问题平台招式繁多兑付难 网贷合规洗牌九成将淘汰

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总共有3748个平台已经关闭并出现问题，其余90%将会关闭。尽可能选择营业额较高、收入合理、背景良好的平台进行投资。同时，要特别注意平台是否有自我整合行为

“经过这一轮合规重组，预计90%的(网上贷款)平台将被淘汰。”辛凯总经理周在接受《投资者新闻》采访时表示。周在接受本报记者采访时多次提到的判决。然而，随着这一淘汰过程的加快，行业预计将会留下更少的平台，因此许多业内人士对其90%淘汰率的判断仍感到过于乐观。

尽管许多在线贷款平台正积极向“合规大军”迈进，但其他平台正在影响投资者的心，给投资者一个统一的命名问题平台。

据网上借贷之家研究中心发布的2017年5月p2p网上借贷行业月度报告显示，截至今年5月底，网上借贷行业累计平台数量达到5896个，其中3748个平台已经关闭或出现问题，只有2148个平台处于正常运行状态。

值得注意的是，目前网上贷款问题平台的下滑幅度远远超过了新操作平台的增长幅度。据不完全统计，5月份新发现6个在线平台，而关闭和有问题的平台数量为75个。这与三年前的行业场景正好相反，当时每月有数百个平台增长，数十个平台消失。

问题平台经历了生死攸关的变化，但投资者受害最深，他们的资金要么完全丧失，要么没有赎回的希望。在当前复杂多变的网上贷款行业环境下，专家建议投资者应该学会识别和避免问题平台陷阱。

具体来说，这取决于平台是否合格。根据监管要求，网上贷款需要妥善存入资金，并在相关电信服务部门备案。其次，看看回报率。如果网上贷款平台承诺过高的回报率，并保证资本和利息，那么投资者应该保持警惕。第三是看看这个平台是否有保护投资者的技术手段。例如保护个人信息和个人数据。

此外，如果有网上贷款平台，进行自筹资金、自我担保、建立资金池、发放贷款和出售银行理财等。，也应该引起注意，因为这些是监管措施禁止p2p从事的业务。专家还提醒投资者，如果被骗或逃离互联网金融，应尽快采取措施，将损失降至最低，保存相关证据，及时报警，并协助警方调查。

网上贷款的阴影

当监管机构还没有开始管理时，很难判断网上贷款平台是好是坏，一个问题平台的曝光甚至“打雷”一次又一次地挑战大众投资者的底线。一些平台甚至在一天之内就跑掉了，而另一些则挤满了高端人群，给投资者留下了好印象，但突然宣布有一天不能提取现金，然后上演了一出漫长的赎回剧。

问题平台的出现为成千上万的投资者敲响了警钟，但血腥的悲剧仍在一个接一个上演。

今年5月22日，网上贷款平台上海哲辉金融信息服务有限公司(以下简称“哲辉金融”)发布公告称，自三年前成立以来，一直保持着零逾期、零坏账的运营记录。但是，目前公司部分逾期，投资者本金暂停。一个月后，22日，哲辉金融再次发布公告，称该公司已收到经济调查局的口头通知，经济调查局已对非法吸收公众存款的联合拍卖贷款提起诉讼。

三年前的平台曾经倒塌。截至目前，平台投资者的投资总额为3.2亿元，投资者相应的债权总额为3.3亿元，完全涵盖了投资金额。联合拍卖贷款同意将第三方支付平台上尚未激活的部分资金返还给投资者，但具体操作流程应遵循经济调查的指示。

如果共同拍卖贷款真的能实现这一声明，投资者将不会失去他们所有的本金和利息。然而，更多有问题的平台要么陷入无休止的赎回期，要么逃跑。《投资者新闻》采访的一些投资者在2014年10月在北京的一个网上贷款平台上投资了1000元，三个月后就立即逾期了，并断断续续地支付了一半，其余的至今没有收回。一些老年投资者甚至失去了数十万份养老金。

