独家！7家银行与河南国控集团座谈：稳住存量前提下，不采取法律措施追讨债

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近日，国家商报记者收到河南省国有资产监督管理委员会和河南省地方金融监督局联合发出的独家专访。针对债务化解工作，河南国控集团(简称河南国资控股运营集团有限公司，以下简称国控集团)与7家银行进行了洽谈。在稳定股票的前提下，银行没有采取法律措施收回债务。

信中称，河南国控集团债务化解工作在初期取得了一定成效，但尚未得到根本解决。如果处理不当，它可能会进一步恶化。下一步，要从防范系统性区域金融风险发生的高度出发，团结形成合力，统筹推进河南国控集团债务风险缓释工作，避免对河南经济发展产生不利影响。

国控集团是河南省人民政府出资的国有独资公司，河南省国有资产监督管理委员会受河南省人民政府委托履行出资人职责。

记者注意到，截至2019年9月底，国控集团总资产达到681.41亿元。作为河南省的省级综合资产管理公司，国控集团具有企业重组、债务处置和股权管理三大职能，但目前，这一具有债务处置职能的集团本身却陷入了债务问题。

论坛结果:所有银行没有对河南国空集团采取法律措施。2020年3月2日，省政府、SASAC和省地方金融监督局签署了《关于传达支持河南国空集团发展银行和企业论坛精神的函》。记者从权威来源证实了这封信的真实性。

根据该函，2020年1月17日，河南省地方金融监督局和省政府国有资产监督管理委员会组织部分金融机构召开座谈会，研究推进河南国控集团债务风险化解工作。

省地方金融监督局副局长张云鼎、省政府国有资产监督管理委员会二级巡视员秦玲参加了会议。河南国控集团和渤海银行、浙商银行(601916，咨询股)、中国工商银行(601398，咨询股)、华夏银行(600015，咨询股)、交通银行(601328，咨询股)、中国建设银行(600)的主要负责人会议研究讨论了河南国控集团目前的债务风险状况，并对下一步工作提出了意见和建议。

与会者认为，在省政府的统一领导下，在相关部门和企业的支持下，河南国控集团的债务化解工作前期取得了一定的成效，但尚未得到根本解决。如果处理不当，它可能会进一步恶化。下一步，要从防范系统性区域金融风险的高度出发，协同推进河南国控集团债务风险缓释工作，避免对河南经济发展产生不利影响。

会议要求河南国控集团真诚联系金融机构，说明实际情况，采取措施，优化方案，积极配合，争取支持，确保稳定。

根据该文件，所有与会者认为，金融机构应提供优惠待遇和支持的企业，最大限度地，共同努力度过难关。包括与企业协商调整结息周期；尽快调整项目贷款和分期还款的还款计划，延长还款时间；相关银行力争尽快恢复2019年以来的压缩流动性额度，以筹集偿债周转资金，维持正常营运资本。

文件还提到，在稳定股票的前提下，银行没有对河南国控集团采取法律措施，并尽一切努力争取宝贵的时间来化解风险。

最后，会议建议省级应采取以下措施为企业提供相应的流动性支持，增强金融机构的信心。

一是协调相关地方政府尽快偿还河南国控集团欠款。

二是加强省级管理企业内部横向资产处置，帮助河南国控集团加快非主营业务资产退出。

三是设立河南国控集团等省级管理企业专项救助基金，化解债务风险。

第四，加大优质资产和资源的注入。

一位当地政府官员告诉记者，国家控制集团管理不善，负债率高，债务违约。

重要业务板块子公司350万元债务未能及时偿还。记者发现，截至2019年底，国控集团2019年第一批超短期融资券未能如期发行，发行融资券的目的是偿还全部生息债务。

根据国家控制集团2019年12月披露的信息，2019年第一期超短期融资券基本发行量为2.5亿元，最大发行量为5亿元，期限为270天。然而，国家控制集团表示，由于市场波动，在与簿记管理员达成一致后，决定在适当的时候重新发行，具体发行时间将另行公布。到目前为止，记者还没有看到任何关于其重新发行的进一步信息。

更值得注意的是，早在2019年9月，类似取消的消息就出现了。2019年9月24日，国控集团披露，计划在2019年发行第一期超短期融资券，计划金额为5亿元人民币。由于市场波动，在与簿记管理员达成一致意见后，决定在适当的时候重新发行。

从前后对比可以看出，根据2019年9月披露的公告，本期拟发行的融资券金额为5亿元，未设定基数和上限金额。到2019年底重新发行时，基数改为2.5亿元，上限为5亿元，但当时仍未成功发行。

