信披指引落地 网贷加速“阳光”赛跑

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2017年下半年，合规仍将是在线贷款行业的主题。

随着官方网站银监会上月末发布的《同业拆借信息中介机构业务活动信息披露指引》(以下简称《信息披露指引》)的实施，网上拆借平台的信息披露也从自愿披露转变为强制披露。业内人士普遍认为，《信用信息指引》的出台为行业规范发展和持续审慎监管提供了明确的制度基础，网上贷款行业阳光、规范、透明发展势在必行。下一步，如何实施《信息披露指引》中披露的信息成为业界关注的焦点。

建立明确的法规:信息披露走向阳光

此前，网上贷款行业的信息披露没有出台具体的法律法规，信息披露是自愿的。在网上贷款行业发展的初期，造成行业发展障碍的问题之一是信息披露不透明，这导致了网上贷款平台的一些行业混乱和隐患。

但《备案指引》对逾期金额和交易次数、逾期金额和超过90天(不含)的交易次数、累计赔偿金额和交易次数做出了明确的披露要求，无疑将为投资者提供更多的参考依据。杰悦联合创始人、杰悦普惠总裁马表示，从监管角度制定的网上贷款行业基本信息披露规则，将进一步加快行业整改，有效防范和减少行业道德风险。

值得注意的是，《信息披露指引》附有相关说明，明确界定了信息披露的含义、范围和统计口径，对概念模糊、争议较大的信息披露进行了解释，实现了信息披露统计口径的规范化。这也解决了以往网上贷款平台信息披露中存在的统计口径不一、数据披露选择性和数据美化的问题。

此外，此次发布的《信息共享指引》也要求网上借贷平台的信息披露要面向公众。一些共同基金从业人员表示，长期以来，作为个人投资者，公众选择网上借贷平台没有固定的参考标准，信息的标准化不仅促使网上借贷平台积极履行信息披露义务，也为投资者及时掌握平台信息提供了保障，进一步保护了投资者的权益。

强力实施:后续实施成为关注的焦点

近日，网上贷款之家以《信用信息共享指引》公布的63项指标为基本评分标准，按照《信用信息共享指引》公布的规范性附录进行评分，收集了200多个网上贷款平台的信息，并对其信息披露的行业数据进行评分。根据统计结果，在200多个网上贷款平台的样本中，有71个网上贷款平台得分在23.8分以上(总分47.6分)，这意味着能够满足一半监管要求的平台仍然不多。

事实上，《信用信息指引》的发布大大增加了网上贷款平台的合规成本。业界普遍认为，随着《信息披露指引》的发布，信息披露不再是一个“形象工程”，而是按照要求和时间有序披露。可以预见，随着信息披露相关监管要求的实施，监管实施的力度将加快平台的合规进程。

关于《信息披露指引》的后续实施，有业内人士表示，在监管部门实施准确规范的信息披露制度下，要真正实施信息披露制度，监管部门不仅要加大监管力度，还需要平台自律。网上借贷平台是自觉的，能够更好地实现制定行业规范的初衷。

"这种“信的指引”体现了人性化监管的理念."马认为，考虑到网上贷款行业正处于常规重组时期，网上贷款平台整理现有业务需要一定的时间，而《函电指引》给已经开业的网上贷款机构6个月的整改期。此外，为配合行业监管，保留了向监管部门报告的机制，以进一步引导行业规范的发展。根据《指引》，中国互联网金融协会可以根据《指引》等法律法规对网上贷款融资进行自律管理，这也将有利于融资工作的有效实施。记者了解到，目前，共同基金企业已经开始实施《信息与沟通指引》的具体要求，并积极接入中国互联网金融协会推出的互联网金融注册与披露服务平台。

今年6月5日，中国互联网金融协会推出了“互联网金融注册与披露服务平台”，当天，10家共同基金企业作为首批试点单位正式上线。截至9月1日，据网上贷款主页统计，已有92个网上贷款平台接入该平台。总的来说，访问速度趋于加快。仅从8月份开始，接入平台数量就达到42个，接近6月和7月的总接入量。这表明行业主动接受监管的意愿正在逐渐增强。

此外，中国人民大学法学院副院长杨东公开表示，《信访条例》融合了电子商务的思想，为其他互联网金融监管提供了一个模式。除了传统的监管方式外，还可以采用金融技术，利用监管技术进行监管创新，以确保《信息与合规指引》等监管要求的落实。

促进升级:赢得口碑，应对竞争

可以看出，由于监管多次升级，882个网上贷款平台已经退出市场。随着行业进入去粗取精阶段，剩下的优质平台之间的竞争也将加剧。

事实上，信息披露状况良好，这是一个平台综合实力的体现。马认为，网上贷款平台的稳定发展是多方面行动的结果。这就要求平台规划层根据行业变化制定相应的发展战略，平台本身具有良好的风险控制能力、服务能力和安全能力，从而赢得用户的声誉，实现良性发展。

在强有力的监管下，平台转型步伐将逐步加快。一些互助黄金从业者表示，在监管压力下，网上借贷平台的转型将会越来越快。总体而言，未来网上贷款平台的转型将呈现两大趋势:一些平台将以品牌升级为突破口，升级为金融科技集团；然而，大多数平台可能更倾向于将业务重点放在他们擅长的领域，如资产侧或财富管理业务。

业内一些投资者告诉记者，《借款项目信息披露指引》非常详细，可以帮助投资者充分了解借款项目的风险点，帮助优质平台和项目脱颖而出。

此外，高质量平台之间的竞争也体现在智能风险控制上。通过充分利用大数据、云计算等技术，在提高风险控制能力的同时，我们还通过收集和分析用户的行为偏好来洞察用户需求，并在服务质量上取胜。