的比例很低。

记者注意到，在"好退款"平台中，成功赎回的一般是一个"小而美"的平台，接收规模小，股东实力强，资产真实。大部分仍在赎回的平台都面临着“逃债”的威胁，也有以“退款好”为借口欺骗投资者的平台。

业内人士建议，面对清算，投资者应掌握关键信息，如要收集的平台的实际规模、基础资产的类型和质量。对于涉及违法甚至犯罪活动的平台嫌疑人，要注意收集证据，及时报案。对于标的资产的真实平台，投资者应保持理性，通过成立贷款人委员会与平台讨论贷后管理措施。

1共性:“小而美”

如果你想在短期内变现良性，你需要具备两个条件:第一，资产质量高，利润完全覆盖坏账，借款人有足够的还款能力；第二，标的资产的期限相对较短，资金可以在短期内迅速收回。

在偿还网上贷款的过程中，一些平台真正实现了良性退出。近日，深圳p2p平台海基兴金融网官方网站发布了《关于终止网上贷款业务退役的公告》，称该平台已于2019年3月25日决定退出网上贷款行业，不再经营网上贷款中介业务。截至5月20日，平台已支付贷款人100%的本息，现已完成资产的归集、处置和结算，所有网上贷款业务已经退出。

数据显示，深圳海基兴互联网金融信息服务有限公司是海基兴金融网的主要运营商，该平台于2011年3月推出。据平台官方网站介绍，海基兴金融网是由深圳市国资委直接管理的上市公司深圳农产品(000061，股票代码:S00061)旗下的p2p点对点借贷平台。截至2019年5月24日，平台累计贷款金额为33.42亿元，贷款余额为0元。

事实上，早在5月6日，深圳市地方金融监管局就公布了首批自愿退出的71家网上贷款机构名单，并宣布网上贷款业务已经结算，不仅有深圳华强(000062，诊断股)、中兴(000063，诊断股)、*st康达(00048，诊断股)等上市公司。“挂牌”网上借贷平台、

根据零一智库的统计，79个平台已经全额支付，实现良性退出，61个平台成功转型。其中，同行业有28个转型，转型方向包括金融服务公司、线下理财产品、消费者阶段性资产侧业务；还有33家公司正在进行跨行业转型，转型方向包括电子商务、信息平台、系统服务提供商、众筹平台等。

零点研究院院长俞白成告诉《国际金融新闻》记者，“据我们观察，该平台可以实现良性退出。基本上有两个共同点:第一是股票规模小，平台宣布清算时的贷款余额相对较小。有些只有几百万元甚至几十万元，而且赎回时间也很短；二是平台股东相对强势，注重声誉。”

根据网上贷款之家此前发布的数据，截至5月21日，共有56个p2p平台在宣布退出/转型/暂停后完成了100%的本息支付。大部分平台接收规模较小，宣布提款时已完成本息支付；还有少数平台，接收规模超过1亿元，由大股东(上市公司)预付，或在两年左右完成。

值得一提的是，在已宣布网上贷款业务已经结算的网上贷款机构名单中，从公开数据来看，需要偿还的最高余额是上市公司东方金隅(600086，诊断)(600086.sh)旗下的p2p平台东方金隅网络。未偿余额高达10.7亿元(截至2016年10月19日)，上市公司东方金隅被曝投资p2p。根据深交所金木补救办公室5月6日发布的第一批网上贷款机构自愿退出和业务结算名单，p2p平台东方金隅实现了良性退出。

田燕网上贷款研究所所长李鹏飞告诉《国际金融新闻》记者，一些平台可能存在一些不符合规范的运作模式，但由于股东资金实力雄厚，他们及时足额支付，实现了良性清算。仅从资产和目标的角度来看，要想在短期内变现良性，需要具备两个条件:第一，资产质量高，利润完全覆盖坏账，借款人有足够的偿还能力；其次，标的资产的期限相对较短，资金可以在短期内迅速收回。

2个障碍:逃避债务

遏制恶意逃废债务，一方面要加强贷前风险控制，通过科技手段识别常见债务群体；另一方面，要加强贷后管理，合理合法地上报逃废债务清单。

在退出网上借贷平台的过程中，逃避债务已经成为一大障碍。

根据田燕网上贷款的统计，喜来登、人人网、排牌网、小额贷款网等100多个平台相继公布了“老来”名单。

李鹏飞说，许多声称良性清算的平台通常有更长的赎回计划(一至三年)。平台不能撤销的根本原因是资产不真实，根本缺乏支付来源；二是由于平台风险控制不严，借款人到期无法偿还贷款；此外，一些平台受到借款人逃避债务的困扰，这使得融资变得困难。

在影响平台良性退出的因素中，余百成还指出，行业监管的严格程度、公安机关的执法力度、市场贷款人的整体心态以及监管机构对恶意逃废债务的打击力度都将成为影响网上贷款平台良性退出的重要因素。