这样的损失并不少见。根据网上贷款之家的数据，在5月份关闭的75个存在网上贷款问题的平台中，有4个运行平台、15个取现困难平台、52个关闭平台和4个转型平台。其中，停堆和问题平台主要分布在北京和浙江，停堆和问题平台分别达到15个和14个，占总数的一半。

在平台数据背后，不知道有多少投资者损失了资金。据不完全统计，截至今年5月底，问题平台历史累计涉及投资者约50万人，占投资者总数的4%，涉及贷款余额约274亿元。

如今，在银行存管、信息披露、额度调整和备案管理等诸多监管压力下，网上贷款企业在2017年上半年举步维艰。业内人士预计，随着整改的实施，将会有越来越多的问题平台暴露出来。网上贷款行业的阴影将再次加剧。

历史问题

近日，上海黄金交易所(Shanghai Gold Exchange)董事长焦金普公开表示，市场上许多公司打着数字普惠金融的旗号，借助互联网从事非法集资等非法活动。这种说法非常符合电子租赁宝藏是短暂的和迅速下降的事实。

虽然几乎所有的网上贷款从业者都高喊“电子租赁不是p2p”，但不可否认的是，电子租赁的教育范围和影响不可低估，这一度让投资者在谈论网上贷款时脸色变得苍白。如今，该平台的投资者仍在维权之路上。

近日，在云南、北京、芜湖和淮南，涉及700多亿元的电子租赁宝藏已进入试点阶段。此前，据报道，涉案资产价值已追回100多亿元。由于涉及的人数众多，电子租赁的试用还需要时间，投资者只能拭目以待。

这不是巧合。去年8月以来，引起“空中国巴士”强烈关注的华蓥凯莱陷入了赎回危机。9月份，它承诺最多在三个月内赎回过期产品，但没有如期完成。

今年1月，华英凯来董事长白志明承诺，在5月31日前收到第一笔变现资金后，将支付客户本金，并用于支付员工工资。然而，今年5月20日，白志明又改变了主意。在华英开来宣布的新计划中，首付款比例仅为债权本金的1%，其余部分通过房地产、汽车等实物支付。许多投资者对华英开来的赎回计划不满意，目前双方仍在争论。

快鹿队可以玩救赎的把戏。2016年3月29日，快路集团官方网站无法正常开通。3月30日，快鹿的子公司陆金金融银行被投资者封锁并运营。一天后，它承认资金链有问题。4月2日，蒯璐的财富爆发了15亿元的赎回危机。4月6日，徐琪董事长宣布了赎回计划。根据最新消息，集团只能支付7亿多元，还不到应付金额的5%，公司正面临现金流枯竭的局面。最近，经济调查最终介入了此案。

然而，根据公共信息收集的统计，网上贷款之家发现只有不到5%的问题平台被归档，已经完成宣判的平台数量甚至更少。事实上，即使调查介入或进入法律程序，投资者收回本金仍然遥遥无期。近日，绿能宝宣布将在30年内支付2.2亿元逾期款。从赎回危机爆发到现在，鲁能宝在两个月内只赎回了不到300万元。此前，绿能宝坚持认为这不是p2p网上贷款，因此它不应该被要求符合网上贷款的标准。

根据《投资者新闻》记者的调查，越是炒作这个平台，投资者就应该越谨慎。空一个有自己表面的平台走在法律的边缘，这通常是不安全的。业内人士建议，当投资者遇到类似的平台——信息披露、银行存管和档案管理——时，他们应该回到平台本身。如果没有，他们必须四处走动。

背心失效

一位参与网上贷款平台研究工作的业内人士告诉记者，仍有大量平台不符合或不追求合规。

“通过最简单的商业信息登记，你找到了办公室并登记在24层，而大楼只有23层。”这位知情人士担忧地表示:“在不同的地方工作存在隐患，尤其是对金融业而言。如果你跑了，真的没有地方可去。”在他看来，这样的平台并不少见。他认为，只有在实地考察这样一个平台之后才能做出决定。

