中投去年境外投资收益率6.22% 股票和固定收益配置占46%和15%

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每个记者每个编辑姚

作为中国的主权财富基金，中国投资公司(以下简称中投公司)的业绩一直备受外界关注。

7月11日，中投公司发布了2016年年报(以下简称年报)。数据显示，去年公司海外投资净利润达到6.22%，净利润为753.36亿美元。

截至2016年底，海外投资组合分布中，公开市场股票和固定收益分别占45.87%和15.01%。

为了增加另类投资，中投公司于2015年设立了专门的直接投资平台——中投海外(CIC Overseas)，进一步扩大私募股权投资，开展多双边平台基金管理，深入挖掘中国特色投资项目。

《国家商报》记者了解到，2016年，中投完成了16个海外投资决策项目，总投资承诺约50亿美元。

中投公司发言人、公共关系与外事司司长刘芳毓在回答记者提问时透露，中投公司计划将海外资本从目前的100亿美元增加到500亿美元，再增加到1000亿美元。

●去年，海外投资净回报率达到6.22%

中投公司是一家国有独资公司，成立于2007年9月，旨在实现国家外汇基金的多元化投资。它有三个子公司，即中投国际、中投海外和中央汇金。初始注册资本为2000亿美元，截至2016年底，总资产超过8135亿美元。

据年报显示，2016年，中投海外投资的美元净回报率为6.22%，比上年大幅提高。2015年，该指数为-2.96%。

此外，2016年，公司公允价值变动实现利润58.35亿美元，汇率变动造成的损失缩小至15.29亿美元。

截至2016年底，中投实现净利润753.36亿美元，比上年增加13.92亿美元。中投公司总经理屠光绍表示，2016年，董事会年初设定的目标顺利完成。

《国家商报》记者注意到，中投前董事长兼首席执行官丁在年报中表示，积极在公开市场上发展股票和债券以外的另类投资，是对中投科学、合理、可持续发展的回应。今年3月，57岁的丁再次被任命为国务院副秘书长。目前，中投公司的董事长席位是空·肖特。

丁于2013年7月成为中投公司第二任董事长。他介绍说，在此期间，中投公司引入了一个参考投资组合配置模型，为投资组合建设提供了更清晰的指导；优化再平衡机制，确保资产配置和投资活动的纪律。投资正朝着建立一个简单、透明和有弹性的投资组合的目标前进。

中投官员在介绍主权财富基金时提到，主权财富基金作为长期投资者，对市场的短期波动有很高的容忍度，可以进行海外直接投资。

《国家商报》记者注意到，2011年，中投公司董事会决定将投资评估周期调整为10年。

根据上述介绍，一个机构在一年或短期内的收益率数据并不能反映其长期业绩。一些机构在一段时间内表现良好，主要是由于国内汇率贬值或股市表现良好；然而，一些机构在一段时间内的业绩压力来自资源和金融等周期性行业的下滑趋势，或者新兴市场的不良表现。此外，投资策略必须受到投资使命、监管环境、流动性限制、投资组合规模等因素的制约。因此，业绩基准测试结果并不能完全反映投资能力。

中投公司的海外投资和管理业务分别由中投国际和中投海外承担。中投国际从事全行业私募股权基金的公开市场股票和债券投资、对冲基金和房地产投资、委托投资、后续投资和少数股权金融投资。中投海外是中投对外直接投资的业务平台，拓展私募股权投资，在多双边平台上进行基金管理。

根据国务院授权，中央汇金投资了重点国有金融企业的股权。截至2016年底，中央汇金已经控制并参与了包括CDB和四大国有商业银行在内的18家金融机构。

●另类资产投资仅次于股票

中投公司成立以来，海外投资组合累计年化净收益率为4.76%，国有资本累计年化增值率为14.08%。

中投公司的全球投资资产包括公开市场股票、固定收益、替代资产和现金产品。替代资产包括对冲基金、多种资产、全行业直接投资、全行业私募股权基金、资源/商品、房地产和基础设施。

截至2016年底，海外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益和现金产品分别占45.87%、15.01%和1.88%。

其中，美国股票在海外投资股票中所占比例最高，达到51.37%，金融在行业分布中所占比例最高，为19.01%。在固定收益类别中，发达国家主权债务所占比例最高，达到53.96%。

中投官员表示，另类资产已成为大型机构投资者投资组合中的一个重要资产类别。截至2016年底，另类资产在中投总投资组合中的比例为37.24%，仅次于股票。中投官员表示，这在分散投资风险和获得长期稳定回报方面取得了良好效果。

中投公司的私募股权投资始于2008年，通过共同投资/共同投资，该公司已经实施了30多个项目，重点领域包括技术、媒体和通信(tmt)、医疗保健、消费、商业服务和其他行业。经过近十年的发展，该组合市值超过200亿美元，累计投资收益超过100亿美元。

中投发言人刘芳毓表示，中投国际在2016年签署或批准了48个私募股权/房地产/私人信贷基金、后续投资和直接投资项目，并撤回或部分撤回了几个直接投资项目。在房地产投资方面，我们投资了许多高质量的核心资产，这些资产在全球主要房地产市场具有长期稳定的收入和良好的弹性。

2016年，中投海外完成了16项投资决策，涉及约50亿美元的承诺投资。

去年，中投海外具有类似理念的联合投资伙伴在欧洲、大洋洲、拉美等地区开展了许多涉及港口、铁路、管道、电信等行业的标志性项目，如英国国家电网的天然气输配管道资产、巴西国家石油公司在东南部的天然气管道资产、澳大利亚墨尔本港等。

《国家商报》指出，中投公司已成为全球第二大主权财富基金。中投官员表示，中投在国际金融市场拥有一定的影响力和话语权，已成为中国参与全球经济治理的生力军。