记者们多次试图联系这个国家控制的组织并拨打官方电话，其中一些电话在记者表明身份后立即挂断，而另一些则没有联系。后来，记者继续试图联系国家控制小组。打完电话后，记者想知道国家控制集团的债务情况。另一方表示，财务和其他业务部门负责解释。记者要求他提供相关业务负责人的联系方式。另一方说他不知道该联系哪一方。后来，他说他需要注册记者信息，有人会联系记者。然而，在记者留下联系方式等信息后，截至记者发稿时，他未能收到国家控制小组的回复。

此外，国控集团上述融资债券的招股说明书中提到，河南国控安置房建设投资有限公司(以下简称安置房投资公司)是国控集团的重要子公司，安置房建设业务也是国控集团的主要业务板块之一。在这项业务的早期阶段，有大量的资本投资、很长的建设期、很长的资本提取期和对后续资本支出的巨大需求。随着发行人债务规模逐年增加，外部融资压力将继续加大。为确保投资计划的顺利实施，公司未来将面临巨额资本支出的风险。如果公司不能很好地安排投资，将会给公司的中短期财务带来很大的压力，并带来一定的风险。

今年3月，记者收到投资者反馈，称国控集团下属的国控安置房建设投资有限公司发行的理财产品未能及时支付。根据投资者提供的资料，本次发行的理财产品实际规模只有350万元。知情人士表示，当时市场债券频频违约，融资环境恶化，仅融资350万元。尽管如此，当它在今年3月到期时，350万元没有按时支付。

国家控制集团是安全住房投资公司融资产品的无条件担保人。根据经济适用房投资公司融资产品规范，该产品的还款来源不仅是经济适用房投资公司以自有经营收入偿还，还包括担保和信用增级的设计。担保人是母公司国家控制集团，其对发行人的到期付款承担完全无条件和不可撤销的连带责任担保。

经省级平台国家控制集团批准，经济适用房投资公司的资产高达数百亿元。投资者做梦也没想到，似乎没有风险的投资在到期时无法支付，更不用说融资金额只有350万元。

截至2019年9月底，短期债务超过213亿元。国家控制集团的债务状况如何？从负债来看，2016年末至2018年末和2019年9月末，国控集团的计息负债余额分别为276.27亿元、235.33亿元、267.19亿元和289.91亿元，分别占总资产的56.15%、38.20%、41.60%和39.83%。

尽管计息负债占总资产的比例有所波动和下降，但截至2019年9月底，债务的绝对数额高于过去三年年底。

上述融资债券的招股说明书也提到，较高的计息负债可能会使公司面临更大的偿债压力。

尽管生息负债占总资产的比例有所波动和下降，但国控集团仍面临着资产负债比例较高的风险。

2016年至2018年及2019年9月末，国控集团的资产负债率分别为78.5%、81.23%、82.47%和84.78%。根据上述招股说明书，一方面，较高的资产负债率会给企业的现金流带来压力，影响企业的偿债能力，同时在一定程度上推高企业的融资成本。进一步增加企业的财务成本。

短期债务压力方面，从2016年末到2018年末和2019年9月末，在国控集团的计息债务中，短期债务分别为140.99亿元、126.47亿元、186.51亿元和213.73亿元，呈上升趋势。根据上述招股说明书，如果国控集团不能改善债务期限结构，将继续面临高短期债务和高流动性压力的风险。

此外，上述招股说明书还在财务风险方面暗示，国控集团也可能面临较高的期间费用风险。2016年至2018年和2019年1月至9月，公司的期间费用分别为16.22亿元、20.20亿元、20.70亿元和18.04亿元，分别占营业总收入的25.64%、19.84%、22.62%和22.84%。公司的期间费用占很大比例。如果发行人不能通过加强管理来进一步控制销售费用和管理费用，可能会面临较高的期间费用风险。

七家银行参加了上述研讨会。自然，有必要注意国家控制集团在各种金融机构中的信贷发放。截至2019年9月底，国家控制集团对各金融机构的授信总额达到301.99亿元，其中使用授信额度达到264.88亿元。

在讨论了可能存在的风险(如计息负债和期间费用)后，我们将看看国控集团的盈利情况。国有控股集团的特别之处在于，它的利润严重依赖于政府的补贴收入。国控集团2015年至2016年的经营利润为负，主要来自政府补贴的非经营收入提高了公司的总利润指标。营业外收入占总利润的比例很高，公司的利润取决于政府的补贴收入。