然而，一旦网上贷款平台披上一件亮闪闪的背心，投资者的判断就会被误导。在过去的两年里，国资部也从“金字招牌”沦落为“专属特色”。去年9月，国有独资平台罗斯金融(Ross Financial)发布了逾期公告，称由于借款人逾期还款，不得不延期还款，并关闭了该平台的交易功能。不久之后，罗斯金融公司失去了联系，公司去了空.大厦

此外，安信金融、金莲学院、景福荣、花城金融等众多网上借贷平台与罗斯金融有着相同的国有资产背景，都存在逾期还款、提现困难、虚假宣传等问题。

早在去年3月，在线贷款平台国有资产部门的标签混乱就引起了监管当局的关注。当时，SASAC召集了一些国有资产部网上贷款平台的负责人进行了讨论。SASAC和银监会在讨论中强调规范、合规、自律，指示国有企业尽快解决国资部网上贷款平台造假问题，杜绝虚假宣传。

《投资者新闻》记者还发现，自称“xx系列”的网上贷款平台更有可能成为问题平台的多发区域。今年1月18日，智能投资、奶瓶、枣儿、活牛财富、玩家、钱残儿、乐星财富管理、海鑫金夫等8个平台发布了同样的公告:“由于方帆老板管理不善，整个原点系统资金链断裂，大部分用户很难将现金提取到账户上。”事实上，这八个看似不相关的平台属于“原点系统”，而原点财富至少通过自己和其他七家公司控制着这八个互联网金融平台。

此外，知名的和平影视部在网上贷款行业并不“和平”。6月21日，和平影视董事长吴因冒名顶替被捕，他的四大网络借贷平台紧急“甩了他们的父亲”。据不完全统计，曾经与和平影视有关联的平台有19个，其中有很多问题平台，包括沃金金融管理(关闭)、浙江联合储备(关闭)、互联网贷款(关闭)、51快图(逾期40天)、中兴金融银行(难以支付)、花橙金融(关闭)等。

与金字招牌相比，投资者更容易对非高回报感到兴奋。然而，投资者需要注意一些平台的投资回报率是否过高。数据显示，今年5月，网上贷款行业综合回报率为9.21%，主流综合回报率仍在8%至12%之间。

在激烈的斗争中经受考验

《投资者新闻》(Investor News)采访的许多从业者和第三方人士认为，随着银行存管、信息披露和监管备案等配套监管规则的出台，中小平台在这一轮“合规”中面临巨大挑战。

“首先，从银行存管的角度来看，银行对平台的要求并不低。”陈晓军表示，2015年12月28日银监会发布《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》后，问题平台的主要类型为退出、暂停和转型。

周认为，经过这一轮合规洗牌，估计90%的平台将被淘汰。其中，不符合备案、备案和银行存管监管要求的平台将被要求限期整改，甚至受到处罚。

服从之后，一切都不顺利。周表示，当前网上贷款行业面临的更大挑战是如何向合规方向发展。特别是在限额要求下，寻找高质量的小资产已经成为一个公认的问题，这也是目前合规性给平台带来的主要挑战。平台兼容后，需要创新好的业务模式，突破发展瓶颈。

记者了解到，网上贷款行业近期没有过去的喧嚣，正在努力克服三大困难:备案管理、银行存管和信息披露。从第一批仅有10家试点单位接入互联网财务登记与披露服务平台来看，只有不到1%的平台完成了“三步走”。

合规性是平台的试金石。合规卡之战决定了网上贷款行业是阳光还是阴影。在目前的网上贷款投资中，陈晓军建议，由于网上贷款行业仍处于整改期，投资者应尽可能选择合规平台，而营业额相对较高、收入合理、背景良好的平台也值得借鉴。同时，要特别注意平台是否有自我整合行为。■