重庆农商行回A首份年报：净利增9%达近百亿，非息净收入缩水

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近日，重庆农村商业银行(重庆农村商业银行(601077)，601077)发布了2019年度报告。值得注意的是，这是重庆农村商业银行重返a股以来的第一份成绩单

记者注意到，截至2019年，重庆农村商业银行总资产超过1万亿元，稳居中国最大的农村商业银行。

从经营业绩来看，2019年重庆农村商业银行实现营业收入266.3亿元，同比增长1.97%；实现净利润99.88亿元，同比增长8.99%；本行股东净利润97.6亿元，同比增长7.75%。

图片来源:重庆农村商业银行年报

重庆农村商业银行在其年度报告中提到了lpr改革对银行息差的影响。据银行称，如果贷款利率进一步下降，基于贷款利率定价的贷款利息收入将相应减少。

中国最大的农村商业银行的总资产超过一万亿。截至2019年，重庆农村商业银行总资产(集团口径，下同)超过1万亿元，达到10297.9亿元，比年初增加796.12亿元，同比增长8.38%；责任总额9404.28亿元，同比增长7.05%；各项存款余额6734.02亿元，比年初增加572.36亿元，其中个人存款余额超过5000亿元；各项贷款余额4370.85亿元，比年初增加559.49亿元。

从经营业绩来看，2019年重庆农村商业银行实现营业收入266.3亿元，同比增长1.97%；实现净利润99.88亿元，同比增长8.99%；本行股东净利润97.6亿元，同比增长7.75%。

从收入结构来看，重庆农村商业银行占净利息收入的大部分，2019年重庆农村商业银行净利息收入增长16.37%。虽然本行净利息收入实现两位数增长，但本行净息差仍面临压力。

据重庆农村商业银行年报显示，随着利率市场化的深化和银行业竞争的加剧，银行业务的息差逐渐收窄。从今年净息差的变化来看，我行的净息差也有所下降，但下降幅度在下半年有所收窄。

值得注意的是，重庆农村商业银行在其年报中提到了lpr改革对其息差的影响。据我行介绍，自2020年起，新贷款定价将基于lpr，根据30号公告要求，从2020年3月1日起，现有浮动利率贷款的定价基准将改为基于lpr。如果贷款利率进一步下降，基于贷款利率定价的贷款利息收入将相应减少。因此，我行将进一步加强贷款利率定价管理，加快利率风险管理机制的建设和完善，充分发挥我行在债务方面的优势，根据客户贷款利率、客户风险和客户综合贡献率对客户贷款进行差异化定价，以提高利率风险管理能力，稳定利差水平。

国信证券(002736)分析师王建和陈俊亮表示，从日均净息差看，2019年本行日均净息差下降至2.33%，主要原因是生息资产收益率下降。生息资产回报率的下降主要是由市场利率下降造成的，而负债成本则受益于市场利率的下降。

但记者注意到，重庆农村商业银行非利息净收入大幅缩水至33.39亿元，同比下降27.64亿元，降幅为45.28%，主要是其他非利息净收入下降所致。其他非利息净收入10.17亿元，同比下降30.2亿元，降幅74.80%。这主要是由于本集团资本业务结构的优化，减少了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的持有量。

拨备覆盖率高达380%。截至2019年底，重庆农村商业银行不良贷款率为1.25%，逾期90天以上贷款占不良贷款的比例为55.89%，比年初下降15个百分点。

具体来说，不良贷款主要集中在我行企业贷款的制造业，不良贷款金额为17.41亿元，不良贷款率为2.85%。

值得一提的是，截至2019年底，我行房地产行业不良贷款总额从2018年底的5800万元飙升至6.92亿元，不良贷款率从2018年底的0.71%飙升至8.62%。然而，这部分不良贷款仅占不良贷款总额的12.68%。

重庆农村商业银行表示，2019年，面对复杂的内外部经济环境，集团严格执行行业投资导向，严格控制信贷准入和退出标准，加强重点行业控制，严格执行国家相关控制政策。房地产行业贷款余额较年初有所下降，但部分房地产企业因项目延期、资金回笼缓慢等因素暴露出风险，导致风险等级降至不良。

记者注意到，截至2019年底，重庆农村商业银行拨备覆盖率高达380.31%，同比增长32.52个百分点。

广发证券(000776)分析师君妮曾提到，考虑到中国目前正处于经济低迷时期，银行会增加拨备，以维持较高的拨备覆盖率，这是出于对周期性低迷做出道歉的想法。

他认为，高概率是继续加强不良贷款的识别和处置，进一步提高资产质量，这对短期业绩影响不大。然而，该政策的实施将使银行经递延所得税调整后的利润降低/0/，从长期来看，这可能会在一定程度上增加损益表的波动性。

民生证券(Minsheng Securities)分析师郭启伟表示，截至2019年底，该行的不良贷款率为1.25%，与第二季度末持平，与2018年相比下降了4个基点。拨备覆盖率为380.31%，高于第二季度末，抗风险能力继续提高。第四季度末，公司核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为12.42%、12.44%和14.88%，比第二季度末分别提高1.43%、1.44%和1.39%，主要是由于第三季度a股上市完成。目前，公司各级资本雄厚，未来有望扩大规模。

记者了解到，现任重庆农村商业银行董事长是，行长是谢。截至2020年3月27日，重庆农村商业银行a股报价为每股5.39元，当日小幅下跌0.37%。

封面图片来源:照片网

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