借贷+理财 贝宝金融币圈生意“两手抓”

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当共同黄金行业经历“生死考验”时，许多共同黄金企业家试图在货币圈“东山再起”，自称“加密资产商业银行”的贝宝金融(PayPal Finance)就是其中之一。《今日北京商报》记者了解到，PayPal Finance是由普惠公司创始人周扬创立的，普惠公司是一个共同的黄金平台标准，并推出了各种虚拟货币交易衍生业务，如贷款、货币存款和杠杆交易等。一位接近监管机构的人士告诉记者，“在中国，任何基于比特币等虚拟货币的交易都是非法的，基于虚拟货币交易的贷款、财富管理和杠杆交易也是非法的。”PayPal Finance的相关负责人回应称，PayPal Finance不向美国、日本和mainland China的用户提供服务，并在新用户注册时给出提示和警告。不过，根据记者的经验，该平台的存贷款服务可以向内地用户开放。

提前借款2000美元实际上是在1990年

最近，比特币再次出现并暴跌，许多不愿出售但急需资金的货币圈投资者将注意力转向虚拟货币抵押贷款。贝宝金融是提供虚拟货币借贷服务的平台之一。官方网站显示，贝宝金融推出的虚拟货币质押贷款服务主要是利用用户持有的主流虚拟货币作为抵押品，从而获得一种流动资金贷款服务，用户无需出售虚拟货币即可获得短期流动资金。

目前，贝宝金融有两种贷款产品:贝宝贷款和贝宝定期贷款。贝宝的贷款从1小时开始，利率为0.00167%/小时，而贝宝的定制贷款利率为16%-18%/年。可接受的质押品为比特币等主流虚拟货币，初始质押率约为60%，即按质押货币价格的60%发放贷款。可贷货币包括美元和加元，两者都是相对于美元稳定的货币。

以PayPal贷款产品为例，在借钱之前，有必要确保账户中有定量资产。如需借入2000美元，需将约0.49比特币汇入账户进行质押，预计利息为0.33美元/小时，手续费为0.5%美元/笔，实际收款为1990美元/笔。由于比特币等虚拟货币的价格波动很大，贝宝金融也将这一价值置于风险之中。一旦风险值升至90%，平台将清算抵押品，借款人的质押将被平仓，清算后的资产将无法收回。

贝宝金融的客户群主要是“矿工”。2019年，贝宝金融的贷款余额超过3.3亿美元。此外，虚拟货币价格的上涨也引发了大量的投资基金，并寻求融资以增加杠杆和获得更多的利润。截至2020年2月18日，贝宝的金融贷款余额升至3.8亿美元，创历史新高。为此，贝宝金融推出了名为“三联”的货币囤积业务模式，主要利用用户持有的虚拟货币作为三联的本金。在现货交易中，它引入了高达3倍的杠杆来扩大本金，并按日支付利息，因此只需点击一下鼠标就能为外汇储备融资。

“虚拟货币交易本质上是非法的业务，利用基于虚拟货币交易的服务可以说放大了投机的风险。这种行为尤其值得警惕。”一位知情人士向《今日北京》记者明确表示。

上海对外经济贸易大学人工智能与变革管理研究所区块链技术与应用研究中心主任刘枫也指出:“从商业模式的角度来看，虚拟货币借贷业务的最大风险仍然取决于整个虚拟货币市场的价值波动。对于借贷双方来说，波动越大，风险就越高。此外，从政策角度来看，这项业务属于虚拟货币衍生品。目前，与虚拟货币相关的法律法规尚未出台，法律尚未成型，因此与虚拟货币衍生产品相关的业务具有较高的法律风险。

近年来，针对虚拟货币交易等活动，相关金融监管部门保持高压态势，坚持“打击露头”，综合运用现场采访、行政调查、关闭网站、刑事立案等手段，从严处理和打击。北京相关监管部门强调，在京开展相关活动的机构和人员不得宣传推广相关虚拟货币项目或平台，不得开展虚拟货币业务销售或交易，不得向投资者进行虚拟货币交易或变相交易，不得从事或代理境内外虚拟货币发行和交易活动。

信用和法律风险的解释是什么

高达3.8亿美元的贷款规模直接引出了另一个关于贝宝金融的问题，那就是，钱从哪里来？在这个问题上，越来越多的贷款平台采用匹配贷款的模式，一端贷款，另一端理财。在财务管理方面，贝宝金融推出了货币存款业务，其中包括5种活期产品和10种定期产品。目前，可以存入的货币包括11种虚拟货币，如比特币和美元。

