原油闪崩跌成“白菜价” 多家银行账户原油和挂钩原油期货产品受波及

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我以为这是在捡便宜货，但我没想到它会被复制到半山腰。原油价格创造了新的记录，在经历了连续的暴跌之后，下跌至负值！这让中国银行(601988，诊断股)旗下的原油宝投资者怨声载道。

我买了1200桶石油，本金已经归零。《原油报》的一位投资者告诉记者，现在我必须向银行支付每桶266元人民币的运费。

图片来源:照片由受访者提供

事实上，中行并不是国内银行业务中唯一一家涉足纸面原油的银行。除了中国银行，许多银行最近也开始暗示纸原油的风险。

除了受投资者直接影响的纸面原油业务，许多国内银行还推出了与原油期货挂钩的理财产品。这些产品具有较高的收益率风险，最高收益率远远高于普通理财产品。然而，在原油大幅下跌的背景下，这些产品并不乐观。

许多银行提出了纸面原油风险。4月22日，中国银行确认wti原油五月期货合约cme的官方结算价格为-37.63美元/桶作为有效价格。

中国银行原油宝的投资者不仅损失了本金，还把钱投到了银行。一块石头激起了成千上万的波浪，许多投资者怨声载道。我买了1200桶石油，本金已经归零。《原油报》的一位投资者告诉记者，现在我必须向银行支付每桶266元人民币的运费。

中国银行不是唯一一家国内银行业务涉及纸面原油的银行。除了中国银行，许多银行最近也开始暗示纸原油的风险。

在中国银行公告的前一天，中国建设银行(601939)暗示，由于全球新型冠状病毒疫情、地缘政治、短期经济影响等因素的综合影响，国际原油市场波动加剧。4月20日，原油价格历史上首次跌至负值，2005年wti2005合约最低价格为-40.32美元/桶，市场波动风险巨大。与此同时，原油期货的溢价(远月和近月的合约价格差)大幅上升。最近，与wti2006合约相比，wti2007合约的保费高达26%，未来可能面临更大的保费波动风险。

请投资者充分关注近期原油市场价格波动的风险，合理控制头寸；充分注意近期账户中同一品种原油的两个月合约之间存在较大溢价的风险。当客户改变头寸或转移期间时，头寸份额可能会显著减少(根据金额立即或自动改变头寸)或保证金占用显著增加(根据数量立即或自动改变头寸)。投资者也可以选择先主动平仓，然后根据市场情况开出新的合约。

记者了解到，除中国银行和中国建设银行外，工行(601398)、交通银行(601328)、上海浦东发展银行(600000)和民生银行(600016)都开展了纸面原油业务。

以交通银行为例，我行提供的账面原油业务(纸质原油)是以人民币进行原油股票交易的商品现金结算交易业务。目前，银行只提供以人民币报价的记账北美原油。在报价方面，本行采用做市商报价模式，在综合考虑全球相关原油市场价格走势、国内人民币汇率走势、市场流动性等因素的基础上，向客户提供交易报价，并根据市场情况调整交易报价。

兴业投资指出，自3月初以来，新冠肺炎疫情已导致世界上许多国家进入封锁状态，燃料需求下降了30%。然而，与此同时，全球石油供应继续增加。尽管欧佩克和其他产油国最终达成了减产协议，但减产规模太小，不足以抵消需求的下降。数百万桶剩余原油只能进入储存设施。库欣是美国原油储存和输送的中心，那里的储油设施很快被填满，上周储量达到了70%。持有原油的交易员无利可图，市场普遍预期储油设施将饱和。持有原油可能会产生额外的储存成本，这导致一个技术因素导致油价暴跌。

但是，从目前参与纸面原油业务的多家银行来看，中行的负值还没有出现。

中国石油(601857)大学教授、博士生导师高新伟(音译)告诉每一位记者，如果投资者现在想购买纸质原油，他们应该在7月份购买，而不是6月份，他们不应该以看涨的方式购买。此外，当投资者投资于纸原油时，他们的心态应该是平的，他们应该遵循小规模和适度参与的原则。此外，我们应该顺应潮流，不要孤军奋战。

然而，对于大多数投资者来说，高新伟表示，建议不要碰这种投资，因为首先，平仓的成本非常高，一个月平仓的成本几乎超过每月1%，一年就超过10个百分点。一年的回报率是多少？。其次，预测本身是困难的。

银行家:谨慎投资原油产品《国家商报》记者注意到，交通银行和招商银行(600036)在官方网站上展示的理财产品中，有2款和7款分别与原油期货合约挂钩。

目前，交通银行销售的与原油挂钩的理财产品有德力宝鲁辉理财一个月结构性人民币理财产品2461200105和2461200106。这两种产品都与上海期货交易所交易的2009年原油合约有关。

与交通银行相比，招商银行拥有更多与原油期货相关的产品。

招商银行目前销售的与原油挂钩的理财产品有:焦点联动系列无担保理财计划(911025)、焦点联动系列无担保理财计划(911028)、焦点联动系列无担保理财计划(911024)、焦点联动系列无担保理财计划(911030)、焦点联动系列无担保理财计划(911038)和焦点联动系列无担保理财计划。此外，招商银行即将推出一系列无担保理财计划(91100)

从以上9种产品中，招商银行7种产品的最低年化收益率为0.50%，交通银行2种产品的最低年化收益率为2.00%。然而，九个参考模型的最高年化回报率是40.50%。

以上七种产品均与原油期货挂钩，品种分别为2012年原油期货合约和2011年原油期货合约。

然而，受原油价格下跌影响，与上述九种理财产品挂钩的原油期货目标今天均出现不同程度的大幅下跌。

值得注意的是，尽管两家银行给出的参考回报都是正回报，但这九种产品都没有保证。

招商银行的工作人员说这些产品没有保证。虽然有最低的收入，最低的收入在正常情况下可以返还给顾客，但这真的不能保证。

有可能，像中行一样，这不仅是一个损失，也是一个负收益。就像我们前一期的第一期一样，但是它还没有到期，我们不敢说具体的情况，也不能告诉你一定要保证。上面提到的人说。

值得注意的是，上述九种产品都与原油期货挂钩，但实际产品本金对原油期货的投资并不大。在设计产品时，银行仍然分散产品的风险。

以交通银行德力宝路汇理财一个月结构性人民币理财产品(2461200105)为例，该产品的固定收益和货币市场资产的投资比例为10%-100%。信托计划与其他资产或组合以及金融衍生品的投资比例不得超过90%。

以招商银行分众联动系列无担保理财计划(911024)为例。投资产品包括银行存款、债券反向回购、资本借贷、债券资产、资产管理计划和信托计划以及衍生交易工具。衍生交易工具是与2011年原油期货合约相关的产品，该品种的投资比例为0-10%。

在设计产品时，银行仍将严格控制风险。银行家说。

虽然投资原油期货(一种与原油期货挂钩的财富管理产品)只是主要投资的一部分，但我们在投资原油产品时应该谨慎。

招商银行的一位人士告诉记者，原油的不确定性仍然很大，所以可以用少量(与原油挂钩的理财产品)来完成，但不能用大量。

对于一些与原油挂钩的理财产品，高新伟表示，银行理财产品与原油挂钩，背后有专业机构在运作。虽然利润不会太大，但损失不会太大，这比个人投资理性得多。

封面照片来源:中国视觉(000681，诊断单元)

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