P2P重磅!分类处置175号文明确：能退尽退 应关尽关！

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1月21日，一份可疑的监管文件在业内传阅。文件内容主要是部署网上贷款机构的分类处置和风险防范。也就是说，金融机构不得通过网上借贷筹集资金，不得为网上借贷平台提供担保和信用增级，不得接受网上借贷平台的投资，不得销售网上借贷机构的产品。

1月21日，一份可疑的监管文件在业内传阅。文件内容主要是部署网上贷款机构的分类处置和风险防范。经核实，基金获悉，互联网金融风险专项整治领导小组办公室和p2p网络借贷风险专项整治领导小组办公室于去年12月19日联合发布了《关于做好网络借贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(以下简称“175号文件”)。总体工作要求是坚持以机构退出为主要工作方向。除部分在役机构严格合规外，其他机构完全可以退关，应完成通关工作，加大整改力度和速度。监管和清理网上贷款的决心可见一斑。

根据文件内容，基金钧整理出六大要点。

要点一:坚持机构退出

如果你能撤退，你应该关闭它。

首先，我们来看一下175号通知的总体工作要求:坚持以机构退出为主要工作方向。除了部分严格合规的在役机构外，其他机构可以完全退役，因此要完成通关工作，加大整改力度和速度。同时，稳步有序推进风险处置、分类政策、突出重点、准确拆弹，确保行业风险清理流程有序可控，保持无系统性风险和大规模群体性事件底线。

评论:这是本文件的基调。去年网上贷款行业爆发“雷电潮”后，网上贷款行业的风险依然不小。由此可见，监管部门也在深入探索p2p在线借贷平台的实际情况。从总体要求来看，监管要求非常严格，态度非常明确。

第二点:p2p是专门分类的

逾期率超过10%被列为高风险

该文件对p2p网上贷款机构进行了明确而详细的划分，要求各地查找辖区内的p2p网上贷款机构，根据其风险状况进行分类，绘制风险图，并确定任务清单。值得注意的是，这也是文件的核心部分。

具体分类包括被保险机构和未被保险机构。被保险机构是指未能正常支付贷款人资金或存在其他重大风险，且风险已经暴露，无法继续正常运营的网上贷款机构。它们分为注册机构和未注册机构；

未参保机构按照股票业务规模进行分类，包括僵尸机构、小机构和大机构。

其中，无风险的大型机构分为高风险机构和正常机构。所谓的高风险机构需要满足以下特征之一:

存在自我膨胀、虚假招标或资金流向不明的；项目逾期金额占10%以上；负面舆论和更多的来信来访；拒绝配合整改要求的；合规检查发现存在“一票否决”。

点评:监管对网上贷款平台的风险进行了分类，这是文件的核心，反映了网上贷款平台的现状，针对性很强。从分类中可以看出，p2p网上借贷平台的实际操作仍然比较复杂。化解平台风险，使问题平台有序良性退出是监管当局未来的主要方向。

第三点:p2p网上贷款可以转移到网络小额贷款和贷款援助

值得注意的是，对于正常经营的机构，175号通知要求坚决清理违法业务，不留隐患，积极引导部分机构转型为网络小商品公司、贷款机构或转为特许资产管理机构等。

具体来说，有六个要求:

1 .开展合规检查，督促组织认真落实检查措施，同时纠正检查中发现的问题，即立即进行检查和纠正。

2 .严格控制股票规模和投资者数量，落实“双下”要求，定期向网络安全中心数据提交管理系统上报数据。

3 .督促机构进行集中信息发布，加强对网上贷款机构的社会监管。

4 .资金存管银行应加强对网上贷款资金交易流通环节的监督管理，防范网上贷款资金使用风险；发现相关风险线索，并及时向监管部门报告。

5 .定期评估机构风险状况，根据风险变化及时调整机构分类。

6 .积极引导部分机构转型为网络小商品公司、贷款机构或分流为特许资产管理机构等。

点评:引导网上贷款机构向一些运营良好的公司转型，是一个可供选择的方向。由此可见，目前监管的重点是“精确炸弹处置和风险清理”。此外，网上贷款置业研究院院长张指出，近年来，受监管政策影响，网上小额贷款审批速度有所放缓，基本处于停滞状态。此外，地方政府为网上小额贷款设定了融资杠杆，这表明对网上小额贷款有明确的监管要求。

第四点:对金融机构提出“四不准”的要求

值得一提的是，175号文件提出，对于经营中的大型高风险机构，要稳步清理市场，努力实现良性退出。要严格控制股票规模和投资者数量，落实“双下”要求，特别是要严格防止风险向金融机构传导和扩散。因此，要求金融机构严格执行。

也就是说，金融机构不得通过网上借贷筹集资金，不得为网上借贷平台提供担保和信用增级，不得接受网上借贷平台的投资，不得销售网上借贷机构的产品。

点评:请记住，长安责任保险之所以被p2p拖垮，是因为“绩效保险”，它不仅垫付了巨额资金，还被中国银监会发出了监管函。事实上，不仅仅是这家公司，还有很多财产保险公司在去年的雷潮中"受伤"。这也可能是监管要求的初衷。

第五点:信息披露的要求将会集中

175号通知提出了注重信息披露的要求。要求省级网上贷款整改办公室负责组织实施本地区网上贷款机构集中信息披露工作，确定集中信息披露机构名单。

对于中国互助金协会会员机构，省级网上贷款整改办公室和中国互助金协会共同督促其继续在全国互联网金融注册服务平台上披露信息；对于非中国互助金协会会员的机构，省级网上贷款整改办公室可指定当地协会或相关部门已建立的平台进行集中信息披露，或委托中国互助金协会进行集中信息披露。相关工作应于2019年3月底前完成。

点评:我相信大家都已经看到了信息不对称带来的严重后果。如今，监管对信息披露提出了严格的要求，这有利于网上贷款行业建立一个良好透明的机制，防范风险的好处不言而喻。

第六点:采用列表管理

175号文件明确实行清单管理。网上贷款机构的补救名单已锁定在网络安全中心数据提交管理系统中录入的机构中。对于系统内未正常上报号码的网络商品机构和系统外机构名单，省级网络商品整改办公室应立即移交当地非法集资工作机构进行处置。

换句话说，如果平台不在提交系统中，该平台将被归类为非法集资平台。

根据监管要求，各省级网上贷款整改办公室应加强网络安全中心数据报送管理系统的信息维护，对各网上商品组织进行分类识别，并在组织分类发生变化时及时更新组织状态。

点评:合规是网上借贷生存的前提，列表管理和信函覆盖要求具有同等效力，都是为了及时监管网上借贷平台的日常运行，有利于及时发现问题，防患于未然。