出借人质疑被“收割” 网贷平台点对点兑付方案引争议

本篇文章4240字，读完约11分钟

日前，互金办和网上贷款办下发了《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》(以下简称“175号文件”)，不合格的p2p网上贷款平台面临撤退，这也被认为是p2p下半年的开局。

围绕良性退出，赎回机制也进入了市场视野，其中“点对点”赎回机制更是备受关注。质疑的声音认为，该计划是平等分享，或有“收获”的嫌疑，但有些人部分肯定了这一计划。与此同时，市场担心的另一个问题是，由于风险控制不足，一些p2p在线借贷平台对借款人的控制力度较弱，恶意逃债将成为新的隐忧。

业内人士认为，p2p网上借贷平台最重要的原则是最大限度地保证资金安全和投资者的合法权益。只有坚持这个原则，我们才能实现真正意义上的良性退出。

“点对点”兑换方案是有争议的

p2p网络借贷平台良性退出的难点之一是如何与借款人就赎回计划达成协议。

1月24日，在备受关注的“网上贷款优质退出点对点赎回方案”(以下简称“方案”)试运行公告发布仅一周后，网上贷款再次发布“平台征集贷款人优化良性退出方案公告”(以下简称“公告”)，也意味着之前的“点对点赎回方案”并未得到所有贷款人和相关方的认可。

公告称，1月17日发布平台“方案”试运行公告后，部分贷款人拒绝与平台沟通，其间也收到了各方意见和建议的反馈。1月20日，平台发布了“平台欢迎贷款人改善沟通方案的声明”。

所谓“对等”赎回计划，是指所有还款都将偿还给尚未收回本金的贷款人，所有贷款人都将获得100%的本金偿还保证。当所有贷款人收回本金时，他们将根据准备金的贡献值偿还未偿利息和未来收入。与债权相对应的还款规则是:未收回本金的贷款人通常会按照对等对应的债权进行还款。未还本金的标准为:累计充值金额-累计取款金额-账户可用余额=未还本金金额> 0。

在Yiyin.com官方网站上发布的关于怡友对该计划试运行的担忧的回复显示，一些贷款人对该计划有所怀疑。例如，“平台解决方案是否收获(贷款人的合法权益)？”以此类推:“平台按计划进行了几次还款后，突然停止还款，有逃跑的嫌疑”此外，还有人质疑，仅仅坚持本金对等是否涉嫌将贷款人享有的债权下的利息收入平均分配给其他贷款人，如“劫富济贫”。对此，记者致电Yiyin.com，截至记者发稿时，电话尚未接通。

Yiyin.com官方qq群透露了更多细节和讨论结果。“今晚的点对点小组交流，我将总结大家的要求:第一，亿六兄弟和乔秘书长委员会一致同意优先渗透；二是不搞资金池，公开、透明、公平、公正地回购债权；第三，核心提示:政府干预和严格监管；4.退出委员会和一友共同监督债务偿还和储备回购；感谢今天与会的朋友，求同存异。”

事实上，“点对点”支付方案在市场上已经讨论了很久。田燕在线贷款合伙人兼副总裁李光耀认为，大多数p2p平台退出计划都是根据一定时期和一定比例制定的，主要是因为以前的平台基本上都是刚性赎回。一些贷款人想根据其相应的债权进行提款，这符合《暂行管理办法》的要求。然而，事实上，平台一般采用平等分享的方式，平台可能认为这种方案是公平的，可以稳定贷款人的情绪。

中国金融风险领域的一位资深研究员告诉记者:“p2p网上借贷平台只是作为一个信息中介，没有担保。”国内信贷形势尚不成熟，自筹资金的p2p网上贷款业务模式难以生存，主要集中在信用增级上。从化解金融风险的角度来看，实施本金+利息的“对等”计划可能适合某些贷款人。”

另一家知名国内律师事务所的高级合伙人表达了不同的观点。在他看来，“对等”赎回机制在描述上更像是“现金池”赎回机制。在p2p平台上运行的项目不能有相同的风险系数，支付的金额也或多或少。赎回方案可能利用一些优质项目的原始还款来偿还劣质项目投资者的本金，这实际上掩盖了还款资金的来源。“目前，一些平台在制定退出计划时避免了一些问题，如平台本身是否挪用资金，平台员工和工作场所的成本来源等。一方面，一些平台强调加强收款管理，另一方面，他们进入高端写字楼支付员工工资，超过行业平均水平。”

北京大成律师事务所高级合伙人楼表示，无论赎回计划的内容和形式如何，赎回计划只对同意赎回计划的贷款人有效。如果贷方不同意，该计划只是平台的单方面邀请。对于Yiyin.com的“对等”赎回计划，核心是优先偿还本金，然后支付利息和未来收入。这种方案必须既有支持者，也有反对者，但对于同意该方案的贷款人来说，如果它不违反强制性规定，它是有效的，而那些不同意该方案的人仍可以继续与该平台谈判。

打击恶意逃避债务

《中国证券报》记者在采访中了解到，随着大量违规平台即将回归，Yiyin.com等p2p网络借贷平台也面临着在赎回过程中恶意逃债的问题。一些受访者表示，一些p2p在线贷款平台对借款人的控制力度较弱，因为其风险控制标准远低于正规金融机构，这为空借款人提供了逃避债务的空间。

“对于恶意逃债，除了上报名单之外，没有特别有效可行的办法，平台实际上非常被动。一些借款人可能会利用这种情况故意拖延还款。从去年6-7月波动后的情况来看，恶意逃债现象更为明显。”一位国内p2p行业的资深员工告诉记者。