此外，贝宝金融增加了两个新的业务领域:“私人银行业务”和“大型资产管理平台”。除了财富管理、借贷和杠杆交易，官方网站显示，PayPal Finance还经营大规模的虚拟货币场外交易、资产借贷、掉期、协议回购、利率掉期、btc场外期权交易等业务。

作为对商业模式和合规问题的回应，PayPal Finance回应《今日北京商业》记者，称“PayPal Finance的法律主体在海外注册，用户协议的法律管辖地在海外(开曼和中国香港)。不是交易平台，未开展任何货币业务；贝宝金融的所有业务都是以虚拟货币进行的，不涉及任何法定货币。此外，贝宝金融不向美国、日本和mainland China的用户提供服务，并且在新用户注册时已经给出提示和警告。

然而，今天《北京商报》的一名记者亲自发现，在注册账户并将美元汇到PayPal的金融账户后，货币存款业务在5分钟内成功完成，没有风险提示或警告。

上述监管机构今天对《北京商报》表示，“目前，虚拟货币的整顿仍处于高压态势。无论公司的主体是在国内还是国外，只要涉及到为国内消费者提供非法交易渠道，都会受到严惩。此外，不仅对于货币发行企业的主体，而且对于为在海外注册的虚拟代币交易平台提供渠道、服务和资金渠道的企业，都应该受到攻击。他进一步指出，今后，监管部门将持续监控虚拟货币业务活动，一旦发现，将立即予以处置。

中国人民大学金融科学技术研究所高级研究员蔡凯龙今天在接受《北京商报》采访时表示，目前仍需防范集中虚拟货币借贷平台的运行、合规、信用等风险。作为一个集中的平台，机构匹配用户的资产来放贷。这种模式类似于网上贷款，具有巨大的合规风险和信用风险。一方面，在政策方面，监管者一再强调虚拟货币交易业务是非法的，基于非法业务的衍生品不受法律保护。另一方面，在缺乏监管的模式下，这种业务模式的信用风险突出。在此之前，也有机构“带着钱跑了”而没有偿还贷款人本金的案例。一位熟悉货币行业的资深律师指出，虚拟货币在中国法律中尚未得到认可，而这种新模式源于非法经营，从法律角度来看，虚拟货币的金融管理和借贷业务完全不受监管，其本身不具有合法性。

贝宝金融共同金章

官方网站显示，贝宝金融是由2018年7月在香港特别行政区成立的月亮阿尔法金融服务有限公司注册成立的公司。《京华今日》记者通过天空搜索发现，“月亮阿尔法金融服务有限公司”，其中文名称为怡悦金融服务有限公司(以下简称“怡悦金融”)，成立于2015年10月，并投资成立了全资子公司怡悦投资咨询(珠海)有限公司，其法定代表人为周扬。

然而，根据多项信息，贝宝金融是由北京的一家公司运营的，其法定代表人也是周扬。根据应用的提示，在使用贝宝金融时，用户日志、使用信息和反馈将被发送至“怡悦信息科技(北京)有限公司”(以下简称“怡悦信息”)。此外，贝宝金融官方网站链接的招聘信息还显示，贝宝金融平台的运营商是岳跃信息。

天空调查显示，怡悦信息分别于2016年7月和10月完成了天使轮和预轮融资。此外，怡悦信息运营平台还包括两个互联网金融平台:“标准普惠”和“奇石金融”。值得注意的是，《今日北京商报》记者在过去两天曾多次致电PayPal Financial披露该电话，但无人接听。然而，在拨打标准普惠公司的公共电话时，发现接听者是贝宝金融的工作人员，另一方称贝宝金融和标准普惠公司都归该公司所有，但标准普惠公司不再运营。与此同时，记者发现，标准普惠宣传的官方微信也与贝宝金融有关。

鉴于贝宝金融所属的公司及其与“标准普惠”和“奇石金融”的关系，《今日北京商报》记者要求贝宝金融进行核实。另一方回应称，怡悦信息是一家贝宝金融技术服务提供商，而不是一家运营公司。“标准普惠”和“奇石金融”是周扬在贝宝金融成立之前创建的公司，与贝宝金融没有法律关系。