民营银行推揽储新招 定期存款收益权转让成“新宠”

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定期存款的收入高于活期存款，但流动性差。基于银行存贷款业务的属性，这种财务管理理念早已深入人心。然而，最近市场上出现了一种新型的活期存款，它不仅比定期存款有更高的回报率，而且还能实现随存随取的灵活性，从而很快引起市场的关注。

《国家商报》注意到，富民银行、蓝海银行、百信银行等8家网上银行也推出了类似的创新现金管理产品。

那么，为什么这些产品既有长期定期存款的高利率，又有灵活的取款方式呢？

记者注意到，所有产品介绍都提到客户提前支取存款，即把相应的定期存款收益权转让给合作金融机构，以获得更高的提前支取利率。

长沙银行资产管理部副总经理石翔(601577)在接受《国家商报》采访时表示，如果收益权转移，客户基本上没有新的风险。然而，规模很小。如果规模过大，将对民营银行的流动性管理构成巨大挑战。

年利率可达4.875%，今年即将到来。对于银行业来说，似乎一场无风不起浪的省钱之战已经开始。除了传统的定期存款、大额存单和结构性存款之外，一种兼具盈利能力和流动性的创新型现金管理产品最近已成为许多私人银行的热门目标。

据荣360不完全统计，目前有8家网上银行发行此类产品，包括民营银行和直销银行。除了在自己的银行应用上销售这类产品，大多数银行还将选择与互联网巨头合作，以佣金为基础销售这些产品。例如，京东金融应用在同一天销售富民银行的富民宝和中邦银行的产品。

记者梳理了产品介绍，发现这些创新的现金管理产品都相当于3年或5年的定期存款。客户购买的所有产品都在银行存入定期存款。在到期日之前，客户可以随时提前支取。目前，提前支取利率可达4.3%。同时，记者注意到，在产品介绍中，有人说银行信用担保的本金是无风险的。此外，这类产品的初始投资额很低，但利率往往很高。初始投资金额可低至50元，到期提款利率可高达4.875%。

记者咨询了一家大型国有银行的工作人员。该工作人员说，一般来说，如果定期存款没有到期，将根据活期存款的利息计算。

然而，为了吸收存款，一些银行将推出定期存款产品，以文件的方式来承担利息。然而，这种按档计息的定期存款产品往往要求较高的初始投资金额。

这些私人银行和直销银行推出的创新型现金管理产品不仅初始投资金额低，而且提前支取率为4.3%。产品介绍中称，银行信用担保本金无风险，年化收益率和提前支取利率高于市场上许多理财产品。

高利率背后是定期存款收益权的转移。从产品介绍来看，可以说民营银行和直销银行推出的创新型现金管理产品是高利率的活期存款。

那么，为什么与此类产品相对应的定期存款提前支取不仅避免了转为活期存款利息，而且利率也比市场上许多理财产品高呢？

记者注意到，所有产品介绍都提到客户提前支取存款，即把相应的定期存款收益权转让给合作金融机构，以获得更高的提前支取利率。

记者以投资者身份致电富民银行，了解上述富民宝产品的运营模式。富民银行的工作人员告诉记者，客户购买了这款产品，如果提前支取，剩余时间将由第三方机构存入。

记者进一步询问第三方机构是什么，对方回答是信托公司，并表示富民银行与信托公司有合作关系。如果客户提前支取，相当于将存款剩余期限的收益权转让给信托公司。

蓝海银行的工作人员还告诉记者，第三方金融服务机构是一家信托公司，目前是郭彤信托。

推出的蓝宝宝产品是现金管理产品，而不是财富管理产品，后者是五年期一次性定期存款。如果存款完成五年，平均年回报率为4.875%。如果存款提前支取，蓝海银行将把存款的收益权转移给郭彤信托，这样客户就可以提前获得本金和收益。本金和利息都由国家存款保险制度担保。蓝海银行的工作人员告诉记者。

百信银行工作人员还告诉记者，该产品相当于5年期存款，现在客户将它们存入3年，剩下的2年将由第三方金融服务机构存入。当客户取钱时，客户与该业务无关，该业务已经为投资者终止。

荣360表示，这种所谓的活期存款实际上不是普通存款，而是一种转让定期存款收益权的产品。投资者存入资金后，他们实际上进入了三年期或五年期定期存款的资金池。投资者之所以能够在购买时确定利息，是因为定期存款的利息是提前计算的，当投资者提前取款时，他们会将这一收益权转移给第三方机构。在所有资金到期后，银行将把定期存款的部分利息分配给第三方机构。

当《国家商报》记者问及这种创新存款产品利率高的原因时，一位工作人员说，银行销售产品和吸收存款是有成本的，我们这边牺牲了一部分成本，希望客户能存起来。

那么，正如这位工作人员所说，银行会牺牲成本来吸收存款吗？

容360指出，银行之所以能给投资者如此高的利率，是因为网上银行主要发行这类存款产品，并以利率相对较高的小额贷款为主营业务，所以这种活期存款实际上可以使银行锁定定期存款，从而支持贷款资金。这种高利率贷款基本上可以覆盖高利率的定期存款。

石翔告诉《国家商报》,如果是转让收入权，对客户来说基本上没有新的风险。然而，规模很小。如果规模过大，将对民营银行的流动性管理构成巨大挑战。