李东荣：避免监管过严把金融科技创新扼杀在摇篮之中

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近日，2017年金融40周年大会暨“金融改革与发展的稳定与进步”研讨会在北京召开。中国金融四十论坛执行理事、中国互联网金融协会会长李东荣在会上致辞。

李东荣说，“在当前‘用词一定要叫金融科技’的热潮中，我们需要保持冷静和坚定。面对金融科技发展的热潮，我们必须认真贯彻“稳中求进”的科学态度。只有这样，才能更好、更安全地发挥金融技术在推动金融改革和发展、构建现代金融体系中的积极作用。”

同时，李东荣认为，所谓“水能载舟，也能覆舟”。如果先进技术在金融领域应用不当，很容易形成金融风险和技术风险的叠加，可能对金融活动和金融业产生较大影响。因此，我们应该高度重视金融技术发展带来的风险。“提高风险筛查、风险定价、风险监控和风险处置的能力一直是从业人员最基本和最核心的工作，也是最大的挑战。随着社会和科技的发展，它不断地经历着“魔高一尺，路高一尺”的游戏。李东荣说道。

值得一提的是，在金融技术监管方面，李东荣指出，要注意金融技术可能带来的新风险和新挑战，避免一些新制度、新模式从“小而不闻”发展到“大而不倒”。监管不仅要体现传统金融监管的继承和延续，还要体现网络时代的适应性和包容性。也就是说，要避免过于严格的监管和扼杀摇篮中的创新，这是一个把握力量的问题。

以下是李东荣讲话的全文:

近两年来，金融技术这个话题在全球引起了极大的关注，吸引了从业者的积极投资和追求，也吸引了监管者的关注，催生了网上支付、点对点借贷、网上股权融资和智能投资等新的形式和模式的发展。目前，许多与金融相关的企业都在积极自觉地依靠它，并以被称为金融科技企业而自豪。我认为在当前“言必称金融科技”的热潮中，我们仍需保持冷静和坚定。面对金融科技发展的热潮，我们应该认真贯彻“稳中求进”的科学态度。只有这样，才能更好、更安全地发挥金融科技在推动金融改革和发展、构建现代金融体系中的积极作用。

首先，我认为我们应该准确理解金融技术的本质。回顾人类金融发展的整个历史，可以说是一部不断伴随着科技进步的历史。金融与科技的融合与创新由来已久，但现在还没有出现。目前，中国的金融机构能够取得这样的世界排名，也是积极应用科技发展的结果。

回顾历史，冶炼技术和印刷技术的发展使货币流通从最初的易货转向货币流通，从而提高了货币流通的速度、规模和便利性。随着电报、电话等通信技术的发展，跨时期、跨地区的金融资源配置效率大大提高。随着现代网络信息技术的发展，金融业已经经历了金融电子化和金融信息化阶段，正朝着移动化、网络化、数据化和智能化方向发展。

目前，金融技术正处于新一轮科技革命和产业转型的背景下，已经成为金融与技术深度融合和创新的产物。它是由科技进步推动的金融创新，所以我认为金融技术的本质是金融，它没有脱离金融的功能属性和风险属性。金融技术的市场参与者不仅包括传统的金融机构，还包括新兴的互联网公司、金融技术初创企业和其他新的市场进入者。

无论哪种新兴技术应用于金融领域，其发展和监管都必须遵循金融规律。因此，从金融业来看，被名称和概念所引导，利用概念的模糊性和不统一性在金融属性和技术属性之间转移，从事违反金融法、逃避金融监管的虚假创新，是非常危险的。

其次，我们应该密切关注金融技术的风险。金融业是一个处理财富的高风险行业，也是一个诱人的行业。风险与生俱来，防范风险是金融业永恒的主题。提高风险筛选、风险定价、风险监控和风险处置的能力一直是从业者最基本、最核心的工作，也是最大的挑战。随着社会和科技的发展，它不断地经历着“魔高一尺，路高一尺”的游戏。

在风险防控方面，金融技术不会因为技术创新而有任何特殊和例外。纵观人类发展的历史，迄今为止，金融风险从来没有因为科技的发展而发生过。所谓“水能载舟，亦能覆舟”。如果先进技术在金融领域应用不当，很容易形成金融风险和技术风险的叠加，可能对金融活动和金融业产生较大影响。

