贵州银行拟登陆港股市场 金融市场业务去年剧增121%

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最近，贵州省唯一的省级城市商业银行贵州银行向香港证券交易所提交了ipo招股说明书，贵州银行有望成为继贵阳银行(601997)之后贵州省第二家登陆资本市场的银行。

从贵州银行的招股说明书中可以看出，该行去年表现良好。与许多上市银行不同，净利润增长率低于收入增长率。去年，本行实现净利润28.77亿元，同比增长27.59%，实现收入87.7亿元，同比增长1.68%。截至2018年底，贵州银行总资产为3412亿元，在贵州省所有商业银行中排名第四。

金融市场业务去年飙升了121%。在招股说明书中，贵州银行将其业务划分为公司银行业务、零售银行业务和金融市场业务三个部分，其中金融市场业务主要包括投资业务、货币市场交易、债券发行、票据再贴现和再贴现以及资产管理业务。

值得注意的是，贵州银行金融市场业务近年来发展迅速，对银行收入的贡献率不断上升。去年，本行金融市场业务收入为8.23亿元，同比增长121%。贵州银行表示，去年金融市场业务的大幅增长得益于良好的市场条件，导致交易净收入和投资证券净收入增加。

截至2019年第一季度末，金融市场业务实现总收入5.24亿元，今年第一季度完成了去年年收入的60%以上，该业务对贵州银行收入的贡献率也上升至20.7%。对于这一业务在第一季度的大幅增长，该行表示，这是由于债券和公共基金投资的扩大。

贵州银行于2018年开始投资公共基金，主要包括债券基金和货币市场基金。截至2019年第一季度末，公共资金投资余额为89.37亿元。

从资产负债来看，我行金融净投资也占总资产的比重较高，一季度末达到40.3%。贵州银行表示，金融投资的持续增长主要是由于贵州省地方政府和企业发行的债券投资增加，以及自去年以来该行对公共基金的投资。

去年，本行金融投资利息收入达到71.89亿元，占本行利息收入的49%。然而，该行金融投资的平均收益率最近有所下降。此外，全行计息资产平均收益率也从2017年的5.13%下降至4.97%。此外，计息负债平均利率上升，银行净息差和净息差分别下降0.63和0.65个百分点，至去年的2.82%和2.66%。尽管净息差和净息差均有所下降，但贵州银行在h股上市城市商业银行中仍位居前列。

对于净收益率和净息差持续下降的原因，我行解释说，一是利率市场化竞争加剧，我行支持的国债、交通、基础设施等低风险项目贷款投资增加；第二，在利率市场化和利率下调的情况下，这种行为会吸引优质客户调整定价策略。

根据招股说明书，贵州银行资本充足率在今年第一季度有所下降。截至2019年第一季度末，贵州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.52%、10.52%和12.78%，分别比2018年底下降0.1、0.1和0.05个百分点。

记者注意到，贵州银行采取多种方式补充资本金。前不久，贵州银行向中国证监会提交定向发行指令，拟定向发行不超过30亿股，募集资金总额不超过63亿元，目前正在等待中国证监会批准。

贵州银行成立于2012年，是一家年轻的城市商业银行。由原遵义市商业银行、六盘水市商业银行和安顺市商业银行合并重组而成。初始注册资本为人民币32.41亿元。截至2019年3月底，本行共有8家分行和207家支行，经营网络覆盖贵州省各县市。截至目前，本行注册资本为123.88亿元。

股权结构方面，贵州银行目前有195名法人股东和5114名自然人股东，分别持有本行93.88%和6.12%的股份。本行前四名股东为:贵州省财政厅、贵州茅台(600519)、桂安新区开发投资和遵义国有资产投资，分别持有本行15.49%和14.14%的股份。

在资产质量方面，记者注意到，近年来贵州银行的资产质量一直在改善，不良贷款率一直在下降，从2016年底的1.91%下降到2018年底的1.36%，今年第一季度末又下降了0.16个百分点，至1.2%。

图片来源:贵州银行ipo招股说明书

然而，值得注意的是，过去几年，我行个人贷款不良率一直高于企业贷款。截至2017年底，本行个人贷款不良率高达3.03%。贵州银行解释称，该行不良个人贷款大幅上升主要是由于不良个人业务贷款大幅增加。然而，自去年以来，个人贷款资产质量有所改善，截至今年第一季度末，个人贷款不良率已降至1.04%。

《国家商报》记者注意到，最近，一些中小银行掀起了上市热潮。同一天，中国证监会官方网站相继披露了齐鲁银行和广东南海农村商业银行的招股说明书。迄今为止，a股银行的数量已经达到16家，而今年以来，成功登陆a股的银行数量已经达到4家。此外，苏州银行已于4月底开始召开首次会议。

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