央行行长易纲：推动降低贷款实际利率 数字货币尚无时间表

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据央行网站26日报道，在全国人大会议期间，中国人民银行行长易纲接受了媒体采访，内容涉及防范和化解重大金融风险、利率市场化改革和央行数字现金等关键问题。

其中，据市场关注的央行“数字现金”易纲表示，R&D的数字人民币工作应该在深市、苏州城、熊安、成都和未来的冬奥会进行。然而，目前的试点测试只是R&D进程中的一项常规工作，这并不意味着数字人民币将正式推出。目前还没有正式发布的时间表。

继续深化存贷款利率改革，推进实际利率下调易纲表示，自2019年8月央行启动改革，完善存贷款利率形成机制以来，利率市场化改革取得重要进展。具体来说:

首先，lpr与市场资本供求的相关性明显增强。例如，2020年5月发行的一年期和五年期以上的lpr分别为3.85%和4.65%，自去年8月改革以来分别下降了0.4和0.2个百分点，充分反映了市场资本供求的变化。

二是货币政策传导效率明显提高。2020年5月中旬，新发放贷款的利率比原基准利率低0.9倍，占35.3%，是lpr改革前的近4倍，打破了贷款利率的隐性下限。

第三，它有效地促进了贷款实际利率的降低。4月份企业贷款平均利率为4.81%，比2019年7月份低0.51个百分点，预计5月份将继续下降。

第四，存款准备金率改革在推动存款利率市场化改革方面也发挥了重要作用。贷款市场利率整体下降，银行贷款收入下降。为了保持与资产收益的匹配，银行将适当降低债务成本，高利率吸引储备的动机将相应降低。事实上，银行存款利率有所变化，一些银行积极下调存款利率，市场定价的货币市场基金和其他存款产品的利率也有所下降。

易纲表示，下一步，中国人民银行将继续深化利率市场化改革，疏通货币市场利率向贷款利率的传导渠道，推动实际贷款利率下调，支持实体经济发展。同时，现有贷款基准转换有序推进。

支持中小银行多渠道补充资本，记者注意到，自去年lpr New机制落地以来，商业银行面临的利差收窄压力已成为市场关注的焦点之一。今年第一季度，商业银行净息差为2.1%，同比下降7个基点。其中，城市商业银行和农村商业银行的净息差明显下降，分别下降了7个基点和26个基点。

中国人民银行研究局的研究小组最近写道，客观地看第一季度银行业的利润增长，虽然中国各银行的绝对利润相对较大，但利润增长速度普遍放缓，盈利能力下降。一季度，商业银行实现净利润6001亿元，同比增长5%，增速同比下降4.4个百分点。银行利润的增长主要来自银行资产的扩张和管理成本收益比的下降。

需要注意的是，由于中国金融周期与经济周期的不完全同步，不良贷款暴露存在一定的滞后性。此外，自疫情爆发以来，银行业实施了延迟向企业偿还本金和利息等政策。在资产质量压力下，银行在后期处置不良贷款和资本消耗方面可能面临更大压力。

关于疫情对银行的影响，易纲表示，下一步要把握好抗击疫情、恢复经济和防控风险的关系，加强宏观政策的反周期调整，稳步推进各项风险缓释任务。支持银行特别是中小银行多渠道补充资本、改善治理，加强不良贷款处置，增强金融机构稳定性。

数字现金引入无时间表的数字经济是全球经济增长日益重要的驱动力。易纲表示，R&D及合法数字现金的应用有利于有效满足数字经济条件下公众对合法货币的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防伪水平，推动中国数字经济的发展。

据了解，中国人民银行较早开始了法定数字现金的研究工作。2014年，成立了专门团队，对数字现金的发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验进行专题研究。2017年底，经批准，中国人民银行组织部分实力雄厚的商业银行和相关机构联合开发数字人民币系统(dc/ep)。dc/ep在坚持双层运营、现金(m0)替代和可控匿名的前提下，基本完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联合调试和测试等工作。

易纲指出，目前，数字人民币的研发遵循稳定性、安全性、可控性、创新性和实用性的原则。首先，在深圳、苏州、熊安、成都和未来的冬奥会现场进行内部封闭试点测试，以测试理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便利性、现场适用性和风险可控性。

但是，目前的试点测试只是研发过程中的常规工作，并不意味着数字人民币将正式推出，也没有正式推出的时间表。

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