例如，虽然金融技术提供了跨行业、跨市场和跨机构的金融服务，但它也将使金融风险更具传染性、传播范围更广、传播速度更快。金融技术不仅给金融产品贴上了创新的标签，还使金融风险更加复杂和隐蔽。2008年美国次贷危机就是一个典型的例子。

金融技术在促进基础设施和金融服务的网络化和开放的同时，也使得技术依赖和网络安全的风险进一步积累。因此，一旦网络出现问题，就会影响到整个系统，这是一个真正的系统性风险。过去，当我们谈到一个地方时，一个支行的风险仅限于一个地方和一个支行。现在，数据集中后，可能会影响整个系统，甚至使银行风险与证券风险和保险风险紧密联系在一起。因此，我们应该高度重视金融技术发展带来的风险。

第三，要充分发挥科技创新优势。在科技高度发展的今天，如果金融机构不拥抱新技术，它们将在转型升级过程中被自己淘汰(爱心基金会、净资产、信息)，这是一个非常残酷的事实和发展趋势。现代金融业是一个数据密集型和技术驱动的行业。

在金融技术领域，无论是传统的金融机构还是新兴的互联网企业，谁忽视了网络信息技术的创新应用，谁就可能被信息时代淘汰；我看到许多大银行都做了认真的研究和准备。对于许多中小银行来说，这种风险压力更大，因此有必要提高这方面的敏感性和紧迫性。谁能更早、更好、更安全地利用网络信息技术，解决金融系统的缺点和痛点，谁就能在竞争中占据主动，赢得更多的技术红利。

我们高兴地看到，中国金融技术创新呈现出主体多元化、形式多样化、场景丰富化、服务精准化的特点。一些互联网公司依靠网络分流和情景化的优势，不断提高金融服务的包容性和便利性。

例如，非银行支付机构为居民提供小规模、快速和有经验的支付服务，这加速了中国进入“无现金社会”。2016年，非银行支付机构网上支付总额为1639.02亿元，银行业金融机构通过网上银行、手机银行、atm机等电子渠道进行的电子支付交易总额为1395.61亿元。

在互联网企业突飞猛进的同时，传统金融机构也加快了金融技术创新的步伐，将大数据、云计算、移动互联网、人工智能等技术探索和应用到支付结算、投融资、财富管理、零售金融等领域，重点为客户提供一站式、精准的综合金融服务。此外，传统金融机构与互联网公司在精准营销、客户分流和产品寄售方面的合作越来越多。这些机构试图通过互补优势和协同作用实现“1+1”；2”。

第四，要切实完善金融技术监管。金融业是一个特殊的行业，具有高风险、强相关性和内在脆弱性的特点。因此，对该行业的外部监管一直比较严格。

金融技术监管不仅要体现传统金融监管的继承和延续，还要体现网络时代的适应性和包容性。换句话说，避免过于严格的监管和扼杀摇篮中的创新是掌握实力的问题。

具体来说，它包括五个方面。

第一，实行监督渗透。根据实质重于形式的原则，资金来源、中间环节和最终投资应通过渗透来联系，业务属性和法律关系应通过整合全链信息来判断，并实施相应的监管规则。

第二，我们必须实行一致的监督。无论何种类型的机构，只要从事金融业务并提供金融服务，就必须接受基本一致的市场准入政策和监管要求。

三是实施协同监管，加强一方三会监管协调，完善中央与地方监管分工，推进行政监管与自律管理有机结合，实现审慎监管与行为监管并行互补，最终形成覆盖金融技术领域、有效防范监管套利的长效监管体系。

第四，要实施持续监管，完善金融技术统计监控和风险监控体系，持续动态跟踪金融技术演变和风险变化。从近期情况看，不仅在中国，而且在国际上，各国央行和金融监管当局，包括国际经济金融组织fsb、g20、bis等。加强了组织建设和风险监测预警机制建设。有必要关注金融技术可能带来的新风险和挑战，避免一些新机构和新模式从“小而不在乎”发展到“大而不倒”

第五，实施创新监管，注重利用网络信息技术提高金融技术监管的流程、水平和能力，积极探索监管技术、监管沙箱等新的监管方法和模式在我国的适用性和可行性。

总之，金融技术仍处于发展的初级阶段，还有许多领域需要进一步探索和研究。只有正确处理安全与发展、风险与监管的关系，金融技术才能真正在推动金融业转型升级中发挥积极作用，实现稳步前进和长期稳定。