福星股份拒绝债权人会议两项议案 评级机构曾指出公司再融资面临压力

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1月8日，复兴股份有限公司(000926) (000926.sz)发出通知，表示不同意第18届复兴科技mtn001股东大会的两项议案。

会议上总共通过了三项提案，但复兴股份不同意其中两项。

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根据持有人会议通过的三份议案的数据，复兴科技MTN 001 18的起息日为2018年6月15日，到期日为2021年6月15日。票面利率(本期)为7.6%，发行规模为10亿元人民币。主承销商为招商银行(600036，诊断)有限公司，最新债务评级为aa。根据相关公告，18家复兴科技mtn001共有17家机构。

2019年1 2月30日，第18届复兴科技mtn001 2019第一次股东大会在武汉召开，股东共审议了三项议案。

共有9家机构出席会议，持有本期发行的总面值为7.05亿元的债券，占18家复兴科技mtn001发行总额的70.5%，占总投票权的三分之二以上。出席机构与发行人之间没有关系。

根据银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规则，经出席会议的律师确认，湖北复兴科技股份有限公司2019年第18期复兴科技mtn001第一次持有人会议有效。

三个方案是:方案一:如果湖北复兴科技股份有限公司回购股份减少注册资本，公司应对该债券提供全额担保；方案二:湖北复兴科技有限公司承诺在偿还本债券本息前不非法处置任何资产；方案三:湖北复兴科技有限公司不为大股东或关联方偿还债务或提供担保。

最终投票结果均符合《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规则》的投票有效条件，3项议案获得通过。

复兴股份不同意这两个提议，但面对这样的投票结果，复兴股份并不满意。

关于议案一，复兴股份明确表示不同意投票结果。据该公司称，2018年11月，中国证监会、财政部和国务院国有资产监督管理委员会联合发布了《关于支持上市公司股份回购的意见》。2018年10月，第十三届全国人民代表大会第六次会议常务委员会决定对《中华人民共和国公司法》进行相应修改，进一步从法律层面为上市公司回购股份开辟了渠道。

2019年10月，公司积极推出股份回购计划，并计划利用相关股份实施员工持股计划或股权激励计划，体现了现金流的顺畅和对公司未来发展的坚定信心。

《公司法》赋予债权人在公司减少注册资本时要求公司清偿债务或提供担保的权利，相关条款只有在上述情况发生时才会触发。

目前，公司正在稳步发展，股份回购意在用于实施员工持股计划或股权激励。具体决定将在股份回购完成后三年内做出。届时，本期债券已经到期，公司将一如既往地履行法律法规规定的义务。

同时，该公司也不同意第三个建议。复兴股份有限公司称，公司严格遵守中国证监会《关于规范上市公司与关联方资本交易及上市公司对外担保的通知》和《关于规范上市公司对外担保的通知》的相关规定，除公司子公司外，仅在母子公司之间或子公司之间因融资需要，未向控股股东及关联方偿还债务或提供担保。

本议案中提及的关联方没有特别限定，可能涵盖子公司的范围。如果公司同意投票结果，将对公司法律和合并报表范围内子公司之间的正常担保事项产生严重不利影响，并对公司的正常融资和发展产生不利影响。

评级机构指出，该公司的再融资面临压力。据报道，复兴股份主要从事房地产开发、经营和管理；物业管理和租赁；发展高科技和投资高科技项目。2019年7月，中国信用评级保持公司主要信用评级为aa，评级前景稳定。

评级公司表示，2018年，公司将继续保持强大的区域优势，拥有丰富的城中村改造项目经验、持续增长的销售业绩、良好的销售回报和充足的土地储备，这将为公司未来的房地产业务发展提供有力保障。

然而，评级公司也承认，它们正面临再融资压力。截至2018年末，由于征地、偿还到期债务、回购少数股东权益等支出较大，公司货币资金减少至35.33亿元，其中10.69亿元有限。

截至2019年7月底，根据最早的转卖期，公司一年内到期的债券约为34.66亿元，这对公司的再融资构成了一定的考验。

根据2019年第三季度报告，复兴的营业收入为57.16亿元，同比下降20.09%，净利润为4.63亿元，同比下降39.42%。

截至目前，复兴股票债券的股票规模为33.44亿元，仅有7只股票，即复兴科技MTN 002 19、复兴科技MTN 001 19、复兴科技MTN 001 18、复兴04 16、复兴02 16、复兴01 16和复兴01 15。