据楼分析，《175号文件》的出台要求“一律退款，一律关张”，这在p2p行业引起了很大震动，不可避免地会导致p2p网上借贷平台的大规模批量撤退。在这种背景下，一些借款人认为平台一旦破产就无法偿还，有些人甚至希望平台破产以逃避偿还义务。如不及时采取措施，借款人可能恶意逃废债务，影响还款工作，无法保护贷款人的合法权益。

楼秦艽进一步指出，为避免恶意逃废债务，首要任务是增加非法逃废债务的成本，迫使借款人偿还债务。即使平台退役，借款人和贷款人之间的债权债务关系也没有结束，消除了借款人的运气；应尽快将恶意逃废债务的不可信任借款人的信息纳入信用信息系统，并尽快完善对不可信任人的惩戒机制。借助技术和大数据，恶意逃避债务的借款人应该无法移动。

中国社会科学院投融资研究中心研究员郭楠表示，p2p平台借款人恶意逃废债务的现象由来已久。今后，我们可以从制度层面考虑减少恶意逃债:一是加快征信部门的协调，完善p2p逃债征信体系；二是根据逾期金额、逾期时间和逾期频率，建立和完善逃债“老来”的选择标准，并实时公布“老来”名单；第三是增加逃避教育和旅游债务“老来”的违约成本；第四，p2p平台需要进一步加大讨债力度。

李光耀建议补救办公室明确要求借款人不得在清算阶段恶意逃避债务。在这个问题上，监管机构、平台和贷款机构的立场是一致的。根据整治办打击逃废债务的相关安排，平台在现阶段加大催收力度的同时，应继续与整治办保持良好沟通，积极向整治办提供恶意逃废债务清单，进一步推动整治办纳入信用信息，防止借款人恶意逃废债务。

事实上，恶意逃废债务已经引起了相关部门的关注。上海市金融工作局局长杨铮近日在新闻发布会上表示，要依法保护投资者权益，建立多种投诉沟通渠道，加强政策解读，督促用人单位加强对债务人的调查，依法打击恶意逃废债务行为，保护合法有效的债权合同，维护投资受损者的合法权益。

记者注意到，深圳警方已将网上贷款平台上的借款人逾期债务信息与深圳市互联网金融协会和百兴信用信息有限公司进行了关联..根据有关规定，恶意逃废债务的借款人不仅要承担逾期罚息，还要受到信用制裁。情节严重，涉嫌构成非法集资共同犯罪的，由公安机关依法追究其刑事责任。

网上贷款田燕分析师高才业认为，在当前监管压力较大的情况下，大量借款人在p2p平台还款过程中恶意逃债的可能性较小。地方互助基金协会制定了网上贷款退出指引，并通过成立还款工作组、整理股票业务清单、制定结算计划等方式，确保了贷款人的合法权益，从而打击了贷款人的恶意逃废行为。平台的偿还并不意味着贷款对贷款关系的消失。针对借款人可能存在的恶意逃废行为，平台可以通过催收、出售、债转股、收购股东、债权托管等多种形式处理债权，并将相应的逃废行为报告给相应的征信机构进行处罚。你也可以聘请律师事务所、不良资产处置机构和其他机构，试图尽快收回资金，如有必要，你可以通过诉讼等法律手段追究责任。

转型之路在哪里

“175号文件”发布后，业内人士认为，随着良性退出的推进，p2p网上借贷平台将进一步加快市场洗牌。此外，“175号文件”指出了普通机构的三条转型路径，即“积极引导部分机构转型为网络小额贷款公司、贷款援助机构或特许资产管理机构的分流机构等。”。

郭楠认为，“175号文件”出台，网络小额贷款公司被赋予了信用中介功能。基于自有资金的p2p平台适合转型为网络小额贷款公司；长期灰色借贷行为已开始阳光化，具有资产能力优势的p2p平台可以与具有担保资格的机构联合转型为借贷机构；股东信用高、财务实力强、合规水平高的P2p平台应努力转型为特许资产管理机构的分流机构。他认为，无论是良性退出还是平台转型，都要坚持三个原则:一是保护绝大多数尚未收回本金的投资者的利益；第二，考虑到效率和公平，互助基金优先偿还给尚未收回本金的贷款人，以便所有贷款人收回的本金比例逐渐趋同；第三，考虑特殊贷款人的利益。对于有特殊困难的贷款人，平台应制定单独的担保计划。

李光耀认为，该平台有一定的资金实力，可以考虑改造网络小额贷款公司，因为网络小额贷款有注册资本的要求，一般在几亿左右；对于一些资产较好的平台，我们可以考虑转换贷款。此类平台往往有一定的业务场景，债权标准化程度相对较大；可考虑将运营水平高、用户量相对较大的平台转化为特许资产管理公司进行分流。由于用户数量众多，它可以为资产管理公司提供可观的资金。

“转型网络小额贷款公司要求最高，适合股东资金实力雄厚、风险控制完善的机构。”盈科律师事务所高级合伙人何军指出，网上小额贷款公司与p2p平台有本质区别，难以转化。例如，监管机构需要为p2p企业的转型发放新的在线贷款公司许可证；股东出资符合网上贷款公司最低出资标准；整改后，平台符合网络小额贷款公司合规标准。何军认为，目前它可能更适合大多数p2p公司。如果你想转型成为一个指导特许资产管理机构的机构，你可能需要p2p平台本身来储备更多的大客户。

楼表示，监管部门要坚持市场化、法治、公开、公平、透明的原则，也要求平台配合，承诺不跑路、不关闭、不变更地址、不变更大股东、不随意处置资产、不破坏数据、不增加新业务。最重要的原则之一是最大限度地保障投资者的资金及其合法权益。只有坚持这一原则，p2p网络借贷平台才能实现真正意义上的良性退出。