蚂蚁金服邵文澜：消费金融高利率覆盖高风险不可行

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“消费金融在解决大众消费需求方面很有价值，但高利率、高风险的‘现金贷款’显然不是健康发展的解决方案。金融的核心在于风险控制。脱离现场和风险控制背离了消费金融的本质。”蚂蚁金服花店总经理邵在接受记者采访时说，现金贷款的话题最近一直是热议的话题。

许多信号表明，监管当局对现金贷款的管理给予了前所未有的重视。11月21日，设立互联网小额信贷公司的申请被完全中止；11月24日，中国互联网金融协会(以下简称“协会”)宣布，不具备贷款资格的应立即停止非法贷款，具备合法贷款资格的应主动加强自律。虽然还没有出台更具体的政策，但相关的治理原则已经得到了业内许多企业的认可和支持。

自从趣味商店上市引起强烈关注以来，“现金贷款”一词在业内已广为人知。但是，从金融专业的角度来看，没有现金贷款的报表，更准确的说法可能是“无指定用途的消费信贷”。事实上，这一领域的参与者远不止现在备受关注的“现金贷款平台”。

根据中国社会科学院金融研究所2017年5月发布的《中国消费金融创新报告》，中国消费金融市场参与者分为几类:一类是传统商业银行。从目前的传统股票来看，商业银行占据绝对优势，信用卡也是消费信贷领域最重要的支付工具；第二类是获得许可的消费金融公司。目前，有20多家获得批准的公司，其中包括17家银行；第三类是互联网机构，包括阿里、京东、苏宁等大型电子商务平台，都利用互联网电子商务平台做消费金融；第四类是没有数据、没有场景、没有风向控制的“三不”机构。

在监管力度加大后，覆盖高风险的高利率现金贷款的粗放型模式已经成为过去。经过一轮洗牌后，中小平台也将退出该行业，离开平台去争取风险控制。

以蚂蚁金服的消费金融业务为例，它明显不同于舆论热议的“现金贷款”。“柏华”业务是基于消费支付场景推出的信用消费产品。用户可以从淘宝、天猫和线下商家那里购买商品或接受服务。用支付宝付款时，可以选择柏华，享受41天免息期和分期还款服务。目前，柏华家庭平均消费金额约为700元。另一方面，借贷意味着在消费者支付的基础上，通过大数据技术向用户发放信贷。客户可以在可贷额度内随时提取贷款，按日支付利息，随时归还贷款。具有金额小且分散的特点，平均贷款金额约为3000元。两者都是从支付宝消费者支付场景中衍生出来的金融增值服务。

数据显示，在过去的三年里，借花的不良贷款率一直保持在1%左右。邵介绍说，这是基于支付场景。蚂蚁金服通过大数据技术建立了个人消费金融，从身份识别、历史信用、资产状况、消费稳定性、行为稳定性、收入预测，到反欺诈和反长期贷款。10多万项指标、150种风险控制模型和5000多种风险控制策略有效控制了风险，让更多人享受消费金融服务的同时降低了风险。目前，平均日借款利率为万分之四，即年化利率为14.6%，相当于银行同类产品的利率。

在最近举行的“消费金融市场发展与监管”研讨会上，中央财经大学金融学院教授郭田勇表示:“根据中国社会科学院金融研究所的数据，如果取消抵押贷款，消费金融的杠杆率甚至可能达不到10%。国内消费金融市场能够发展到今天这样大的规模，有其内在的合理性。”

但可以预测的是，现金借贷“闭着眼睛放贷”和“躺着赚钱”的好日子已经结束了。

“这一轮的整改标志着现金贷款高利率覆盖高风险的粗放式模式将成为过去式。”邵强调，“良性、可持续的风险防控模式是消费金融成功、可持续运行的基础。用所谓的高利率来覆盖高风险是不可行的，也是行不通的。”