荣360数据研究院分析师艾在接受《国际金融新闻》记者采访时也表示，目前制约该平台良性退出的主要因素是一些“老来”等人利用该平台清算恶意债务，使得该平台难以收钱。

事实上，恶意逃废债务是国家的主要目标，公安部门、监管部门和行业协会都采取了一系列措施。早在2018年3月，中国互联网金融协会就发布了《互联网金融逾期收债自律公约》，明确了收债行为的正负清单，建立了执行和惩戒机制。

2018年8月，互联网金融风险专项整治领导小组办公室发布了《关于在p2p平台上提交借款人逃废债务信息的通知》(以下简称《通知》)，指出近期部分p2p平台借款人恶意逃废债务，逾期不还，等待p2p平台资金链断裂关闭，逃避还款义务，加剧了p2p平台的风险爆发。

为严厉打击借款人恶意逃废债务行为，通知要求各地根据前期掌握的信息，上报通过此次风险事件恶意逃废债务的借款人名单。提交清单的信息包括借款人名称、贷款平台名称、累计贷款金额、剩余欠款金额、违约开始日期、是否损失、收款情况等。根据通知，下一步，国家整治办公室将协调信贷管理部门将上述逃废债务信息纳入信贷信息系统和“中国信贷”数据库，从而限制相关逃废债务行为人。

次年9月，互联网金融风险专项整治领导小组办公室下发了《关于进一步做好网上贷款行业失信惩戒工作的通知》；11月，北京、广州市财政局先后发布《打击网上贷款行业恶意失信公告》，表示将进一步严厉打击网上贷款恶意逃废债务行为，将恶意逃废债务的不可信任借款人信息纳入信用信息系统，并通过网站进行公示。

据报道，北京互联网金融行业协会与北京网上贷款机构联手公布了12万余笔恶意债务的名单。自2019年3月5日《关于扩大借款人逃废债务清单征集范围的公告》发布以来，北京互联网金融行业协会几乎每个工作日都在关伟发布该征集公告，这表明限制逃废债务已经成为协会的日常工作。

萨克研究所高级研究员苏告诉《国际金融新闻》记者，要遏制恶意逃废债务，一方面要加强贷前风险控制，通过科技手段识别常见债务群体；另一方面，要加强贷后管理，以合理合法的方式上报逃废债务清单。

3个要点:保留证据

在清算阶段，投资者与平台保持沟通，确认标的物的真实性，了解收款进度。如果发现平台违反法律法规，可以及时保存证据，寻求监管、公安机关和司法机关的帮助。

据网上贷款之家发布的数据显示，截至5月底，p2p网上贷款行业正常运营平台数量降至914个，比4月底减少21个。

据不完全统计，5月份关闭和有问题的平台有21个，主要包括分期清算支付和经济调查干预平台。截至5月底，封闭平台和问题平台累计达到5703个，p2p网络借贷行业累计达到6617个(包括封闭平台和问题平台)。

面对清算，网上借贷平台的投资者该怎么办？

对此，苏表示，投资者应在第一时间联系平台负责人，并对拟采集的平台实际规模、标的资产类型和质量等关键信息有一定的把握。对于涉及非法甚至犯罪活动的平台犯罪嫌疑人，要注意收集证据，及时报案，防止犯罪嫌疑人在时间延迟后转移资产。

“对于标的资产真实的平台，但由于环境因素较大，很难分期收回，建议投资者保持理性，在成立贷款人委员会后与平台讨论贷后管理措施。不按计划付款和非法犯罪不能直接联系起来。对于这样的平台，他们的精力应该集中在后续资产的收集上。”苏对说道。

李鹏飞建议投资者提前保存目标信息和贷款协议等证据；清算阶段通过贷款人委员会等渠道与平台保持沟通，确认标的物的真实性，了解催收进度。如果平台被发现违反法律法规或“例行”贷款人的行为，它可以及时保存证据，并寻求监督，公安机关和司法机关的帮助。

艾表示，投资者需要确定清算支付的时间和比例，并注意平台是否按照清算计划按时分期支付。如不按清算方案支付，可寻求法律帮助，并通过法院起诉和公安机关的协助收回其应得的款项。

俞白成直言不讳地表示，“对于投资者来说，在目前的市场环境下，我们首先要严格控制风险，不知道该怎么投。”如果遇到被投资平台的清算，应保存相关的贷款合同、贷款记录和资金流向；成立贷款人委员会，根据监管机构的要求，督促平台退出，并跟踪退出进度。如果发生危险事件，及时报警。

如果静修平台已经被公安机关调查，投资者需要理性应对，不要听信谣言，不要非法集会，不要扰乱公共秩序。广州市公安局新闻办6月1日报道称，6月1日10时许，“团代网”(因涉嫌非法吸收公众存款等犯罪被公安机关立案侦查)近百名利益相关者在广州火车站非法聚集并拉横幅，扰乱了公共秩序。广州警方迅速赶到现场开展处置工作。

据透露，在此之前，广州警方已经刑事拘留了三人，其中包括涉嫌煽动、策划和组织非法集会活动的李某。警方呼吁群众不要散布谣言，相信谣言或散布谣言。公安机关将对故意编造和传播各种谣言、恶意挑唆非法聚集闹事、干扰案件调查、扰乱社会秩序的行为追究法律责任。