定位为私募产品、不得直接投资于商业银行信贷类资产……保险资管产品统一监

本篇文章2231字，读完约6分钟

为规范保险资产管理产品(以下简称保险资产管理产品)业务发展，统一保险资产管理产品监管标准，引导保险机构更好地服务实体经济，有效防范金融风险，3月25日，银监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法》(以下简称《办法》)，作为《金融机构资产管理业务规范指导意见》(以下简称《指导意见》)的配套政策

中国保险监督管理委员会表示，2019年11月22日至12月27日，中国保险监督管理委员会就《办法》公开征求意见。银监会对反馈意见逐一进行了认真研究，充分吸收了科学合理的建议。大多数意见已被采纳或将被采纳在后续的产品支持规则中。

保险资产管理产品定位于私募产品。近年来，保险资产管理机构稳步开展保险资产管理产品业务。截至2019年底，保险资产管理产品余额为2.76万亿元，其中债务投资计划1.27万亿元，股权投资计划0.12万亿元，组合保险资产管理产品1.37万亿元。债务投资计划和股权投资计划主要投资于交通、能源、水利等基础设施项目，成为保险资金等长期资金与实体经济对接的重要工具；组合保险资产管理产品主要投资于股票、债券等公开市场品种，丰富了保险资金的配置方式和策略，有效引导长期资金参与资本市场。

银监会表示，保险资产管理产品投资运营总体稳健。保险资产管理产品的投资运营总体稳健。《办法》的制定是落实《指导意见》的重要举措。在统一保险资产管理产品规则的基础上，进一步弥补监管的不足，加强业务监管，促进保险资产管理产品持续健康发展。

据悉，《办法》的制定主要遵循以下四项原则:

一是坚持私募保险资产管理产品。保险资产管理产品定位为私募产品，主要面向保险机构等合格投资者的非公开发行；

二是坚持严格控制风险的底线思维。一方面，与《指导意见》相比，它在期限匹配、风险准备金、非标准限额等方面弥补了空怀特的监管不足。另一方面，结合保险资产管理产品的特点，细化了机构资质、产品运营管理、信息披露等内容。，并在投资范围、能力监管、风险责任等方面制定了更严格的规定。；

第三，坚持保险资产管理产品的中长期特征。引导保险资产管理产品错位竞争和差异化发展。一方面，充分发挥中长期产品的优势，丰富市场中长期投资工具和金融产品的供给，满足保险资金等长期资金的配置需求，另一方面，平稳长期资金与实体经济的对接。渠道，增加直接融资比例；

第四，坚持原则导向与细则相结合。

作为保险资产管理产品的母法，《办法》围绕原则定位、基本体系和总体要求，对几种产品的共性部分做出了原则规定。考虑到不同保险资产管理产品的特点，我们还将在具体规则中提出有针对性的监管要求。中国保监会有关部门负责人表示。

一些业内人士表示，随着2018年新的资产管理法规的正式出台，在监管机构的指导下，国内资产管理行业已开始向回报型、瘦身型和健康型方向发展。中国银行业监督管理委员会发布实施的《办法》不仅是实施新资产管理条例和完善体系建设的重要组成部分，也是规范行业业务标准、赋予保险资产管理以市场导向、与其他资产管理机构统一起跑线的重要举措，有利于行业长期稳定健康发展。

值得一提的是，根据保险资产管理产品的不同投资性质，本办法还分为固定收益产品、股权产品、商品及金融衍生产品和混合产品。

固定收益产品投资于债权资产的比例不低于80%，股权产品投资于股权资产的比例不低于80%，商品和金融衍生产品投资于债权资产、股权资产、商品和金融衍生产品的比例不低于80%。

合格投资者对单一固定收益产品的投资额不低于30万元，对单一混合产品的投资额不低于40万元，对单一股权产品、单一商品和金融衍生产品的投资额不低于100万元。保险资产管理产品投资非标准化债务资产，单个合格投资者委托的资金金额不得低于100万元人民币。

在投资范围方面，《办法》规定，保险资产管理产品可以投资于政府债券、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、银行间存单、企业信用债券、在银行间债券市场或证券交易所市场及国务院批准的其他交易市场发行的证券化产品、公开发行证券投资基金、其他债务资产、股权资产及银监会认可的其他资产。

同时，保险资产管理产品不得直接投资商业银行的信贷资产，但根据金融管理部门颁布的规则开展的资产证券化业务除外。

《办法》还规定，保险资产管理产品不得直接或间接投资于法律法规和国家政策禁止投资债权或股权的行业和领域。

此外，保险资产管理机构不得为单一融资项目设置多种产品，变相突破投资者数量限制或其他监管要求。保险资产管理机构应认真履行主动管理职责，不得转移管理职责，不得为其他金融机构的资产管理产品提供渠道服务，规避投资范围、杠杆约束等监管要求。

保险资产管理机构不得以受托管理的保险资产管理产品份额质押融资。保险资产管理机构应单独管理、建立和计算每项产品的资金，不得开展或参与具有滚动发行、集中运营和单独定价特征的资金池业务。

中国保监会表示，该办法的制定有利于规范保险资产管理产品的业务发展，拓宽保险资金等长期资金的配置和投资渠道；有利于统一保险资产管理产品监管规则，弥补监管缺陷，加强事后监管；有利于深化金融供给面结构改革，充分发挥保险资产管理产品优势，引导长期资金参与资本市场，支持基础设施项目建设，提高服务实体经济的质量和效率。下一步，银监会将继续完善配套业务体系和监管政策框架，促进保险资产管理产品业务规范健康发展。

封面照片来源:中国视觉(000681，诊断单元)

全球新肺炎疫情实时查询