2016年至2018年，国家控制集团政府的补贴收入分别为4.5亿元、1.79亿元和2.04亿元。前一份招股说明书曾暗示，如果未来改变财政补贴政策，公司的经营等活动将不会获得政府财政补贴或补贴将大幅减少，这将对公司的利润带来很大压力，并可能对其偿债能力产生一定影响。

看看国有控股集团经营活动的现金流。2016年至2018年和2019年1月至9月，发行人经营活动产生的净现金流量分别为-15.47亿元、12.93亿元、-6.98亿元和4.89亿元。国控集团经营活动产生的净现金流量波动较大，2018年经营活动产生的净现金流量较2017年大幅下降。根据招股说明书，这主要是由于客户贷款和垫款的净增长大幅增加，以及支付与业务活动有关的其他现金流出。如果发行人主营业务的现金流状况在未来继续波动，可能会对发行人的偿付能力产生不利影响。

然而，根据国家控制集团的最新财务数据，其净利润在2019年前三个季度有了很大改善。2016年至2018年及2019年前9个月，国控集团总营业收入分别为63.27亿元、101.85亿元、91.53亿元和78.99亿元，同期实现净利润分别为6100万元、2.66亿元、-2400万元和2.76亿元。

债务问题任务重，收汇困难，不能忽视。另一方面，国控集团及其子公司仍持有许多亟待收回的外国债权。根据河南省国有资产监督管理委员会和河南省地方金融监督局联合发出的信函，协调相关地方政府尽快偿还河南国控集团的欠款。

然而，河南国控集团及其子公司的对外债权规模并不小，收汇任务繁重而艰巨。

河南工业建设集团是国家控制集团的全资子公司，年建设产值超过20亿元。2019年9月，河南省工业建设集团召开债务清算推进会，这是自2019年4月10日债务清算与催收专题会议召开以来的又一次专题会议。会议动员有关单位再接再厉，掀起了新的征集热潮。

会上，河南建工集团总会计师卢继华汇报了2019年1月至8月债务清理工作进展情况。1-8月，工业建设集团完成了国家控制集团下达的2.51亿元的收款目标。距离国家控批下达的6.13亿元(含涉诉案件7600万元)考核指标还差3.62亿元，任务依然艰巨。他说。

河南工业建设集团党委书记、董事长朱作总结讲话。清理债务是国家控制小组的重要任务之一，任务繁重，困难重重。当有困难时，我们分解任务指标，让每个人都有指标和压力。他强调，各有关单位要进一步增强收债信心，统一思想，克服困难，坚决克服各种困难和障碍，扎实有序、有步骤、有计划地推进清债工作，圆满完成国家控制集团下达的清债任务，坚决维护国有资产安全，打赢这场抗击企业债务风险的硬仗。

国家控制集团的另一家全资子公司郁亮集团是河南省最大的国有粮食集团企业，截至2018年底，总产出为236亿元。2019年11月底，集团总经理、财务总监任材深入工业企业，对债务清算工作进行专项监管。鉴于工业企业债务回收工作不理想这一不争的事实，任材指出，工业企业债务回收的繁重任务不是一两天就能形成的，也不是一两年就能形成的。原因很复杂，历史遗留下来的问题很多，所以很难恢复。可以说，任仲还有很长的路要走。

因此，从现在到年底，工业企业必须提高自己的地位，重新规划和思考，把债务回收作为重中之重，设定人数和扭转时间，不仅有行动，而且有结果。根据国家控制的要求，他们必须每天向集团报告债务结算的进度。当时任材指出。

郁亮集团总经理王小玮指出，从目前清理债务的效果来看，工业企业对整个国家控制系统的债务清理情况并不确定；对债务回收工作重视不够；向债务人的压力传递不到位；债权形成的历史原因没有得到透彻的分析和报道；领导小组没有形成债务回收的合力，缺乏可操作性、易操作性和有效性的债务清理方法。他建议以钉住的精神对待债权的收回。

记者注意到，国家控制集团下属有数十家子公司，涵盖了设备制造、建筑设施、食品贸易、医疗保健和金融业务等重要行业。其中，金融业近年来发展迅速。主要经营公司有邓州农村商业银行、河南国控租赁公司、河南中原产权交易所、河南国控基金和河南国控金辉投资公司，涉及农村商业银行、租赁、保理、私募股权投资等领域。

封面图片来源:照片网

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