三银行优先股接连发行 年内获准入场规模近1400亿

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每个记者张伟，每个编辑姚祥云

12月26日，上海银行(601229)公告显示，有19家发行人参与认购了本行发行的2亿股优先股，扣除发行费用后的净募集金额为199.57亿元，将用于补充本行其他一级资本。事实上，近日已有两家上市银行发布了非公开发行优先股的报告:杭州银行发行的100亿元优先股(600926，诊断)(600926，sh)已被11家机构认购；招商银行(600036，深圳证券交易所)(600036，sh)发行的275亿元人民币优先股已被12家机构认购。

《国家商报》记者注意到，今年以来，共有五家a股上市银行申请发行优先股得到中国证监会的批准，总发行规模近1400亿元。对此，盘古智库高级研究员吴琪表示，优先股具有债券和普通股的双重特征，是资本补充的重要渠道之一。银行在补充资本时，可以根据政策导向和自身实际情况，创新资本工具，构建多层次、多元化的资本补充渠道。

19家机构认购上海银行的优先股。12月26日，上海银行披露了本次非公开发行优先股的报告及其他相关文件。据报道，本行此次发行了2亿股优先股，股息收益率为5.20%，19家发行商成功参与认购。截至12月19日，已收到认购金额200亿元，扣除发行费用后的净募集金额199.57亿元将用于补充本行其他一级资本。

本次优先股非公开发行最终确定了19家发行方。其中，江苏银行(600919)认购最多，总投资30.5亿元认购3050万股。

记者了解到，除了上海银行优先股外，应永、金创何新、中国邮政风险投资和交通银行施罗德三家基金公司此前分别投资20亿元、5亿元、5.53亿元和16亿元认购杭州银行非公开发行优先股。此外，值得一提的是，杭州银行此次投资1亿元购买了100万股上海银行优先股。

吴琪在接受《中国商报》采访时表示，优先股具有债券和普通股的双重特征。对银行而言，发行优先股可以提高一级资本充足率，且财务负担轻，财务风险小。此外，股东不参与商业决策，可以通过各种方式赎回，这是资本补充的重要渠道之一。对于认股人来说，优先股的优势在于在普通股之前以约定的比例分配公司利润，而请求权先于普通股。此外，优先股的股息收益率是预先设定的，这在一定程度上避免了投资风险。

记者发现，优先股市场在过去两年一直保持相对活跃的趋势。继2016年齐鲁银行(832666，oc)、宁波银行(002142，咨询股)(002142，sz)、江苏银行(600919，sh)、南京银行(601009，咨询股)(601009，sh)和光大银行(60188)之后，

除了招商银行，上海银行和杭州银行，贵阳银行(601997，股票咨询)(601997，sh)和鹿城银行(832792，oc)，一家在新三板上市的公司，已经抛出了今年发行优先股的计划。后两家银行的发行申请目前正在等待监管部门的批准。从融资规模来看，这五家银行共发行626亿元人民币。其中，贵阳银行计划筹资不超过50亿元，鹿城银行计划筹资不超过1亿元。

随着监管部门的批准，越来越多的银行开始发行优先股。12月23日，杭州银行发布了发行报告，称其100亿元优先股已发行给11家机构；12月27日，招商银行在其发行报告中还表示，其275亿元人民币的优先股已被12家机构认购。

值得一提的是，江苏银行发行200亿元优先股的申请于今年8月获得批准，并于12月21日开始上市转让。自2014年以来，中国建设银行(601939，诊断股份)(600919，sh)一直在准备在中国非公开发行6亿股优先股。相关申请已于上月获得中国证监会批准，该行600亿元融资规模的发行计划指日可待。

总体而言，今年已有五家银行获得了发行优先股的结关证书，总发行规模近1400亿元。在当前监管严格、银行利润增长缓慢、不良贷款率高的情况下，银行面临着越来越大的资本补充压力。无论是发行优先股还是可转换债券，它都是资本补充的重要渠道，对于不同的银行或在不同的政策背景下具有不同的功能。吴琪说道。

日前，银监会出台了商业银行股权管理和限制外资持股比例的相关政策，不仅规范了商业银行的股权结构，也为商业银行拓宽资本补充渠道提供了新的机遇。

(实习生谢伟也参与了这篇文章)