专访九鼎投资执行总裁何强：中西部金融业大有可为 深耕实业争取弯道超车

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每一个记者冷卉每一个编辑姚祥云

城市的发展离不开金融资本的帮助，也离不开实体企业的发展和壮大。

作为国际金融中心，上海有上海证券交易所，深圳有深圳证券交易所。那么，对于成都和其他新的一线城市来说，它们应该依靠什么来成为区域金融中心呢？对此，国家商报记者(以下简称nbd)采访了昆吾九鼎投资(600053)管理有限公司(以下简称九鼎投资)首席执行官何强。

充分利用高层次资本市场

Nbd:全国许多城市已经提议建造不同的版本来成为地区金融中心。你怎么想呢?一个城市要成为区域金融中心需要什么条件？

贺强:作为一个区域金融中心，城市本质上是这个区域金融资源配置的中心和枢纽。这样一个城市首先必须具备聚集金融资源的能力，这通常来自当地自然的政治和经济中心地位，以及当地的人口规模和实体经济的基础。

其次，要有一个相对完善的金融市场体系，才能充分盘活地方金融资源，而地方金融资源通常来自地方金融机构和金融人才的聚集。

第三，要有强大的带动和辐射能力，这意味着这些城市必须具有较高的对外开放水平，成为本地区金融机构和实体与外部资源联系的关键节点。

Nbd:多层次资本市场的发展是区域金融中心建设的重要环节吗？建设区域性金融中心的积极意义是什么？

何强:多层次资本市场本质上是一个国家概念，而不仅仅是一个地区概念。多层次资本市场一般包括主板市场、创业板市场、新三板市场、四板市场和其他场外市场。各地都有一些四板市场和场外市场。如果这些市场发展良好，它们将对增强一个地区的综合金融实力具有一定的价值，包括振兴当地资源为实体经济服务。

对于一个区域性金融中心来说，更重要的不是发展本地的四板市场和场外市场，而是让本地企业充分利用国内外更高层次的资本市场来实现自身的发展。如果一个地区有更多的金融机构和工业企业能够成长为上市公司，就可以更好地获得全国乃至全世界的资源，从而形成一个本地的上市公司朋友圈或生态圈，从而使本地的经济实力和金融能量水平更高。

股票投资最适合实体经济

Nbd:在强调财务回报来源和支持实体经济发展的背景下，ipo上市、并购、私募、债务融资、新三板上市和引进股权投资对当地实体经济的发展有何影响？

贺强:大部分都是通过股权来支持工业企业的发展。股权投资是最适合实体经济的金融投资方式。与信用和债权相比，股权投资的期限更长、程度更深，对参与各方的价值判断和风险控制能力要求更高。

从过去中国经济发展的经验来看，善于利用股权融资和资本市场的企业通常发展迅速，而股权投融资市场相对发达的城市通常具有较强的经济活力。

近年来，深圳、杭州等城市的发展是有目共睹的，其背后的一个重要数据支撑就是这两个城市有很多上市公司，尤其是民营上市公司。这两个城市的企业利用资本市场的经验非常宝贵。

在区域金融中心和资本市场的建设中，资本和企业扮演着什么样的角色，它们是如何形成良性互动的？资本力量和企业在区域金融中心和资本市场建设中扮演什么角色？

何强:这个问题的核心是金融资本如何为工业企业服务。区域金融中心的本质并不像所谓的新港那样是一个全球金融中心。区域金融中心需要考虑的一个非常重要的问题是地方金融和产业之间的平衡。金融和工业必须两条腿走路，不能被忽视。

对于金融资本来说，最重要的是加强自身的资源配置能力，包括聚集战略资本和在当地发现高质量资产的能力，甚至是在全国和世界各地；对于产业资本来说，首先要练好内功，管理好，然后利用金融机构和资本的力量来实现加速发展。

Nbd:对于区域性金融中心，我们应该如何防范风险，并在此基础上为实体经济转型升级服务？

何强:原则上，为了有效防范金融风险，必须落实责任主体。作为金融市场的主要参与者，金融机构的规范自律运作对于防范金融风险具有重要意义。

成都的大部分投资项目

Nbd:中国的金融正变得越来越国际化。在国际化、内陆开放和一带一路背景下，中西部地区的金融业和资本市场将面临哪些机遇和挑战？

贺强:与沿海地区的金融业相比，中西部地区的金融业有一定的差异。北京、上海和深圳等沿海城市通常是国家金融中心。在中国金融国际化的进程中，承接的机会是显而易见的，并且在一定程度上可能会吸收中西部地区的一些金融资源。

但是，从中长期来看，中西部地区的金融业仍然大有可为，这是由中西部地区实体经济发展的大趋势决定的。

首先，中西部地区的金融业必须与当地实体经济深度融合，为工业企业提供更加精细化和差异化的服务。

第二，中西部地区和沿海地区的金融业发展应该有所区别，特别是在一些直接为实体经济服务的领域，如股权投资。这些地区需要培育更多的实体和产业，也是中西部地区可以在角落里赶超沿海地区的地区。

第三，中西部金融业要抓住长江经济带和一带一路建设带来的机遇，包括相关基础设施投资和固定收益投资，加快大规模发展。

第四，受沿海地区高房价等各种社会因素的影响，沿海地区的一些人才和资源正在迅速外流。现在中西部地区的许多城市也在争夺沿海地区的高素质人才。在这种背景下，中西部地区的金融业有望升级。

Nbd:成都、武汉、重庆和Xi是中西部地区的许多城市。目前，成都在许多财务指标上排名第一，上市公司数量在中西部地区排名第一。从发展前景来看，哪个城市有望成为区域金融中心？

贺强:事实上，城市之间是有竞争和合作的。中国太大了，除了北京、上海和深圳，它只能有一两个区域性金融中心。

这些城市都有很大的经济腹地和一定的金融发展基础，可以说它们在新一轮的金融中心竞争中都有机会。九鼎投资是一家从四川起步的企业，成都是中国投资项目最多的城市。不可否认，成都的许多重要金融指标目前在中西部地区处于领先地位，我们一直愿意积极参与成都西部金融中心的建设进程。然而，我们仍然不得不说，成都在面对邻国强大的竞争时不能掉以轻心。

总体而言，成都金融业的规模和质量仍远远落后于北京、上海和深圳等一线城市。成都应进一步加大高端金融资源整合和高端金融人才吸引力，提升产品创新能力，增强金融服务实体经济的能力。同时，要进一步明确金融业的发展战略，形成一批有特色的优势金融产业集群和具有全国影响力的优势金融机构。